Что будет на бирже завтра

12.07.202212.07.2022 admin 0 Comments

Российский рынок акций: падение переходит в обвал

Утренние торги на российских площадках начались с обвала. Котировки падали на 5-10%, по некоторым бумагам заявок на покупку вообще не было. Индекс IMOEX2 в моменте снижался на 7%. Последовавший отскок не стоит рассматривать как начало восстановления рынка.

Справедливости ради стоит отметить, что такая ситуация во многом связана с низкой ликвидностью рынка утром, когда не все трейдеры еще вышли на торги.

Почему инвесторы не продали акции вчера? Ответа на этот вопрос нет. Почему бросились делать это сегодня? Возможно, у многих за бессонную ночь от осознания того, что большая часть полученной с начала года прибыли растаяла, просто сдали нервы – распродажи начинают приобретать характер паники, когда инвесторы готовы избавляться от бумаг по любым ценам.

Позже начались покупки, вызванные во многом фиксацией прибыли по шортам спекулянтами, и к открытию основной сессии IMOEX2 проседает примерно на 2%. Но это абсолютно не гарантирует возобновления роста российского рынка в течение сегодняшнего дня, хотя технический отскок и назрел: Индекс Мосбиржи выглядит перепроданным.

Большинство аналитиков пишут: мощная коррекция по российскому рынку акций вызвана ухудшением политической ситуации и опасениями, что Россия начнет агрессию в отношении Украины, после чего последуют жесткие западные санкции. С этой точкой зрения нельзя согласиться, поскольку при появлении таких рисков первым начинает падать курс рубля. В последние же дни рубль не то что не снижается, но и пытается укрепиться к доллару – сделать это ему не дает только бегство иностранного капитала из российских акций. Стабильна ситуация и на рынке ОФЗ.

Дело в том, что российский рынок акций потерял все драйверы роста: сырьевые ресурсы вряд ли продолжат дорожать в условиях неизбежного ужесточения денежно-кредитной политики крупнейших мировых центробанков; Банк России продолжит повышать ключевую ставку, резко снижая привлекательность рынка акций и ухудшая положение российской экономики. Кроме того, падение рынка само по себе формирует новые продажи: у кого-то срабатывают стоп-заявки, высокомаржинальные позиции принудительно закрываются по маржин-коллам, спекулянты встали в шорт, дающий намного больше прибыли, чем покупки.

Так что с большой вероятностью распродажи российских акций в ближайшее время продолжатся, чередуясь с отскоками.

Внешний фон сегодня нейтральный: после вчерашней просадки американские фьючерсы подрастают на 0,1%, нефть котируется чуть выше уровня вчерашнего закрытия, металлы торгуются разнонаправленно. Но это не окажет в первой половине дня никакого влияния на российский рынок акций, который зажил своей жизнью под гнетом начинающейся паники.

В таких условиях среднесрочным инвесторам стоит сокращать долю акций в портфелях на отскоках рынка. Возможно, хорошим вариантом будет покупка валютных инструментов, в том числе в целях защиты от девальвации рубля, которая не за горами.

Пока же рубль торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Доллар стоит около 73,4 руб. В этом районе проходит промежуточная техническая поддержка по паре доллар-рубль, пробой вниз которой спровоцирует движение пары к следующей цели: 73 руб за доллар.

Однако сегодня стоит ждать появления на валютном рынке денег, вырученных от распродажи акций, что усилит давление на рубль. Велики и риски того, что завтра вечером после заседания ФРС США начнется укрепление доллара на мировом валютном рынке.

Поэтому покупать рубль против доллара очень рискованно, тем более что потенциал роста российской валюты очень и очень небольшой.

Источник

Аналитики ожидают, что российский рынок акций и рубль повысятся на следующей неделе

Банк России на тропе войны с инфляцией

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС повысятся на следующей неделе на 0,3% — до 3735 пунктов и на 1,4% – до 1605 пунктов, соответственно, ожидают эксперты.

Цена на нефть марки Brent останется около 73,5 доллара за баррель, курс евро на форексе поднимется на 0,5 цента в район 1,133 доллара, оценивают аналитики.

Курс доллара опустится на 40 копеек — до 73,7 рубля, евро – останется около 83,5 рубля, ожидают аналитики.

