Стоит ли ожидать обвала рубля в Беларуси зимой 2021/2022?
Очередную девальвацию белорусского рубля некоторые эксперты прогнозируют уже ближайшей зимой: одним из предвестников называют сентябрьскую активность «Беларусбанка» на рынке биржевых валютных операций.
Будет ли в Беларуси новый обвал национальной валюты, Sputnik поинтересовался у экспертов.
А также оценил разные мнения по поводу возможного развития событий и узнал, как в нынешней ситуации сохранить сбережения.
Белорусам, пережившим уже не одну девальвацию, приходится всегда быть начеку. Но оценки по поводу падения экономики, а вместе с ней и белорусского рубля до конца 2020-го и в 2021 году, не оправдались. Почему это должно произойти сейчас?
Аргументы и факты
По мнению вице-президента по блокчейн-технологиям Национальной Ассоциации Цифровой Экономики России Александра Скурчаева, говорить о новом витке девальвационного скачка заставляет ускорившаяся инфляция.
Аналитик приводит официальные данные Белстата, которые констатируют повышение цен (в том числе регулируемых государством) на ключевые группы товаров: топливо, продукты питания, медикаменты. Например, картофель и морковь выросли в цене наполовину, капуста подорожала почти в два раза, бензин АИ-92 и дизель – на 17%.
«Беларусбанк вышел в лидеры рынка биржевых валютных операций по итогам сентября 2021 года. В последний раз главный банк страны возглавлял данный рейтинг в ноябре 2019 года, после чего белорусский рубль обвалился на четверть: с 2,10 до 2,60 рублей за доллар».
Собеседник предлагает обратить внимание и на ставки банковских депозитов: банки закладывают прибыль, занимая у населения деньги под 20% и более.
Также Александр Скурчаев подчеркивает, что повышение базовой ставки бюджетников с 195 до 198 рублей и индексация пенсий на 7% не компенсируют рост цен на продовольствие.
«В этих условиях население вынужденно конвертирует валютные сбережения, которые рано или поздно закончатся. И в стремлении поддержать незащищенные слои населения государство может включить печатный станок», – оценивает ситуацию эксперт.
И предрекает гиперинфляцию и обвал белорусского рубля в ближайшие месяцы.
Привыкли к девальвации?
Осенью 2019-го и весной 2021-го доллар уже выходил за рамки 2,7 рубля, но больше так и не увеличился, и сегодня опустился на уровень в 2,44. Белорусский рубль бьет все возможные рекорды укрепления не только к доллару, но и к корзине валют. Это происходит на фоне новой волны пандемии, роста котировок нефти и природного газа в Европе и политических распрей в США по поводу госдолга.
Александр Скурчаев объясняет укрепление национальной валюты притоком долларов в белорусские банки. При этом покупательская способность белорусского рубля относительно «американца» падает примерно в два раза, поскольку инфляция в Штатах в годовом исчислении составляет 5,4%, в Беларуси – около 10%.
Эксперт вспоминает, что на последние 11 лет пришлось шесть девальваций, половина из которых происходила как раз в декабре-январе.
По оценкам собеседника, предыдущие девальвации случались в условиях спокойной социальной обстановки в стране и отсутствия дополнительных факторов риска в виде ковида и санкций. Аналитик считает, что сейчас ситуация принципиально иная и вспоминает высказывание Лукашенко на недавнем собрании Белкоопсоюза касательно повышения цен: «придем к действительной революции, люди этого не выдержат».
Александр Скурчаев предлагает вкладываться в доллары, учитывая статус ключевой резервной мировой валюты, а также рекомендует по возможности урезать расходы и попытаться максимально сохранить сбережения, хотя бы не тратить их на бытовое потребление.
Учитывать множество факторов
Более консервативен в прогнозах экономист Александр Козлов, который подчеркивает неблагодарность этого дела. И особенно в условиях, которые сложно было предсказать даже полгода назад. Например, такие цены на нефть и газ.
