Что будет с курсом после выборов в госдуму

Ждать выборов: что будет с рублем осенью и стоит ли бежать за долларами?

Август по классике непростой месяц для российского рубля. После того как каждую российскую семью в 1998 году затронул дефолт, его отголоски постоянно сказываются на рубле и нервах граждан, а экономисты начинают судорожно разглядывать биржевые котировки. Стоит ли начинать волноваться, чего ждать осенью, рассказывала «Вечерняя Москва».

Август – кармический месяц для рубля?

Злой рок здесь ни при чем, рыночные индикаторы в такое не верят. Тем более в современной России рубль переживал хорошие времена, когда он не только сохранял свой курс, но и повышал его. Однако подобных случаев в августе любого года было немного. Видимо поэтому рядовые граждане и финансисты в конце лета всегда ждут какой-то подоплеки. Пока же у рубля есть все возможности стать приятным августовским исключением и продолжить позитивный курс осенью.

Примечательно, что эксперты в интервью с московским изданием единого мнения не имели, а высказали иногда абсолютно противоположные позиции. Они также перечислили свои факторы, которые могут повлиять на российскую валюты.

Андрей Хохрин, генеральный директор ИК «Иволга Капитал» отметил, что курс в районе 70 рублей за доллар является «нормальной перспективной целью для рубля на горизонте осени».

Он также заметил, что рубль зависим от тенденций внутреннего финансового рынка. Его в свою очередь определяют три фактора: инфляция, ключевая ставка и размер госдолга или совокупного долга России, в том числе корпоративный долг. Инфляция сейчас находится в стабильном положении на уровне шести процентов. И скорее всего останется на этом уровне, замечает эксперт. Инфляция всегда сопровождает восстановление в экономике. Ключевая ставка хоть и тормозит инфляцию, но вместе с ней замедляется экономический рост. Поэтому Хохрин не ждет дальнейшего повышения ключевой ставки ни десятого сентября в день заседания Центрального банка РФ, ни после. Сейчас долговая нагрузка российской экономики составляет около половины ВВП. В данной ситуации положение рубля можно считать вполне стабильным, уверен Хохрин.

Ян Арт, эксперт комитета Госдумы по финансовому рынку, уверен, что в сентябре российский рубль сохранит свои позиции в диапазоне 73,4-74 рублей. Однако Арт дает рублю самые пессимистичные прогнозы. К негативным факторам для рубля Арт относит действия Федеральной резервной системы США. Так, в среду, 18 августа Центробанк США объявил о сворачивании стимулирующих мер. Это, уверен эксперт, окажет негативное влияние на весь рынок и рисковые активы, к которым относится и рубль.

Юрий Юденков, профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС уверен, что у рубля есть все возможности сохранить стабильное положение.

Нужно ждать выборов, отмечает Юденков. До 20 сентябрь рубль не потеряет свои позиции. После выборов состав Госдумы изменится, а значит изменится и законодательная власть. Пока неизвестно, сохранится ли сегодняшнее правительство. Как поведет себя рубль после выборов, предугадать сложно, отмечает Юденков. Однако конец августа и начало сентября все же внушают определенный оптимизм.

А вот Андрей Хохрин, наоборот, уверен, что выборы и другие политические действия не окажут особого влияния на движение российского рубля. Эксперт не поддерживает мнение о том, что власти сдерживают рост доллара и планируют оставить рубль плыть по течению после выборов. Для этого нет никаких экономических обоснований, подчеркивает финансист. По прогнозам Хохрина рубль останется в диапазоне «плюс/минус 70 рублей за доллар» и после выборов в думу.

Арт предполагает, что выборы окажут на российскую нацвалюту только краткосрочное влияние. Однако есть и глобальные факторы. К проблемным ситуациям, кроме, обозначенных выше, действий ФРС относится геополитическая ситуация и перманентно сложная ситуация с COVID-19.

Сейчас Россия сталкивается со сложными, нестандартными вызовами: выход войск США из Афганистана, подготовка Китая к войне, попытки Украины вернуть Крым и недопонимание со странами Прибалтики, добавляет Юденков.

Главными рисками для рубля является перегрев глобального рынка акций, облигаций и других товаров на бирже, заявляет Хохрин.

Стремительный рост денежной массы привел к росту таких рынков. Это, по сути, универсальный рецепт подъема экономики после коронакризиса. Однако находиться на пике долгое время акции и облигации, не считая российских, не могут. Случится просадка. Произойдет скачок спроса на основную валюту фондового рынка – американский доллар, а это плохо скажется на нашем рубле, констатирует эксперт.