ДРАЙВЕРЫ РЫНКА

Центральные банки на завершающейся неделе добавили жёсткости, однако, каждый выбрал свой путь: ФРС ускоряет выход из QE, не повышая ставки; ЕЦБ обозначил выход из стимулирующей политики и дал достаточно ястребиный прогноз по инфляции, но формально не снизил объемы поддержки рынков; Банк России смягчил риторику по ставке, но ужесточил заявления относительно проинфляционных факторов, отмечает Валерий Вайсберг из ГК «Регион».

«Риском выступает неопределенность в отношении омикрон-штамма, который угрожает перспективам роста мировой экономики. Но пока инвесторы, скорее, склонны игнорировать данный риск, что, вероятно, продлится до появления подробностей новых результатов его исследований», — говорит Владимир Евстифеев из банка «Зенит».

«Нефть и другие сырьевые товары продолжат находиться в условиях высокой волатильности. Баланс спроса и предложения на этих рынках пока не найден и подвержен очень большому числу сильных факторов (спрос со стороны Китая, мировой спрос на фоне штамма омикрон, неопределенность с возможностями наращивания предложения и прочие). Скорее всего, нефть несколько вырастет и будет значительную часть времени торговаться выше 75 долларов за баррель», — считает Андрей Манько из РИА Рейтинг.

На предпраздничной для США и Европы неделе Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка рассчитывает увидеть улучшение настроений на глобальных рынках.

Рубль падает к доллару и прибавляет к евро, отыгрывая динамику форекса

РУБЛЬ ПОИЩЕТ ПОДДЕРЖКУ

Рубль после «ястребиных» итогов очередного заседания ЦБ РФ при нейтральном геополитическом фоне может сохранять стабильность, продолжая консолидацию в районе 74 рублей к доллару и 84 рублей к евро, рассчитывает Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал».

На следующей неделе укреплению рубля будет способствовать фактор налогового периода, в рамках которого компании-экспортеры будут продавать валютную выручку для уплаты налогов, считает Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург».

Курс может попробовать опуститься к 73 рублям за доллар, но закрепиться на таких уровнях ему будет сложно без снижения внешнеполитической неопределенности, заключает он.

На следующей низколиквидной в преддверии Рождества неделе рубль может ощущать поддержку со стороны декабрьского налогового периода, полагает Михаил Шульгин из компании «Открытие Инвестиции».

Набиуллина назвала худший способ распорядиться финансами

На следующей неделе индексы Мосбиржи и РТС, с одной стороны, еще могут показывать периоды снижения в случае умеренного негатива за рубежом, но при отсутствии неблагоприятных геополитических сдвигов скорее всего воздержатся от обновления декабрьских минимумов, считает Кожухова.

В РФ дивидендные реестры за девять месяцев текущего года закроют «Детский мир» и «Газпром нефть», напоминает она.

Локтюхов по-прежнему предпочитает бумаги нефтегазового сектора и видит потенциал развития роста как в ключевых «фишках» («Газпром», «Новатэк», «Роснефть»), так и в менее идейных, но отстающих от сектора – «Татнефти» и «Башнефти».

Источник

Эксперты предсказали снижение рублю и российскому рынку акций на следующей неделе

Денежные купюры и монеты

МОСКВА, 19 ноя — ПРАЙМ. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе снижения российского рынка акций по основным биржевым индексам, а также курса рубля к доллару и евро – на подешевевшей нефти, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС снизятся на следующей неделе на 1% — до 3975 пунктов и на 0,9% – до 1708 пунктов соответственно, ожидают эксперты.

Цена на нефть марки Brent опустится на 1 доллар до 77,8 доллара за баррель, курс евро на форексе останется немного ниже 1,13 доллара, оценивают аналитики.

Курс доллара поднимется на 10 копеек — до 73,6 рубля, евро — на 15 копеек, до 83,1 рубля, ожидают аналитики.

ДРАЙВЕРЫ РЫНКА

«На предстоящей неделе существенной волатильности не ждём. В США будут отмечать День благодарения, а на такой неделе редко происходят существенные движения. Впрочем, любые сигналы по инфляции, или более жёсткая риторика представителей ФРС может ухудшить настрой инвесторов», — отмечает Андрей Кочетков из «Открытие Инвестиции».

Валерий Вайсберг из ГК «Регион» считает, что цены на нефть, скорее всего, пойдут вниз дальше и даже, возможно, краткосрочно опустятся до 70 долларов за баррель.