Он соотносит дынные Белстата и Нацбанка, в первом случае условно характеризуя отчет как аналитический с детализацией конкретных позиций, во втором – как синтетический, где представлены обобщенные сведения, в том числе в разрезе перспектив.
Регулятор представил включающий все элементы агрегированный показатель инфляции (8,6%), базовую инфляцию (9,9%) прирост потребительских цен (10,2%) и отдельно рост стоимости сезонной овощной продукции (14,6).
«Нацбанк анализирует и инфляционные ожидания населения, они оцениваются в 13%, что немного выше реальной ситуации. А при склонности к потреблению в условиях предполагаемого роста цен люди не будут откладывать какие-то покупки и тем самым могут повлиять на ускорение ряда процессов: увеличится спрос – опять же повысятся цены».
Он рекомендует анализировать экономическую ситуацию многопланово, оценивать потребительские ожидания, процессы, происходящие в мире, научно-технический прогресс, ведущий к спросу на какие-то позиции, учитывать множество факторов внутри страны: и инфляцию, и занятость населения, и уровень его доходов, и стоимость национальной валюты.
«Под каждую ситуацию нужна своя оценка: сегодня события развиваются определенным образом, завтра все может кардинально измениться. И это касается всех стран. Заискрилось где-то на Востоке – сразу начинается спрос на определенные виды товаров, миграция рабочей силы и, как следствие, перераспределение ресурсов по всему миру», – подчеркнул аналитик.
Он обратил особое внимание, что при стагнации экономики, по логике, цены расти не должны. Но экономические процессы, происходящие на фоне борьбы с пандемией и санкционной политики – модель развития, с которой мы (и, возможно, ни одна другая страна) в реальности еще не сталкивались. И неизвестно, какие новые обстоятельства в этих условиях еще «всплывут». Также эксперт предлагает не забывать о том, что в Беларуси серьезную роль в ценообразовании играет государство.
«Это является серьезным сдерживающим фактором для необузданного роста цен, да, это искусственное сдерживание, но только время покажет, к чему это приведет», – заключил он. Собеседник считает, что нет оснований ожидать гиперинфляцию с учетом партнерской поддержки России. По мнению Козлова, в краткосрочной перспективе будет вялотекущий процесс с периодическими ускорениями и замедлениями. Но с 2022 года при построении экономической модели придется учитывать дополнительные санкционные издержки.
В чем хранить деньги в Беларуси?
Классическая рекомендация экономистов «хранить деньги в разных корзинах» на современном этапе и в краткосрочной перспективе может не работать. Многое зависит от объемов сбережений и как раз желаемого периода хранения, отмечает эксперт.
Отвечая на «вечный вопрос белоруса», Александр Козлов предлагает нестандартное решение – вкладывать в себя и свою перспективу. «Нужно вкладывать в то, что никогда не обесценится – в личное развитие: в образование, в получение какого-то навыка, в здоровье, в отдых, в создание благоприятной атмосферы внутри семьи. Эти инвестиции сложно переоценить», – уверен собеседник.
По его мнению, новые знания вкупе с накопленным опытом в будущем позволят самим оценивать экономические риски, не ждать, когда обвалится белорусский рубль, а искать пути для увеличения своих доходов.
Источник информации: Sputnik Беларусь.
20.10.2021. Новости по теме: деньги Просмотров: Подпишитесь на Новости Бреста в Google Читайте БрестСИТИ в Яндекс.Новости ———————- Понравилась новость? Поделитесь с друзьями:
Наш канал в Viber и Telegram. Присоединяйтесь! Есть о чем рассказать? Пишите в наш Telegram-бот. Это анонимно и быстро
В 2021 году ситуация на валютном рынке Беларуси стабильная. Резких курсовых колебаний не зафиксировано. По сравнению с началом года даже отмечается небольшое укрепление белорусского рубля по отношению к основным иностранным валютам. В настоящее время финансисты многих компаний заняты планированием процессов на ближайшие месяцы и составлением бизнес-планов на 2022 год. Какой курс они закладывают в свои расчеты?