Генеральный директор ИК «Иволга Капитал» предполагает, что тандем рубля и доллара, достигнет границ в 80 рублей. Однако это скорее локальный риск.

Из-за тяжелой долговой нагрузки США доллар является скорее рискованной валютой, чем беспроигрышным вариантом. Он может ускорить свою же инфляцию. На данный момент инфляционный потенциал доллара составляет четыре-пять процентов и будет быстро обесцениваться из-за необходимости американцев погасить свой госдолг, заверяет Хохрин.

Как поступить россиянам?

Как вести себя рядовым гражданам? Можно ли считать это время оптимальным для покупки валюты или стоит подождать дальнейшего развития событий? В этих вопросах эксперты не разделяют единого мнения.

Арт отмечает, что российская экономика является сырьевой. В такой ситуации свои накопления лучше диверсифицировать.

«Государство же не стесняется хранить средства в золотовалютных резервах, в том числе и в долларах, несмотря на заявления о дедолларизации экономики. Вот буквально вчера, 17 августа, пришла новость о том, что Россия в июне увеличила вложения в казначейские обязательства Минфина США. Немного (на 201 миллион долларов), но увеличила. А это фактически означает, что мы вложили средства в доллары», – резюмирует эксперт.

Хохрин же считает, что этот период вряд ли подходит для покупки иностранной валюты.

Рубль сейчас слишком дешевый, а доллар и евро не имеют четких прогнозов. Доходность высококлассных рублевых облигаций сегодня составляет шесть-восемь процентов, иногда в диапазоне восьми с половиной-девяти процентов годовых. Долларовые облигации в самом лучшем случае смогут дать только три процента, евровые – вообще не больше нуля, предупреждает Хохрин.

Финансист также заметил, что рублевая инфляция вероятно уткнулась в потолок. В это время ускорение инфляции или девальвации доллара и евро произойдет совершенно неожиданно. Покупая валюту сейчас, население не увидит от нее существенной отдачи и не выиграет от ее роста по отношению к рублю, а скорее понесет потери, уверен Хохрин.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Источник

После выборов в Госдуму курс национальной валюты обрушится?

Рубль над бездной

На днях авторитетное агентство «Блумберг» выдало довольно неожиданный прогноз. По мнению аналитиков, российский рубль ждёт «радикальное укрепление». При том, что весной оно же предрекало грандиозный обвал курса национальной валюты РФ. Похоже, верить следует именно весеннему «Блумбергу»: рубль действительно может упасть. И случится это после 18 сентября, когда в стране пройдут выборы в Госдуму.

Последние месяцы российский рубль вёл непривычный для себя образ жизни. Курс его оставался довольно стабильным и практически никак не реагировал на изменение цены на «чёрное золото». Вернее, реагировал парадоксальным образом: например, в июле, когда стоимость нефти упала на 14%, доллар укрепился лишь на 3%.

Это дало некоторым наблюдателям основание решительно заявить о том, что рубль «слез с нефтяной иглы». В то же время большинство экономистов по-прежнему уверены, что зависимость рубля от сырья никуда не делась. Они призывают не прекращать отслеживать нефтяные котировки и прогнозируют, что при стоимости барреля в 30–40 долларов наша валюта подешевеет до 70–80 за доллар. Впрочем, есть риск, что рубль скатится до этого уровня и без всякой нефти.

Укрепления не будет

Новейшая история рубля началась в середине декабря 2014 года, когда российская валюта буквально за два дня просела с 58,35 до 67,79 за доллар. Евро тогда взлетел и вовсе до 84,59.

Всего за тот год рубль потерял 44% своей стоимости. Сейчас, наверное, и вспоминать смешно, что 1 января 2014-го он имел довольно серьёзный вес – за денежную единицу США давали всего 32,66 рубля.

Впрочем, к чести нашей валюты стоит сказать, что за следующий, 2015 год она потеряла только 20% реального курса. То есть окончательного краха не произошло. А в этом году рубль и вовсе казался оплотом столь желанной обществом стабильности. Недаром «Блумберг» поверил в его «светлое будущее». Однако оно может и не наступить. Слишком много привходящих факторов способно негативно сказаться на стоимости рубля, и цена отправляемых на экспорт энергоносителей лишь один из них.