«Риски дальнейшего снижения нефтяных цен также актуальны на фоне призыва США к Китаю и Японии начать продажи нефти из стратегических резервов для снижения котировок. Риски навеса предложения высоки, поэтому участники рынка не могут не реагировать на них продажами», — говорит Владимир Евстифеев из банка «Зенит».

ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ

Если в США обновить максимум будет сложно, то динамика российского рынка во многом будет увязана с ценами на углеводороды, считает Георгий Ващенко из «Фридом Финанс».

«По данным метеоцентра, ураганы не угрожают США в ближайшие дни, ситуация с поставками нефти должна наладиться. Скорее всего, фондовые рынки будут плавно корректироваться. Целью может стать 3 900 пунктов по индексу Московской биржи», — говорит эксперт.

Андрей Манько из РИА Рейтинга также считает весьма вероятным, что индекс Мосбиржи опустится ниже психологического уровня в 4000 пунктов.

«Для российского рынка дополнительными сдерживающими факторами остаются геополитические коллизии и рост ценовой волатильности в нефти. Черное золото в последнее время несет потери из-за вирусного давления, укрепления доллара на внешней арене (индекс DXY достиг 96 пунктов), а также сообщения о возможном выводе на рынок стратегических резервов США, Китая и Индии», — замечает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».

Учитывая сохранение напряженной внешнеполитической картины, ценовых «качелей» в нефти и сложной эпидемиологической ситуации на будущей неделе, может сохраниться повышенная волатильность биржевых индексов, добавляет он.

На следующей неделе техническая картина указывает на риски развития нисходящего движения по индексам Мосбиржи и РТС с ближайшими поддержками у 4000 и 1730 пунктов, при закреплении ниже которых можно ожидать ускорения падения в район как минимум 3950 и 1680 пунктов, считает Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал».

РУБЛЬ ОСТАНЕТСЯ ПОД ЛЕГКИМ ДАВЛЕНИЕМ

Геополитика остается сложной, особенно на фоне начавшего обсуждения в Сенате США закона об оборонном бюджете на 2022 год, в котором уже содержатся положения об ужесточении санкций на российский госдолг и «Северный поток 2», рассуждает Вайсберг. Рост геополитических рисков на фоне снижения цен на нефть окажет давление на курс рубля, полагает он.

«Эльвира Набиуллина, выступая в Государственной Думе, открыто продемонстрировала готовность бороться с инфляцией «до победного конца», что предполагает не только существенный рост ключевой ставки в декабре 2021 года, но и продолжение ужесточения ДКП в феврале 2022 года. Повышение ключевой ставки смягчит ослабление рубля», — полагает Вайсберг.

Российский рубль на прогнозной неделе, скорее всего, продолжит падать из-за роста геополитических рисков, а также из-за значительных объемов покупки валюты со стороны Минфина, считает Манько. При этом курс доллара может вплотную приблизиться к 74 рублям, оценивает он.

С точки зрения технического анализа, если доллар и евро останутся выше уровня поддержек в 72,9 рубля и 82,50 рубля соответственно, далее они могут устремиться к 75 и 85 рублям, оценивает Кожухова.

ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ

Скорее всего, будет наблюдаться фронтальное снижение вложений в российские активы, а лучше рынка могут выглядеть бумаги нефтегазового и банковского секторов, прогнозирует Манько.

Лучше рынка, на взгляд Ващенко, будут торговаться акции банков и энергетики, в акциях сырьевого сектора наиболее вероятна коррекция.

По мнению Кочеткова, под давлением может быть сектор строительных компаний на ожиданиях дальнейшего сокращения ипотечного кредитования. Также сложности могут возникнуть у нефтегазового сектора, если США и некоторые другие импортёры начнут продавать нефть из стратегических резервов, добавляет он.

Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка отмечает, что акции «Газпрома» и ВТБ до самого конца недели сопротивлялись давлению продавцов. И хотя котировки этих бумаг в пятницу снижаются, они, в отличие от прочих «голубых фишек», способны сохранить рост по итогам завершающейся недели, полагает он.

«Нам по-прежнему привлекательны акции золотодобытчиков, ввиду крепости рынков драгоценных металлов, и «Алроса». Тактически интересны и «фишки» сталелитейного сектора — по акциям «Северстали» и НЛМК скоро состоятся дивидендные «отсечки» (13 и 6 декабря соответственно), что, учитывая высокую дивидендную доходность по ним, выглядит дополнительным поддерживающим фактором», — говорит он.

