Что будет с депозитами после повышения ключевой ставки
Ключевая ставка: нюансы главной экономической цифры страны
На заседании 19 июля 2020 года Банк России объявил о понижении ключевой ставки на 100 базисных пунктов до 4,5%. Это самый низкий показатель с момента ее введения в России. А что такое ключевая ставка ЦБ? Почему ее повышают или понижают? На что влияют такие изменения? Давайте разбираться.
Что такое инфляция?
Когда рассуждаешь о ключевой ставке, все время приходится помнить о том, что у любой монеты есть оборотная сторона. И экономические процессы, которые мы наблюдаем в связи с ростом или понижением ключевой ставки, могут в одном и том же случае сыграть для кого-то в плюс, а для кого-то — в минус.
Залог стабильного экономического развития страны — невысокая инфляция. Когда инфляция высокая (скажем, больше 10%) — это плохо: все дорожает, и у населения в какой-то момент перестает хватать средств на покупки; производство без покупательского спроса падает; нет возможности инвестировать в его расширение; рабочие места сокращаются; и т.д., и т.п.
Низкая инфляция, или, не дай бог, дефляция, — это тоже плохой знак, который говорит о том, что в экономике что-то не так. Скорее всего, цены на товары и услуги не растут просто потому, что население их не покупает — по причине отсутствия денег. А результат тот же: отсутствие спроса на товары и услуги ведет к их исчезновению, а предприятиям не на что существовать.
Инфляция (от лат. inflatio — «вздутие») — это повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок.
Таргетировать (или контролировать) инфляцию — одна из основных задач Банка России. Цель — поддерживать ее на определенном невысоком уровне, что является залогом стабильности экономики. На 2020 год Банк России установил контрольную цифру (таргет по инфляции) — 4%, и предпринимает комплекс мер для того, чтобы инфляция оставалась на этом уровне. Простыми словами — Банк России делает все возможное, чтобы цены выросли за год в среднем на 4%.
Что такое ключевая ставка?
Главный инструмент, с помощью которого регулятор таргетирует инфляцию — это ключевая ставка. Ее можно повысить или понизить, или оставить на том же уровне — все это приводит к экономическим изменениям в стране. Изменение ключевой ставки можно сравнить с рулением: если дорога заворачивает, то, чтобы машина не вылетела в кювет, руль надо повернуть. А в нашем случае — поменять ставку.
Ключевая процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России готов дать кредит коммерческому банку на срок в одну неделю. И в то же время это максимальный процент, по которому Центральный банк примет от обычных банков средства на депозиты. Таким образом, именно размер ключевой ставки определяет кредитные и депозитные ставки коммерческих банков. Последние берут у ЦБ кредиты по ключевой ставке, добавляют свой процент и предлагают населению и организациям. То же самое происходит с депозитами — именно под такой процент деньги из банков идут на хранение в ЦБ. Фактически ключевая ставка определяет стоимость денег (кредитов и депозитов) в стране.
Как изменение ключевой ставки влияет на экономику страны?
Если ключевую ставку повышают, вырастает стоимость кредитов, и занимать средства в банках становится дороже. Люди и предприятия перестают приходить в кредитные организации за деньгами, потому что это дорого, и перестают их тратить. Предприятия не могут продать свои товары, и им нечего вкладывать в дальнейшее производство. Движение замораживается, экономика стагнирует.
Но при этом люди понимают, что можно получить дополнительный доход от размещения своих денежных средств в банковских депозитах, ведь и депозитная процентная ставка тоже повышается. И несут деньги в банки. Страна переходит в режим сбережения, деньги не тратятся ни на развитие, ни на покупки. Инфляция перестает расти. Таким образом, повышение ключевой ставки ведет, с одной стороны, к большей стабильности в экономике, а с другой — сдерживает экономический рост.