Кроме неё, по мнению наблюдателей, нашу валюту способны ослабить события вокруг Крыма, повышение ставок Федеральной резервной системой США, девальвация юаня, резкое ухудшение отношений со странами Запада и так далее. Иными словами, доводов в пользу ослабления рубля гораздо больше, чем к его росту. А главным драйвером падения может стать желание правительства обвалить рубль для пополнения дефицитного бюджета. Уже при текущих ценах на нефть денег в казне не хватает, соблазн повысить налоговые поступления от экспортёров в рублях крайне велик. А то, что это вызовет позднее рост инфляции, близоруких управленцев не волнует.

Согласно Росстату в июле доходы населения России снизились на 7% к июлю прошлого года. При этом, как отмечает ведомство, непрерывное сокращение доходов россиян продолжается почти два года – 21 месяц подряд.

В то же время в указанном месяце средняя стоимость фиксированного набора потребительских товаров и услуг выросла на 1,3%, стоимость минимального набора продуктов питания – на 0,1%, тарифы ЖКХ – на 4,1%.

Тем не менее эксперты не советуют ждать, что наши деньги подорожают настолько, что за доллар будут давать меньше 60 рублей. Именно этот рубеж экономисты считают верхней планкой, через которую российская валюта уже не перевалит.

После выборов в Госдуму, проходивших с 17 по 19 сентября, были подсчитаны 100% бюллетеней. ЦИК опубликовал результаты голосования.

Как объясняет аналитик ГК «ФИНАМ» Богдан Зварич, «в районе 60 рублей скорее всего на рынок выйдет ЦБ и начнёт покупать валюту в резервы. Это окажет сдерживающее влияние на рост национальной валюты». Об этом же говорит и старший аналитик банка «Образование» Виталий Манжос: «На подступах к 60 рублям доллар будет пользоваться поддержкой со стороны ЦБ». Кроме того, Манжос призывает не забывать «о том, что в свете приближающихся выборов в Государственную думу правительство было бы более заинтересовано в стабилизации рубля вблизи текущего уровня, нежели в «американских горках» под влиянием непродолжительных перепадов настроений на нефтяном рынке».

О факторе выборов говорит и советник по макроэкономике генерального директора брокерского дома «Открытие-брокер» Сергей Хестанов: «Именно поэтому правительство активно тратит резервы, обеспечивая тем самым стабильность рубля».

Что касается углеводородов, то, как отмечает начальник управления операций на российском рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко, «с ростом цены на нефть растёт и экспортная пошлина». И это к тому, что «маловероятно резкое укрепление рубля».

Но если одно невозможно, то другое – ожидаемо. Обратный процесс – значительное ослабление национальной валюты вполне вероятно. По прогнозам экспертов, оно возможно уже в этом году.

Основным виновником этого может стать та самая нефть, корреляция которой с рублём была поставлена под сомнение.

«При нефти в диапазоне 40–50 долларов курс доллар – рубль будет преимущественно в коридоре 63–78», – полагает Георгий Ващенко. Более серьёзное падение обещает глава центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений Василий Колташов. По его мнению, «Россия должна быть готова к тому, что цены на нефть будут падать. Рубль тоже будет ослабевать к американской валюте». Что касается масштабов бедствия, то, как считает Колташов, «можно предположить, что горизонт ослабления будет, как и полгода назад, в районе 90 рублей».

Кроме нефти на курс национальной валюты повлияют и другие силы. «К концу года возможна традиционная волна ослабления национальной валюты, если будут расти инфляционные ожидания и не будет снижаться ставка ЦБ», – полагает Ващенко. «Осень и начало зимы могут быть традиционно богаты на внутренние и внешние политические события, а также на экономические потрясения. Поэтому предполагаемый коридор для валютной пары в четвёртом квартале – 60–85 рублей» – это прогноз Виталия Манжоса.

Со своей стороны, Богдан Зварич хоть и допускает, что «от текущих уровней мы увидим ослабление рубля» и даже что «при развитии негативного сценария доллар может переписать максимумы, установленные в январе», но в целом смотрит на вещи оптимистично: «За счёт роста цен на нефть доллар опустится в район 60 рублей».

Однако всё же более вероятен сценарий именно падения как наиболее выгодный для властей. «Как только они [выборы] пройдут и нужда поддерживать рубль пропадёт, стратегические факторы экономики себя проявят», – говорит Хестанов. На его взгляд, правительству придётся решать многочисленные бюджетные проблемы за счёт ослабления национальной валюты. «Просто потому, что это «лекарство» для бюджета, с одной стороны, бесплатное, с другой стороны, это помогает экспортёрам, которые почти наполовину бюджет наполняют», – говорит эксперт.