Отдельно эксперт отмечает акции «Магнита», рухнувшие ниже 6000 рублей после сообщений об изменении структуры акционеров. Он считает столь сильную просадку весьма эмоциональной и неоправданной — с фундаментальной точки зрения бизнес компании поступательно развивается, Локтюхов пока не видит сильных оснований опасаться корректировки стратегии «Магнита», ухудшения качества корпоративного управления или дивидендной политики.

«Мы сохраняем рекомендацию по ним «покупать» с целевой ценой 7,7 тысячи рублей за акцию, причем видим перспективы ее повышения. Мы полагаем, что данная бумага, по мере ухода нервозности нерезидентов, может столь же резко вернуться к росту», — добавляет он.

Кожухова напоминает, что рекомендаций по дивидендам за девять месяцев текущего года ждут от «Норникеля» и «Татнефти», «Русагро» должна утвердить новую дивидендную политику, а финансовые результаты за третий квартал представят «Полюс», Qiwi, TCS Group и «Лукойл».

Источник

Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

— Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля будет торговаться в диапазоне 73-75 к доллару и 82,5-84,5 к евро.

Поддержку рублю окажут высокие цены на нефть и газ, продажи валютной выручки экспортерами в рамках декабрьского налогового периода, повышение ключевой ставки Банком России до 8,5% годовых.

Валютный рынок является крайне чувствительным к коротким ставкам. Реальная ключевая ставка (за вычетом текущей инфляции) стала положительной впервые в этом году. Повышение рублевой процентной ставки делает российскую валюту более привлекательной для инвесторов, в том числе для операций керри трейд.

Сдерживающими факторами для укрепления рубля являются повышенные покупки Минфином валюты в рамках бюджетного правила, сезонная слабость рубля в декабре из-за повышенного спроса на валюту для закупки импортных товаров, выплат по внешнему долгу корпораций и зарубежных турпоездок на новогодние праздники.

Также негативом для рубля является снижение спроса инвесторов на активы развивающихся рынков на фоне ужесточения западными центробанками монетарной политики, угрозы замедления мировой экономики из-за распространения штамма «омикрон», валютного кризиса в Турции.

Доллар получил поддержку на мировом рынке на фоне усиления спроса инвесторов на защитные активы из-за новой волны пандемии и решения ФРС об ускорении выхода из монетарных стимулов для борьбы с инфляцией.

Геополитические риски создают повышенную неопределенность для российских активов. Мы полагаем, что ежегодная пресс-конференция президента России в четверг может снизить геополитическую напряженность и поддержать рубль.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:

— Нефтяные котировки продолжают копировать динамику большинства рискованных активов. В фокусе остается отраслевая статистика из США, которая указала на сокращение коммерческих запасов нефти. Несмотря на немного более жесткую риторику ФРС США, спрос на риск в мире заметно вырос. Планируемое ужесточение денежно-кредитной политики в США нивелируется увеличением прогнозов роста американской экономики, поэтому инвесторы трактуют итоги заседания Федрезерва как позитивные. Поддержку нефтяному рынку также оказывает глобальное ослабление доллара. Основным риском для нефтяного рынка сейчас являются подробности исследований «омикрон»-штамма. Они периодически вызывают продажи в сегменте рискованных активов из-за опасений ухудшения перспектив роста мировой экономики.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:

— По нашим прогнозам, на будущей неделе волатильность российских биржевых индексов может сократиться, торги могут проходить преимущественно в зоне положительных значений, если, конечно, не возникнет нового усиления напряжения внешнеполитического фона, сильного ценового снижения в нефти или же общерыночного бегства от риска.

Наибольшую тревогу в глобальном разрезе вызывает эпидемиологическая ситуация в мире. Ежесуточный прирост заболевших коронавирусом в мире держится на уровне 700 тыс. «Омикрон»-штамм пугает стремительностью своего распространения, при этом, по предварительным оценкам, он вызывает меньшую тяжесть течения заболевания. Ближайшие недели дадут понять, так ли это на самом деле. Вместе с тем, если на рынок поступят новости об эффективных вакцинах и лекарствах от новых штаммов, риск-аппетиты могут повыситься, нефть и рублевые активы могут получить поддержку.

В будущий четверг состоится ежегодная пресс-конференция Владимира Путина, президент России может затронуть важные темы экономики и геополитики.