Эксперты применяют разные подходы. Один из прогнозов рассчитывается по формуле, предполагающей, какими должны быть в будущем курсы валют, чтобы обеспечивать равную доходность депозитов в них по актуальным курсам и ставкам межбанковского рынка.
Согласно этим расчетам, курс доллара на 31 декабря 2021 года может составить 2,5156 белорусского рубля. Евро может стоить 2,9323 белорусского рубля. Курс российского рубля прогнозируется на уровне 3,4030 белорусского рубля за 100 российских рублей. При этом такой прогноз не учитывает «шоковые» экономические события и другие форс-мажоры, которые сложно математически рассчитать с вероятностью больше 50%.
Источник — https://pixabay.com/
Что влияет на курс белорусского рубля? На самом деле есть множество факторов, которые сами по себе или в совокупности могут оказывать давление на BYN.
Рост экономики Беларуси в 2021 году связан с восстановлением экономик основных торговых партнеров страны и ростом цен на экспортируемые товары. В настоящее время продолжается ценовое ралли нефти и газа. И если стоимость российского «голубого топлива» для Беларуси фиксированная, то рост нефтяных котировок, с одной стороны, приводит к увеличению цен на бензин в Беларуси, с другой – благоволит продажам белорусских нефтепродуктов на экспорт. Эксперты полагают, что многие компании будут вынуждены использовать нефтепродукты для производства электроэнергии ввиду дефицита или дороговизны газа в Европе.
По данным ценового агентства Argus, еще один важный для Беларуси товар — хлористый калий — по-прежнему дорожает в США, Азии и Бразилии. Причина роста цен заключается в дисбалансе спроса и предложения: спрос активный, а свободных объемов не хватает. Вдобавок сохраняется неопределенность в отношении конкретных последствий санкций ЕС и США против Беларуси, отмечают эксперты.
Аналитики российского рейтингового агентства АКРА допускают, что западные санкции могут оказать негативное влияние на экспорт Беларуси в европейские страны.
«На данный момент ключевым негативным эффектом санкций является ограничение доступа Беларуси к международным рынкам капитала и ограничение деятельности некоторых международных банков развития в государственном секторе страны», полагают эксперты.
Агентство Moody’s Investors Service в свою очередь отмечает, что валютные резервы Беларуси заметно сократились в течение 2020 года, поскольку Нацбанк продал резервы, чтобы помочь стабилизировать ослабляющий обменный курс на фоне неопределенности, возникшей в результате пандемии и повышенной политической нестабильности после спорных президентских выборов. Хотя валютные резервы в целом стабилизировались в последние месяцы и выросли до 4 млрд долларов в конце августа 2021 года, дефицит счета текущих операций Беларуси и значительные выплаты по долгу государственного сектора в ближайшие годы будут по-прежнему оказывать давление на уровни резервов страны, считают в Moody’s.
Государственный долг Беларуси состоит более чем на 95% из иностранной валюты, что несет дополнительные риски при обесценении национальной валюты, полагают в АКРА. В связи с обострением взаимоотношений с Европой и США основным внешним рынком привлечения финансирования остается российский. Власти России уже пообещали оказать кредитную поддержку экономике Беларуси в ближайшее время.
Эксперты сходятся во мнении, что в Беларуси пока не видно предпосылок для резких курсовых колебаний до конца 2021 года. В истории хватало примеров девальвации белорусского рубля на 50 и более процентов. Однако нынешняя гибкая валютная политика Нацбанка Беларуси позволяет удержать рубль от ухода в крутое пике.