Общее «аварийное состояние» российской экономики, по словам экономиста Владислава Жуковского, определённо заставит власти отказаться от искусственного поддерживания «крепкого рубля». Жуковский также заявляет о том, что рубль падёт после 18 сентября: «В ближайшие месяц-полтора одним из ключевых факторов, влияющих на экономику, станут выборы в Госдуму. Единственное, что может сегодня правящая партия и правительство продемонстрировать народу, дорогим россиянам, – это, пожалуй, только некий миф о борьбе с инфляцией и некая стабилизация валютного курса… некий жупел, некий фетиш в виде крепкого рубля».

Как видим, значительная часть аналитиков уверены, что дни этого самого «крепкого» рубля сочтены. Интересно, что ожидания экспертов укладываются в довольно большую вилку – от 60 до 90 рублей.

Впрочем, история декабря 2014 года нас учит тому, что рубль способен на любые достижения. Благо в «группе поддержки» у него имеется столь неоднозначное правительство под руководством Дмитрия Медведева.

Грядущее падение рубля больно ударит по кошелькам примерно 60% наших сограждан. По данным ВЦИОМ, именно такая доля населения держит свои сбережения в национальной валюте. В долларах хранят деньги 2% опрошенных, в евро – 1%. Ещё 36% россиян сбережений никаких не имеют.

Социологи видят в этих цифрах повод для оптимизма. «Беспрецедентное доверие населения к национальной валюте, которое мы наблюдаем, – важнейшая предпосылка для укрепления суверенитета России в части управления национальным денежным хозяйством», – отмечают во ВЦИОМ. В то же время вызывает вопросы действительное благосостояние людей. По независимым оценкам, у тех же 60% граждан по-настоящему серьёзных сбережений нет. Как правило, домохозяйства имеют в резерве около 100–150 тыс. рублей. И вряд ли это та сумма, которая отражает уровень «беспрецедентного доверия».

Источник

Как ведёт себя рубль перед и после выборов. Ретроспективный анализ

Здравствуйте, дорогие друзья!

Курс национальной валюты в России, как известно, отличается своим непостоянным характером и во многом зависит от политических факторов, происходящих в стране и оказывающих на внешнеэкономическую конъюнктуру высокое влияние. В РФ на 17-19 сентября 2021 года запланированы выборы в законодательный орган власти – Государственную думу. Это безусловно значимое событие не только для политической жизни страны, но и для экономики, которая так и продолжает «буксовать» в своём развитии.

В данной статье мы проанализируем, оказывают ли влияние на курс рубля выборы в Государственную думу и выборы президента в России. Оговоримся сразу, что подобной ситуации удерживания власти одной правящей элитой на протяжении более 20 лет нет не в одной демократической, со статусом развитой или развивающейся, стране мира.

Для анализа вооружимся недельным свечным графиком пары USD/RUB как наилучшим индикатором состояния дел в стране. Анализировать будем динамику изменения цены за 3 месяца и за год до момента голосования. При этом понимая то, что в течении года на курс оказывает влияние множество факторов, таких как цены на нефть на мировых рынках, интервенции центрального банка РФ (ЦБ РФ) на мировом валютном рынке, изменение ставки рефинансирования.

Парламентские выборы и курс рубля

Выборы в Государственную думу Российской Федерации проводятся каждые 5 лет, до 2011 года проводились каждые 4 года. Действующая в России власть управляет страной уже более 20 лет. И с каждым новым пятилетием, складывается ощущение, что она не пытается казаться народо-ориентированной. Условия и уровень жизни в стране не улучшаются, курс рубля дешевеет по отношению ко всем иностранным валютам мира. Импортируемые товары растут в цене в несколько раз, тем самым переводят товары широкого потребления в категорию непозволительной роскоши.

В подобных положениях, в преддверии выборов, обычному обывателю кажется логичным, что в условиях общего негатива и стагнации, действующая власть, стараясь одержать победу на выборах и продолжить своё управление страной в рамках правового поля, будет делать всё возможное, чтобы настроить к себе положительно электорат. В этой связи курс национальной валюты очень даже важное мерило дел в экономике и показатель проводимой внешнеэкономической политики. А по средствам интервенций на международном валютном рынке ЦБ РФ может манипулировать курсом так, как этого потребует ситуация.