Понижение ключевой ставки стимулирует экономический рост в период его спада. Банки удешевляют кредиты, население и бизнес начинают охотнее брать деньги в долг. Люди покупают больше товаров и услуг, и в экономику поступает больше средств. Увеличивается спрос — увеличивается производство, растет прибыль предприятий, и они вкладывают средства в свое развитие и наращивают число рабочих мест. Ставки по депозитам тоже снижаются, поэтому копить в банках становится невыгодно. Понижение ключевой ставки стимулирует экономический рост. Но чем больше население тратит денег, тем больше разгоняется инфляция.
Большая инфляция — это тоже не очень хорошо, поэтому ЦБ, чтобы уравновесить этот процесс, может опять повысить ключевую ставку. Население перестает брать деньги в долг и несет их в банки на депозит. Через этот простейший механизм ЦБ изымает излишек денег из экономики.
Какая сейчас в России установлена ключевая ставка?
Сейчас ключевая ставка в России — 4,5%. В прошлую пятницу Банк России понизил ее с 5,5% до 4,5%. Последний раз на такой шаг Банк России решился пять лет назад. А еще год назад ставка была на уровне 7,75%, и показатель ключевой ставки считался тогда нейтральным. Историческое изменение ключевой ставки (введенной впервые в 2013 году) можно посмотреть на сайте Банка России. Из этой статистики видно, что ниже этого уровня в 4,5% ставка никогда не опускалась.
Понижение ключевой ставки аналитики называют «смягчением» денежно-кредитной политики. Ключевая ставка и комментарии, которые дает Банк России после очередного заседания совета директоров — это ориентир для экономистов, банкиров, трейдеров, для всего рынка.
Так, например, экономисты из Альфа-банка отметили в своем обзоре, что «понижение на 100 базисных пунктов является форс-мажорным и должно отражать экстраординарные плохие новости, которых мы не наблюдаем». Хотя глава Центробанка Эльвира Набиуллина намекнула в своем выступлении на не слишком хорошее положение дел в экономике: «ситуация развивается так, что дезинфляционный эффект будет даже более сильным, чем мы предполагали в апреле. Ограничительные меры действовали дольше и снимаются постепенно. Падение спроса во втором квартале, видимо, будет несколько глубже, а восстановление — несколько более растянуто во времени, чем мы полагали полтора месяца назад». То есть Банк России ждет, что инфляция в следующем году будет еще ниже, чем 4%, а экономика будет восстанавливаться дольше.
Чем изменение ключевой ставки может быть важно именно для меня?
Изменение ключевой процентной ставки — это всегда сигнал: а что происходит с экономикой? Резкое изменение говорит о надвигающемся финансовом кризисе. Если цены слишком быстро растут, Центробанк может повысить ставку, чтобы защитить население от гиперинфляции: так, например, в кризисном декабре 2014 года она выросла с 9,5% до 17%. Если в стране спад, то для того, чтобы подстегнуть производство, Банк России может понизить ставку (как мы помним, понижение ставки приводит к удешевлению кредитов и увеличению денег в экономике).
Если абстрагироваться от знаков и сигналов и не «заморачиваться» на макроэкономику, то:
Только не забывайте, что банки начнут менять свои ставки не сразу после изменения ключевой, а минимум через пару месяцев, а то и через два-три квартала.
Ставка понижается: а как это повлияет на доходность пенсионных средств под управлением НПФ?
Пенсионные фонды вкладывают доверенные им средства в ценные бумаги на фондовом рынке. Изменение ключевой ставки влияет на стоимость акций и облигаций.
Если ключевую ставку понижают, то это стимулирует производство, компании начинают больше зарабатывать и больше денег вкладывать в свое развитие. Соответственно, стоимость их акций растет. Это общий тренд, хотя акции отдельных компаний могут падать, так как на их стоимость влияют и другие факторы.
Тем облигациям, которые уже есть в портфеле пенсионного фонда, понижение ключевой ставки принесет дополнительный доход. То есть чем больше портфель облигаций, тем это выгоднее клиентам фонда.