Каких курсов ждать от доллара и евро в ближайшем будущем — прогноз эксперта
Еще недавно доллар и евро поражали своим укреплением в Беларуси, но в последние дни что-то пошло не так — эти валюты слабеют. Почему так произошло и каких курсов ждать дальше? Свой прогноз дает старший аналитик «Альпари Евразия» Вадим Иосуб.
— За эту неделю в России доллар подешевел на 2,5%, евро снизился на 2,2%. Ранее российский рубль падал на своем внутреннем рынке в том числе из-за ситуации на российско-украинской границе, о которой мы говорили в прошлый раз. Но позже инвесторы решили, что геополитические риски были преувеличены. На фоне этого российский рубль стал расти к доллару и евро.
Это отразилось на нашем рынке. В Беларуси за эту неделю доллар снизился на 0,6%, евро ослаб на 0,2%, а российский рубль подорожал на 2%. Из-за такого значительного роста российского рубля подорожала валютная корзина, она прибавила 0,8%. Валютная корзина растет три недели подряд, а значит, можно констатировать трехнедельное снижение и белорусского рубля, несмотря на то, что доллар и евро в последнюю неделю подешевели.
По словам финансового аналитика, вероятно, восстановление российского рубля к другим иностранным валютам продолжится. При таком сценарии доллар может подешеветь до 2,53 рубля, евро может снизиться до 2,86 рубля, а российский рубль может вырасти до 3,52 за 100 российских, прогнозирует эксперт.
— Что делать тем, кто привык хранить заначку в долларах или евро? Какую валюту выбрать?
— Если есть острое желание поменять белорусские рубли, самая хорошая тактика — это диверсификация. На ту сумму, которую вы планируете поменять, можно взять половину долларов и половину евро. Или 2/3 долларов и 1/3 евро. Да, евро в последнее время дешевеет к доллару, но было и наоборот.
Если говорить о горизонте ближайшего года, доллар выглядит привлекательнее, чем евро, потому что по доллару уже сворачивается программа помощи экономике — сворачивается работа печатного станка. И ожидается увеличение ключевой ставки в следующем году. А от Европейского банка в ближайшее время таких действий не ждут, и это одна из причин, по которым последние месяцы доллар укрепляется к евро. Высока вероятность, что доллар и дальше будет привлекательнее, чем евро. Но менять все евро на доллары я бы не стал по той причине, что нет стопроцентной гарантии, что существующий тренд роста доллара к евро сохранится.
Пока что будем держать ставку, инфляцию и кулачки за нацвалюту? Мнение эксперта
Центробанки ряда стран, включая Россию и Беларусь, оценивают к концу года значительный рост инфляции и решают, долгосрочный это тренд либо временное явление. И повышать ли им процентные ставки или пока воздержаться. Так, в России недавно от главы центробанка прозвучало предположение о возможном повышении ключевой ставки в декабре, а немногим позже речь пошла уже и о ее возможном снижении. Как может обернуться дело со ставкой рефинансирования в Беларуси? Какие факторы сегодня сильнее сказываются на валютном рынке, на курсах национальных валют России и Беларуси, с учетом недавних колебаний курса российского рубля? Чтобы прояснить эти вопросы, мы обратились к финансовому консультанту Михаилу Грачеву.
Начнем с рубля
Внешние факторы можно разделить на долгоиграющие и краткосрочные, которые вызывают сиюминутные колебания.
О влиянии нефтяных цен и росте инфляции
Долгосрочные факторы – это в основном цена на нефть, к которой в большей степени привязан курс российского рубля. С начала прошлого года нефть сначала падала, в марте, по-моему, до 20 с небольшим долларов за баррель. Потом цена на черное золото взяла разгон и к началу 2021 года закрепилась чуть выше 70 долларов за бочку. А были моменты, когда она поднималась до 85 долларов за баррель – это в середине октября этого года. И в общем-то цена на нефть находится в этом диапазоне.