Давайте взглянем на графики валютной пары USD/RUB в разные периоды времени перед и после выборов в Государственную думу РФ.

Выборы в ГД РФ – 02.12.2007 года

Выборы в ГД РФ – 04.12.2011 года

Выборы в ГД РФ – 18.09.2016 года

Для лучшего восприятия данных и наглядности представим изменение курса в процентах в таблице.

Как видно из представленных данных, действующая в стране власть для продолжения своей гегемонии подходит к моменту выборов с тенденцией к снижению курса национальной валюты. И это на фоне продолжающегося 10-тилетиями тренда на ослабление рубля на мировых финансовых рынках. Благо, инструментов для влияния на курс в её арсенале огромное множество.

Мы оценили поведение курса национальный валюты в паре USD/RUB перед выборами в Государственную думу Российской федерации. И, как известно, президент и партия представляющая конституционное большинство в думе — это один союз. Как следствие политика в отношении курса в период предвыборной агитации и самих выборов с высокой долей вероятности будет иметь единый унифицированный характер.

Выборы президента и курс национальной валюты

Выборы президента Российской федерации проводятся каждые 6 лет, до 2012 года каждые 4 года. Данное событие, хоть и не оказывает уже на протяжении 20 лет значимого влияния на экономический и политический курс в стране, но всё же является значимым явлением для общества.

Давайте произведем анализ графика поведения курса валютной пары USD/RUB перед выборами в президенты РФ.

Выборы президента РФ – 02.03.2008 года

Выборы президента РФ – 04.03.2012 года

Выборы президента РФ – 18.03.2018 года

Для лучшей оценки движения курса, представим данные в табличном варианте:

Приведенные данные как минимум интересны, а как максимум могут свидетельствовать о том, что несмотря на глобальный тренд на снижение стоимости рубля к основным мировым валютам мира, к президентским выборам наблюдается реверсивная тенденция.

Кроме того, на графиках очевидно прослеживается тенденция на рост валютной пары USD/RUB после проведенных выборов, это ничто иное как результат сдерживания курса с последующей политикой его ослабления.

В ожидании парламентских выборов 2021

На основании проведенного анализа, давайте попробуем спрогнозировать поведение пары USD/RUB перед предстоящими выборами 17.09.2021 года в Государственную думу Российской Федерации. Оговоримся сразу, команда трейдеров DaVinci FX Group «исповедует» преимущественно автоматизированный подход к торговле на Форекс. При этом, за более чем 10-тилетний опыт в трейдинге, владеет, в том числе, и приемами графического анализа ситуации на рынке по тому или иному финансовому инструменту.

В условиях социально-экономической напряжённости в обществе, падения уровня реальных доходов, пост-ковидных реалиях в экономике действующая власть постарается подойти к выборам на максимально комфортных показателях, отражающих экономическую ситуацию в стране. В целом этому благоволит восстановление крупнейших экономик мира, повышение спроса на энергоносители. Как следствие, ЦБ РФ, беспроблемно будет реализовывать политику интервенций на мировом валютном рынке и всячески искусственным образом укреплять рубль по отношению к валютам развитых стран.

С большой долей вероятности можно ожидать укрепление рубля ниже круглого фундаментального уровня в 70 рублей за доллар США. Но после выборов, в следствии возможной дестабилизации ситуации в стране, а также искусственного сдерживания курса, может наблюдаться эффект пружины. Пара USD/RUB «отыграет» все эти факторы и резко вырастет.

Заключение

Дорогой читатель, в данной статье мы проанализировали закономерность поведения валютной пары USD/RUB в период перед выборами в Государственную думу РФ и выборами президента РФ. Представленная статистика в высшей степени репрезентативна и свидетельствует о закономерном снижении и стабилизации курса перед планируемыми выборами разного уровня. Но стоит понимать, что данная закономерность имеет место быть только в рамках 20 летней гегемонии и несменяемости текущей власти. В условиях смены политического и экономического курсов, триггеры поведения цены в периоды общественно значимых событий могут измениться.

Сразу хотим отметить, что представленные в данной статье мнения и выводы — это всего лишь наши рассуждения. Базирующиеся на опыте и знании рынков. Описанный в данной статье сценарий развития событий не является рекомендацией к действиям.

Прибыльной торговли и инвестиций с DaVinciFX Group!

Источник