А вот новые приобретения облигаций, наоборот, будут менее выгодны. Если ЦБ РФ снижает ключевую ставку, то облигации дорожают относительно своего номинала, то есть их покупка обойдется дороже, чем была бы до понижения ставки. При этом размер купонов новых облигаций станет ниже, чем до решения ЦБ о снижении ключевой ставки. Поэтому если фонды будут покупать новые выпуски облигаций, то они принесут меньше доходности.
Однако не будем забывать о том, что основной принцип инвестирования пенсионных фондов — это максимальная доходность при минимальном риске, поэтому даже при изменении ключевой ставки фонды вряд ли будут делать резкие движения и серьезно менять инвестиционную стратегию.
ЦБ повысил ключевую ставку — что будет с вкладами, кредитами, ценами и курсом рубля
Центробанк повысил ключевую ставку на 0,25% — до 4,5%. Это значит, что рублёвые вклады станут выгоднее, а проценты по кредитам вырастут. Рассказываем, когда и насколько изменятся ставки.
Что произошло
Банк России впервые с 2018 года увеличил ключевую ставку. Она повысилась с 4,25% до 4,5%. Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ даёт деньги коммерческим банкам. Она же — максимальный процент, под который регулятор принимает деньги.
Повышение ключевой ставки — это повышение стоимости денег. Если раньше банк мог получить у регулятора деньги под 4,25% и выдать клиенту под 5%, то теперь банк получит более дорогие деньги — под 4,5%. Это значит, и давать деньги клиентам он будет под более высокий процент, вырастут ставки по кредитам.
Есть и хорошая новость — для вкладчиков. Ставки по депозитам и накопительным счетам вырастут.
Почему ЦБ повысил ставку
Регулятор решил повысить ключевую ставку, поскольку увидел риски роста инфляции. Сейчас инфляция составляет 5,8%, притом что цель Банка России — 4%. Чтобы не разгонять рост цен, ЦБ за счёт ключевой ставки снижает доступность денег. Если говорить упрощённо: кредиты стоят дороже, меньше людей их берёт, денег на руках меньше, спрос ниже, значит, цены на товары не растут. При этом ставки по депозитам выше, и кто-то предпочитает вложить деньги в банк и не тратить их. Значит, опять же, спрос ниже, цены не растут, и инфляция уменьшается.
Как отреагировал рубль
Финансовые рынки слабо отреагировали на решение Банка России. После небольшого укрепления курс доллара сохранялся на уровне 74 ₽, а потом немного снизился, отмечает старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие» Максим Петроневич.
В перспективе решение ЦБ должно поддержать рубль, помочь ему укрепиться, говорит аналитик банка Хоум Кредит Станислав Дужинский. Но в то же время нефть дешевеет и остаются внешнеполитические риски, что ослабляет национальную валюту, отмечает ведущий финансовый консультант компании «Личный капитал» Борис Кожуховский.
Что будет с процентами по вкладам
Ставки по вкладам и накопительным счетам будут расти. Проценты по депозитам могут повыситься на 0,5–1%, считает Борис Кожуховский. Когда это произойдёт — зависит от потребности банка в деньгах: если у него достаточно средств для операционной деятельности, ему нет смысла привлекать новые депозиты, да ещё и с повышенными ставками.
Что говорят сами банки о процентах по вкладам:
Что будет с процентами по кредитам
Рост ставок по кредитам может быть выше и быстрее роста по депозитам, считает Борис Кожуховский: «Кредиты — это основной банковский доход. И увеличить свою прибыль банки постараются как можно больше».
По мнению аналитика банка Хоум Кредит Станислава Дужинского, ставки по кредитам, наоборот, будут увеличиваться медленнее. Он напоминает: «В прошлом году на фоне снижения ключевой ставки проценты по вкладам уменьшались быстрее, чем по кредитам. И теперь можно предположить, что рост депозитных ставок будет опережать динамику кредитных».
«Кредитные ставки для населения могут быть затронуты в меньшей степени, а ставки по ипотеке пока по-прежнему заякорены на действующую госпрограмму льготной ипотеки», — добавляет старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие» Максим Петроневич.