Чем обусловлены эти изменения? На начало прошлого года пришелся пик снижения мировой экономики из-за распространения мировой пандемии коронавируса. Примерно через полгода общемировой борьбы с этой заразой, экономики ведущих стран мира начали восстанавливаться, и 2021 год прошел под знаком подъема. Восстановился спрос, цены на энергоносители. Сейчас российский рубль находится в достаточно узком диапазоне – 73-74 рубля за доллар США.
Высокая инфляция, а ты к нам надолго?
Произошел рост цен на энергоносители, на сырьевые продукты (металлы, дерево и т. д.), на продукты питания во всем мире. Отсюда рост инфляции и та проблема, которая возникла перед центральными банками, в том числе в России и Беларуси. Им важно понять, что же представляет собой эта инфляция – временное явление, которое не сегодня завтра опять начнет приходить к более-менее стабильному уровню, или это долгосрочный фактор.
Эту проблему пытаются для себя решить все центральные банки, все регуляторы, начиная от Федеральной резервной системы США. И в том числе российский центральный банк и наш Национальный банк. Это о внешних факторах.
Кубышка России набита плотно
А внутренние факторы в России достаточно стабильны. Казна в РФ полна. Фонд национального благосостояния превышает 620 млрд долларов, то есть у них кубышка набита весьма плотно. Уровень внешней задолженности России для большинства стран кажется несбыточной мечтой. Поэтому внутри там все благополучно, но есть проблема с инфляцией.
Но никто не может сейчас совершенно точно сказать, временное ли это явление, связанное с разгоном экономики, и по мере того как экономика будет охлаждаться, инфляционные процессы тоже пойдут на убыль. Либо это долгосрочный тренд, который надо учитывать на будущее.
Пока что «улыбаемся и машем»
И, безусловно, основным инструментом этой учетной политики является повышение процентной ставки. Но, вы знаете, сейчас большинство регуляторов заняли такую позицию: они пробуют сбить накал страстей какими-то вербальными интервенциями. То есть они не прибегают к каким-то реальным мероприятиям или процедурам, а пытаются охладить рынки и настроение участников этих рынков заявлениями. В этом ключе, похоже, и были сделаны недавно главой российского регулятора Набиуллиной заявления о том, что на ближайшем заседании в середине декабря Банк России может принять решение об изменении ставки в диапазоне от нуля до 1%. То есть они оставляют за собой такой широкий коридор возможностей, чтобы никто не был удивлен. Поэтому что решат через неделю, сейчас трудно сказать. Факторов очень много и «за» и «против». Но по крайней мере рынки готовы к этому. (Напомним, осенью в России повысили ставку на 1 процентный пункт – до 7,5% годовых).
Фото: Myfin.by. Фото носит иллюстративный характер
Об инфляции и ключевой ставке в Беларуси
Примерно в том же самом положении находится и наш Национальный банк. Инфляция у нас разогналась до 10,5%. При этом мы помним, что инфляция была около 5,6% на протяжении длительного периода. То есть белорусская экономика начала привыкать к таким однозначным цифрам, и переход через 10% не очень приятен.
Но есть большая доля вероятности, что в течение одного-трех месяцев инфляция замедлится. После того как закончатся рождественские праздники и новогодние каникулы, возможно, что инфляция может снизить свой накал и замедлить рост.
Поэтому если к концу года удастся обуздать инфляцию в районе 9,5%, это будет достаточно хорошим сигналом для того, чтобы Национальный банк не менял текущую ставку. Сейчас ставка рефинансирования находится в таком пограничном состоянии. С одной стороны, инфляционные процессы «требуют» повышения ставки, чтобы их охладить. С другой стороны, повышение ставки приведет к повышению стоимости кредитов и для рядовых потребителей, и для юридических лиц. Многие кредитные продукты привязаны именно к ставке рефинансирования Нацбанка.