Источник

Прогнозы и комментарии. Обвал только в акциях

Итоги торгов 13.12

Распродажа понедельника

Российский рынок акций продолжает выглядеть слабо и отставать от других ключевых мировых площадок. В понедельник позитивный внешний фон располагал к росту, что мы и увидели с открытия. Однако сразу после старта основной сессии поступательные продажи возобновились.

Движение вниз шло без существенных откатов — ритмичная продажа крупных участников. Обороты по итогам сессии взлетели в два раза, до 177,5 млрд руб. по акциям индекса МосБиржи. Примерно половина всего объема торгов пришлась на две наиболее ликвидные голубые фишки: Газпром (-7,5%) и Сбербанк (-5,6%).

Однако в этот раз падал не только первый эшелон, снижение проходило широким фронтом. Ни одна акция индекса МосБиржи не закрылась в плюсе.

На вечерней сессии снижение продолжилось, чему дополнительно способствовал откат на западных площадках. Его масштаб, естественно, был кратно меньше, чем в России, так что нельзя списывать нашу динамику на общемировую тенденцию. При этом цены на нефть вчера просели всего лишь на 1%.

Если сравнивать российский рынок с другими развивающимися странами, то там подобного обвала не наблюдается. Соотношение долларового РТС и индекса MSCI Emerging Markets опустилось на новые локальные минимумы.

Причины столь сильного падения наших индексов — в неопределенности многих иностранных инвесторов по поводу сценария развития ситуации вокруг Украины. Участники опасаются внезапного обострения, снижая риски.

Чрезмерное падение

Если отбросить фактор геополитики, то российский рынок акций сейчас выглядит недооцененным. Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев по многим голубым фишкам уже выше 10%. Это касается Лукойла, Газпрома, ВТБ, Норникеля, АЛРОСА, префов Сбербанка и представителей стального сектора.

С рекордных октябрьских отметок индекс МосБиржи снизился на 16,5%. Это максимальная коррекция с обвала марта 2020 г. В это же время индекс акций средней и малой капитализации растерял весь рост этого года, тогда как в моменте прибавлял 18%.

Масштаб снижения выглядит избыточным, если рассматривать сценарий спокойной геополитической обстановки. Вчерашнее падение в том числе усиливалось за счет маржин-коллов. Ранее уже отмечал, что часто значительный масштаб снижения сам по себе приводит к преувеличению степени восприятия негативных новостей.

Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что для их фундаментального кейса почти нет угроз.

Сегодня с утра общий фон нейтральный, однако после таких распродаж волатильность на рынке обычно остается высокой. Зачастую в первые часы падение продолжается по причине принудительного закрытия маржинальных позиций участников. Так что не исключено, что во вторник в первой половине дня индекс может опуститься еще ниже. Причем предсказать конкретные уровни при такой амплитуде достаточно сложно. Например, схожую ситуацию мы наблюдали 23 ноября. Тогда в течение дневной сессии индекс сначала опустился на 100 п., после чего вырос на 200 п.

Обвал только в акциях

Вновь обращаем внимание, что отток в первую очередь идет из акций. Паники в облигациях не наблюдается. Индексы ОФЗ ( RGBI ) и корпоративных облигаций ( RUCBICP ) вчера просели всего лишь на 0,06%.

Не видим мы и существенного ослабления рубля, несмотря на колебания нефти. Курс USD/RUB в понедельник весь день консолидировался около отметки 73,5. То есть тотального бегства из рублевой зоны сейчас нет. Под ударом в первую очередь рынок акций.

В фокусе

• На вторник запланировано заседание совета директоров РУСАЛа. Может появиться информация о рекомендациях по дивидендам. В прошлый раз на собрании акционеров предложение совета директоров о выплатах было отклонено.

• Сегодня ожидается публикация ежемесячного отчета Международного энергетического агентства.

• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов в М.Видео.

• Во вторник пройдет дивидендный гэп в акциях United Medical Group (ЕМС).

• Лизинговая компания Европлан может провести первичное размещение акций во второй половине 2022 г., сообщили Интерфаксу три источника на финансовом рынке.

Внешний фон

Макростатистику и ожидаемые события можно посмотреть в наших календарях

БКС Мир инвестиций

Что и как устроено в мире?

Что будет на бирже завтра

Российский рынок акций: падение переходит в обвал