Что будет с ипотечными ставками
На первичном рынке ставки по ипотеке под давлением льготной программы опустились до 5,86%, а на вторичном — до 7,97%, отмечает аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Коренев. По его мнению, потенциал снижения ипотечных ставок в значительной мере уже сейчас исчерпан: «Во-первых, потому, что рынок жилой недвижимости по определению имеет ограниченный объём. Во-вторых, из-за существенного исчерпания платёжеспособного спроса. А на формирование новой волны платёжеспособных заёмщиков требуется немалое время. Стоит учитывать и заметное снижение реальных располагаемых доходов населения: у большинства сейчас попросту нет денег для обслуживания ипотечных кредитов». Число одобрений ипотечных займов уже упало до уровня в 63,8% — минимума с 2017 года.
Конечно, после увеличения ключевой ставки банки начнут повышать проценты по кредитам, но в случае с ипотекой рост вряд ли будет стремительным: на ставки будет давить пока ещё действующая льготная ипотека и региональные программы льготного ипотечного кредитования, поясняет Алексей Коренев. Кроме того, на этом рынке весьма жёсткая конкуренция: ипотечные кредиты выдают 280 банков, и в борьбе за клиента вряд ли кто-то станет завышать ставки неоправданно высоко.
Планируете взять ипотеку?
Что будет с ключевой ставкой дальше
На сегодняшнем заседании ЦБ рассматривал вариант увеличить ключевую ставку сразу на 0,5%, но решил, что повышение должно быть плавным, отметила глава регулятора Эльвира Набиуллина. Как итог — рост только на 0,25%. При этом в Банке России допустили дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Эти события увеличивают вероятность повышения ключевой ставки минимум до 5% к концу этого года, отмечает руководитель отдела макроэкономического анализа ГК «ФИНАМ» Ольга Беленькая. Изменение ставки, по её мнению, может поспособствовать укреплению курса рубля и ускорить повышение депозитных ставок.
Сам регулятор отмечает, что повышение ставки до нейтрального уровня в 5 – 6% в этом году может не потребоваться.
Следующее заседание Банка России по ключевой ставке состоится 23 апреля.
Как ключевая ставка влияет на вклады
Основной параметр кредитно-денежной политики в России – ключевая ставка ЦБ РФ. Она, фактически, устанавливает стоимость денег для кредитных организаций. Что напрямую отображается на цене их услуг для клиентов. В том числе физлиц. Сервис Brobank.ru решил определить как ключевая ставка влияет на вклады граждан. Точнее их доходность. Оценка опирается на статистику последних трех с половиной лет.
Ключевая ставка – уровень с января 2018 года
Заседания Совета директоров Банка России проходят в разные дни. В том числе в середине месяца. По этой причине рассматриваемый параметр может меняться практически в любой момент. В текущей версии новый уровень ключевой ставки будет применяться в том же месяце, когда он был изменен, если остается более его половины. В противном случае – со следующего.
Оцениваемый период отображает два варианта изменения ключевой ставки ЦБ. То есть и повышение, и понижение. Соответственно, удается отследить динамику доходности вкладов после того или иного решения регулятора.
Стоит отметить, что граничная дата оценки – май 2021 года. Связано это с тем, что указанным месяцем датируются крайние на текущий момент сведения о средних ставках депозитов. Важно, что эти показатели опираются не на предлагаемые проценты, а на действующие по вновь заключенным договорам. То есть применяемые на практике.
Какие ставки предусматривали вклады в оцениваемом периоде
Оценка включает два разных варианта срочных депозитов. Первый – сроком до года. Второй – с более длительными договорами. Причина необходимости разделения – существенно отличающиеся ставки. В частности, разница находится в пределах 6,6-26,3%. В среднем – 17,3%.
Можно отметить, что весь оцениваемый период отображает одну важную закономерность – чем больше срок вклада, тем выгоднее ставка. Правда, это правило применимо только в общем для рынка. В индивидуальных ситуациях доходность может быть обратной. Например, если какому-то банку требуется привлечение краткосрочных депозитов.