Экономика Беларуси в 2021 году показывает рост, и во многом он обусловлен благоприятной конъюнктурой внешних рынков. Выросли цены на продукты, на энергоносители, продукцию белорусского реального сектора. Продукция пользуется спросом, складские запасы стремятся к историческому минимуму.
Что в итоге?
Возможно, если оставить текущую ставку рефинансирования, немножко подержать паузу, то это поможет создать какой-то задел, чтобы рост экономики продолжился ближайшие три месяца, полгода, а может быть, и на перспективу всего 2022 года.
А по поводу российского рубля, повторю, что внешние факторы для него складываются очень удачно. Нефть вернулась к уровням выше 70 долларов за баррель. Был момент, когда она снижалась из-за неопределенности по ставкам нефтепродуктов со стороны нефтяного картеля ОПЕК+.
И еще нервозность внес на мировой рынок новый штамм коронавируса. Но, как утверждают ученые и практики в области медицины, оказалось, что не так он страшен, как предполагали. И через две-три недели уже говорили, что новый штамм не страшнее чем обыкновенный насморк.
Поэтому будем держать кулачки за российский рубль и за белорусскую валюту (возможно, кто-то назовет это фигой в кармане по отношению к конкурентам), – подытожил эксперт.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.
Как долго доллар будет дорожать? Прогноз аналитика
Сегодня на торгах доллар вырос сразу на 2,17 копейки, евро прибавил 1,73 копейки, а российский рубль потерял 2,47 копейки. Почему сегодня на торгах так сильно подорожали доллар и евро? Такой вопрос мы задали старшему аналитику «Альпари Евразия» Вадиму Иосубу.
— Надо начать с того, что заметное укрепление доллара и евро не имеет никакого отношения конкретно к белорусскому рублю. Если рассматривать сегодняшние торги, белорусский рубль снизился, но стоимость валютной корзины выросла на 0,07%, то есть весьма умеренно. Это говорит о том, что белорусский рубль снижается достаточно сдержанно.
Стоит обратить внимание, что заметный рост доллара и евро сопровождается заметным падением российского рубля — по итогам сегодняшних торгов российский рубль обновил минимумы с начала года.
Все происходящее аналитик объясняет несколькими причинами. Во-первых, это очень сильный рост доллара на мировом рынке. Во-вторых, это заметное снижение российского рубля. Буквально сегодня в США на должность главы ФРС номинировали действующего руководителя Джерома Пауэлла, а с ним связывают возможное ужесточение монетарной политики в США, в следующем году ждут роста ставок. Благодаря этому доллар укрепляется практически ко всем мировым валютам, например, только за неделю пара евро — доллар снизилась с 1,1370 до 1,1260, или на 1%. Последний раз евро стоил так дешево по отношению к доллару в июле 2020 года.
— Если говорить о российском рубле, он падает. Доллар в России подорожал с 72,6 до 74,8 российского рубля, или на 3%. Опять же, это связано с целым рядом причин. Во-первых, можно заметить коррекцию нефтяных цен. Во-вторых, можно обратить внимание на обострение геополитической ситуации вблизи украинских границ. И наконец, свою лепту внесла угроза дефолта российской госкорпорации «Роснано». Наиболее заметным падение российского рубля было вчера во второй половине дня, когда торги на белорусской бирже уже были закрыты. И вот сегодня на белорусских торгах отреагировали на вчерашнее сильное падение российского рубля к доллару.
— Как долго доллар и евро в Беларуси будут дорожать?
— Как минимум пока не пропадут причины нынешнего падения российского рубля — в частности, пока не нормализуется ситуация вблизи украинской границы. По крайней мере, в ближайшую неделю может продолжиться как рост доллара на мировых рынках, так и снижение российского рубля к мировым валютам.
В этом случае через неделю мы можем увидеть доллар по 2,56, евро за неделю может вырасти до 2,85, российский рубль может упасть до 3,32 за 100 российских.
Источник — https://pixabay.com/