Во внимание приняты средние ставки в целом по рынку, а не максимальные в 10 крупнейших кредитных организациях. То есть действующие на практике. Это позволяет оценить реальное положение дел того, как ключевая ставка влияет на вклады в рассматриваемом периоде. Ведь наибольшая доходность доступна далеко не всем потребителям.
Как ключевая ставка влияет на вклады – сопоставление
В завершении остается сопоставить полученные данные по периодам. Выполнено это будет в двух вариантах. Первый – по ставкам, действующим в каждом отдельно взятом месяце. Второй – соотношение доходности вкладов с ключевой ставкой. То есть какую долю от параметра, определяющего кредитно-денежную политику, составляют проценты по депозитам.
Из графика видно, что до первой четверти 2020 года проценты по вкладам менялись планомерно с изменением ключевой ставки. Как в случае с договорами до года, так и дольше. Причем находились они друг от друга на приблизительно одинаковом расстоянии. Вслед за повышением ключевой ставки, буквально со следующего месяца, увеличивалась доходность депозитов. И наоборот.
После указанной даты рассматриваемые параметры начали сближаться. Вплоть до сопоставимых уровней, если говорить о договорах более года. В случае с соглашениями до 12 месяцев они остались приблизительно на таком же расстоянии от долгосрочных вкладов. Соответственно, приблизившись к ключевой ставке Банка России.
Какую доходность показывают вклады, если меняется ключевая ставка
Здесь будет рассмотрен второй вариант графика, о котором говорилось ранее. То есть проверяется доля доходности депозитов от уровня ключевой ставки. Выражается в процентах. Проверяется так же два типа договоров – до года и более 12 месяцев.
Зафиксирован один момент, когда доходность вкладов превысила уровень ключевой ставки. Это произошло в феврале 2021 года. Относительно депозитов, которые размещаются на срок более года. Можно отметить три нюанса, которые предшествовали такому факту.
Во-первых, планомерное понижение ключевой ставки. Поэтапно с 7,5 до 4,25% Банк России уменьшал ее в течение двух лет подряд. Во-вторых, длительное сохранение одного уровня. Причем, в-третьих, рекордно низкого за всю историю существования этого параметра в России. Он действовал более полугода.
В подобной ситуации, ожидаемо, был зафиксирован отток денег граждан из банков. Для сдерживания такой тенденции кредитным организациям пришлось повышать доходность вкладов. Пусть и искусственно. Главное – избежать резкого огромного сокращения вкладов населения.
Исходя из этого, можно говорить о двойном влиянии ключевой ставки на доходность депозитов в банках. С одной стороны, эти параметры связаны напрямую. Чем ниже ставка, тем меньше прибыли приносят вклады. И наоборот. Если брать средние уровни, то доходность депозитов до года составляет 73,5% от ключевой ставки. Свыше 12 месяцев – 89%.
С другой стороны, длительный минимальный уровень параметра, определяющего кредитно-денежную политику страны, корректирует это соотношение. Делая его разницу все меньше. Правда, можно констатировать, что доходность вкладов не превышает ключевую ставку.
Подобный момент был один раз. Тем самым являясь исключением из правил. Причем был спровоцирован определенной ситуацией. Во-первых, резким оттоком денег граждан из банков. Во-вторых, ожидаем решения ЦБ РФ о повышении ключевой ставки. То есть некоторые структуры, предусматривая именно такой вердикт, увеличили проценты по своим продуктам раньше.
ЦБ снова повысил ключевую ставку. Как это повлияет на цены, кредиты и вклады
Банк России пятый раз подряд повысил ключевую ставку, теперь она составляет 6,75% вместо прежних 6,5%. Регулятор не исключает дальнейшего роста этого показателя. Объясняем, что это значит.
Что произошло
С марта 2021 года ключевая ставка выросла с 4,25% до 6,75%. Так Центральный банк стремится снизить рост цен: в августе инфляция достигла 6,7% при целевом уровне в 4%. При этом повышение цен может продолжиться: «Баланс рисков остаётся значимо смещённым в сторону проинфляционных», — считает ЦБ.
Одним из факторов, влияющих на инфляцию, эксперты называют соцвыплаты. Они поддерживают повышенный спрос на товары. В августе правительство перечислило по 10 000 ₽ семьям с школьниками, а в сентябре обещает пенсионерам и военным 10 000 ₽ и 15 000 ₽ соответственно.
Другой фактор — рост кредитования, на который во втором квартале указывал ЦБ. В августе россияне чуть охладели к ипотеке и автокредитам, зато взяли рекордный объём кредитов наличными и активно пользовались POS-кредитами, что также поддержало спрос на товары и услуги.
Чего ждать после повышения ключевой ставки
Ключевая ставка — это минимальная ставка, по которой Центробанк кредитует коммерческие банки. Чем выше ключевая ставка, тем дороже становятся деньги:
На сколько повысятся ставки по кредитам, ипотеке и вкладам
Ставки по ипотеке могут повыситься на 0,5–1 п. п., по необеспеченным потребкредитам — на 2–3 п. п. А ставки по вкладам должны приблизиться к ключевой ставке ЦБ — 6,75%, считает ведущий финансовый консультант компании «Личный капитал» Борис Кожуховский. «Но это предположения: банки сами рассчитывают свои ставки для планирования будущей прибыли», — подчёркивает эксперт.
На 1 августа средняя ставка по ипотеке составляла 7,67%. Кредиты физлицам, в том числе автокредиты на срок свыше одного года, банки в июле выдавали в среднем под 12,89%. Средняя ставка по депозитам на срок до одного года в июле составила 3,62%, свыше одного года — 5,14%.
Найти самый выгодный депозит легко на Сравни.ру
Что будет с ключевой ставкой дальше
Эксперты считают, что ЦБ может вновь поднять ключевую ставку, если инфляция превысит 7% годовых, отмечает Борис Кожуховский. Повышение может произойти в октябре или декабре, прогнозирует руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.
Сам ЦБ также не исключает дальнейшего роста ключевой ставки. Решение по ней регулятор будет принимать в том числе с учётом инфляции и темпов роста экономики.
Сейчас, по оценке регулятора, российская экономика вышла на траекторию сбалансированного роста. Инфляция, по прогнозу ЦБ, начнёт замедляться в четвёртом квартале.
Следующее заседание по ключевой ставке состоится 22 октября 2021 года.
Как менялись цены перед повышением ключевой ставки
В июне годовая инфляция достигла максимума с 2016 года — 6,5%. В июле ЦБ заявил, что цены растут из-за спроса, превышающего предложение, и повысил ставку сразу на 1 п. п. — до 6,5%.
В августе инфляция выросла еще на 0,2 п. п. и составила уже 6,7% годовых. Дорожали непродовольственные и многие продовольственные товары. При этом в целом рост цен замедлился — благодаря сезонному удешевлению плодоовощной продукции и снижению цен на турпутёвки. Практически перестали дорожать и стройматериалы. В первую неделю сентября тренд на замедление темпов инфляции сохранился, также начал дешеветь бензин.
Возвращение инфляции к целевым 4% ЦБ ожидает в 2023 году, а в 2022 инфляция должна составить 4–4,5%.
ЦБ повысил ставку до 8,5%. Как это отразится на ценах, кредитах и вкладах в 2022 году
Банк России седьмой раз за год поднял ключевую ставку — с 7,5% до 8,5%. Такое решение он принял из-за быстро растущей инфляции. Рассказываем, как это повлияет на цены, проценты по вкладам и кредитам, а также что будет с инфляцией и ключевой ставкой в следующем году.
Краткое содержание статьи
Что случилось
Банк России на заседании 17 декабря 2021 года принял решение повысить ставку сразу на 1 процентный пункт — до 8,5%. Это седьмое повышение за год. Всего с марта показатель прибавил 4 процентных пункта. Причём в июле также состоялось довольно резкое повышение, с 5,5% до 6,5% — тогда это тоже было вызвано быстро растущими ценами.
«Инфляция складывается выше октябрьского прогноза Банка России. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остаётся существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учётом растущих инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции значимо смещён в сторону проинфляционных», — объяснил в пресс-релизе своё решение регулятор. Проще говоря, цены на товары в России растут быстрее, чем ожидал ЦБ. Чтобы сдержать их, он поднял ставку до 8,5%.
Годовая инфляция в октябре-ноябре 2021 года увеличилась до 8,4%, хотя в октябре ЦБ прогнозировал инфляцию 7,4–7,9%. По оценке на 13 декабря, годовой рост цен составил 8,1%, говорится в пресс-релизе. При этом цель у регулятора — привести инфляцию к показателю 4%.
Как ключевая ставка влияет на рост цен
Ключевая ставка — это процент, под который Банк России даёт деньги в долг российским банкам. За счёт роста ключевой ставки Банк России повышает стоимость денег и снижает их доступность. Простыми словами: деньги для банков становятся дороже, они, в свою очередь, дают их бизнесу и населению под более высокий процент — денег на руках у людей становится меньше, спрос на товары и услуги падает, цены не растут.
При этом ставки по депозитам становятся выше, и кто-то решает положить деньги на вклад в банк вместо того, чтобы их тратить. Опять же, спрос на товары становится ниже, цены не растут, и инфляция уменьшается.
Как изменятся ставки по вкладам и накопительным счетам
Средняя максимальная ставка по вкладам в ведущих банках поднялась до 7,38% в первой декаде декабря с 4,49% в начале 2021 года, отмечает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Решение о повышении ключевой ставки даст новый стимул для роста процентов по банковским вкладам, говорит аналитик банка Хоум Кредит Станислав Дужинский.
По словам начальника отдела анализа банковского и финансового рынков Центра аналитики и экспертизы ПСБ Ильи Ильина, банки уже учитывают в тарифах ужесточение процентной политики ЦБ — то есть планомерное повышение ключевой ставки. При этом регулятор допустил и дальнейшее повышение ставки, а значит, банки продолжат повышать проценты по вкладам, делает вывод эксперт.
До конца 2021 года и в первом квартале 2022 года ставки по базовым вкладам крупнейших банков окажутся в районе 8%, предполагает Ильин. Маркетинговые ставки — например, по ступенчатым вкладам и депозитам, которые открывают при соблюдении определённых условий: срока, суммы, трат по карте — вырастут до 9–10%, считает он.
По оценкам Додонова, ставки по вкладам могут повыситься на 0,4–0,6 процентных пункта в течение одного-полутора месяцев.
Как изменятся проценты по кредитам
Вместе с ключевой ставкой обычно увеличиваются и проценты по кредитам. Но сейчас ставки по кредитам растут с существенным опозданием по сравнению с депозитными, говорит Дужинский. Он объясняет это тем, что банки формируют максимально допустимую полную стоимость кредита на основе мониторинга рыночных ставок два квартала назад — когда ставки были ниже.
За рост ставок по кредитам отвечает не только ключевая ставка. Например, в октябре 2021 года ЦБ ужесточил регулирование для банков, чтобы «охладить» потребительское кредитование, напоминает Ильин. Чем сложнее банкам выдавать кредиты, тем строже они будут подходить к выбору заёмщиков и тем выше будут ставки.
А вот ставки по ипотеке растут медленнее ставок по вкладам, отмечает Ильин. В течение следующего года ставки по классической ипотеке могут вырасти до 9–10%. С учётом льготной ипотеки средневзвешенные ставки окажутся ниже — в районе 8–8,5%, предполагает эксперт.
Игорь Додонов из ФГ «Финам» также отмечает, что ставки по кредитам увеличиваются медленнее, чем по вкладам. «В ближайшие месяцы их рост может оказаться в пределах 0,3%», — говорит он.