что значит инсайдер и аутсайдер
Инсайдер
Инсайдер – чаще это физическое лицо, имеющее “связи” в компании, корпорации или эмитента, осуществляющий эмиссию ценных бумаг в обращение на финансовые рынки, имеющее доступ к секретной информации, или уже владеющее ей. Инсайдер, имеющий в своём распоряжении конфиденциальную и достоверную информацию о перспективах, (или не перспективах) компании, использует эту информацию с целью заработка на финансовых рынках. Таким образом нарушается принцип справедливой, конкурентной цены. Во многих странах мира, инсайдера ждёт административное и/или уголовное наказание.
Инсайдер – кто ты вообще такой?
В английском языке, это слово состоит из двух частей: In – то есть «в» и side – то есть, «сторона», «часть», «грань» или «край». Таким образом, при сложении этих двух частей слов, в русском трактате получится слово «Инсайдер» (in+side=insider), что в дословном переводе означает «внутри», «внутренний нарушитель» или «посвящённое лицо».
Итак, как мы уже знаем, инсайдер, это тот, мягко говоря, персонаж, который состоит в штате «Х» компании или эмитента, ценные бумаги которого (й), обращаются на торговых площадках биржи. Но было бы не логичным считать, что среди общего числа сотрудников компании, их всех можно было бы считать инсайдерами! Извините меня, при такой ситуации, когда совершенно секретной информацией владеет огромный круг лиц, то сакральная тайна, априори теряет свой статус.
Поэтому, принято считать, что внутренними нюансами, в частности финансовым положением дел самой компании, могут обладать сотрудники организации, имеющие в своём торгово-финансовом портфеле, не менее 10-и % акций, от общего числа ценных бумаг соответствующего эмитента! Однако, данный факт, имея ценные бумаги данной компании, совсем не должен быть обязательным, при условии, что потенциальный инсайдер, должен иметь некоторое отношение к предполагаемой компании!
Пример инсайдера на финансовых рынках.
Инсайдер, это лицо, имеющей легальный доступ к конфиденциальной информации, той или иной компании, института, организации. Так, предположим, что вице-президент «Х» компании, являясь «правой рукой» директора этой организации, владеет той же редкой и неофициальной информацией, что и сам руководитель этой компании, занимающий высочайший пост.
В этом случае, и самого директора и сотрудника, (его «правую руку», вице-президента) можно назвать инсайдерами. Примечательно, что в Российском законодательстве к статусу «инсайдер» могут относиться следующие физические и юридические лица, которые, так или иначе, имеют прямое отношение к рассматриваемой компании;
То есть, если выражаться простым языком, то под термин «инсайдер», подпадает человек близкий к компании. Этот человек, физическое лицо, являясь «внутренним человеком» (однако, не во всех случаях), может занимать статус компании, как директора, вице-президента и топ-менеджера, так и начальника подразделения и просто крупного инвестора!
И, как правило, такие лица, в юриспруденции Российской Федерации, подпадают под Федеральный закон об инсайде (ст. 224 – ФЗ об инсайде).
Интересный факт! Инсайдерство является основой теории крупного игрока на финансовых рынках. Считается, что крупный игрок может “разводить толпу на стопы” и создавать игрокам на бирже проблемы.
Инсайдер vs аутсайдер
Аутсайдер, так же состоит из двух английских частей слов, out – «Из», и side – «сторона». Так, при сложении этих частей слов и при переводе на русский язык, слово будет интерпретироваться как «сторонний человек» или «человек внешний»!
Здесь имеется в виду, что инсайдером конфиденциальной информацией, может стать физическое лицо, никаким образом, не имеющим дело к компании, и её финансово-хозяйственных дел. Но в таком случае, инсайдера целесообразнее будет назвать аутсайдером.
Пример аутсайдера на финансовых рынках.
На деловую, но неофициальную встречу, с целью обсуждения перспектив компании «Х», человек, представляющий интересы этой компании, и соответственно, занимающий высокую должность в ней же, явился со своей законной женой (или гражданской – не суть). Так, в ходе переговоров с партнёрами соответствующей сфере деятельности, супруга одного из представителя компании, не преднамеренным способом, то есть, услышав все нюансы финансовых дел, взаимоотношений между партнёрами, невольно стала аутсайдером!
Так, главным преимуществом инсайдера перед аутсайдером заключается в том, что инсайдер, практически всегда обладает не только более качественной и достоверной информацией, но и достаточно свежими и подробными конфиденциальными сведениями о той или иной организации.
Кроме этого, в отличие от аутсайдера, в распоряжении инсайдера имеются такие аналитические данные, как характеристика и вид предоставляемых ссуд. Вплоть до детального учёта качества и риска. А так же, рейтинговые персональные данные, основных ссудозаёмщиков.
Но и на этом прерогатива инсайдера, по отношению к аутсайдеру, не заканчивается! Так, помимо всего прочего, инсайдер владеет внутренним материалом о структуре финансового портфеля ценных бумаг по эмитентам, пакетам и целям владения.
Таким образом, фактически получается, что инсайдер, это единственный субъект на финансовых рынках, который точно знает, когда покупать или продавать акции, облигации, или любые другие ценные бумаги, того или иного эмитента!
Инсайдерская торговля
Под термином «инсайдерская торговля» подразумеваются торговые операции на финансовом поприще, проводимые лицами, которые имеют непосредственные конфиденциальные данные, о том или ином эмитенте, которые, в свою очередь, производят эмиссию своих ценных бумаг на торговые площадки.
На сегодняшний день, инсайдерская торговля может проявляться в 2-х разных её разновидностях. А именно, в форме законной деятельности, и, соответственно, в форме незаконной торгово-финансовой деятельности.
Легальный трейдинг инсайдеров.
В Российской сфере биржевой торговли, почему-то принято считать, что торговые операции, проведённые, непосредственно инсайдерами – противозаконны. Вероятнее всего, это связанно с ассоциацией киногероев Американского кинематографа, в сюжете и роли которых, лежат скорее отрицательные герои. И в правду, если посмотреть некоторые из западных, именно художественных кинолент, про биржевую торговлю и про жизнь легендарных трейдеров…
На самом же деле, легальный трейдинг инсайдеров, довольно распространённое явление в биржевой торговле. Поскольку члены организаций и корпораций, чьи ценные бумаги обращаются на финансовых рынках, нередко, а скорее, зачастую, владельцы акций, облигаций и опционов этих компаний. Так, например, в соединённых штатах Америки, подобные сделки заключаются публично, путём заполнения специальных форм, предоставляющие соответствующей комиссией от центральных банков.
Не легальный трейдинг инсайдеров.
Хотя, если быть предельно откровенным, то, разумеется, в сюжетах аналогичных фильмов про жизнедеятельность инсайдеров, конечно больше сцен и развязок, преступающих закон. Ведь, незаконное использование конфиденциальной информации, в частности третьими лицами, предполагает выход за пределы правового поля.
Не редко, такие действия со стороны инсайдеров, влекут за собой ряд штрафных санкций, административную и даже уголовную ответственность! И здесь, также можно привести пример, когда супруга члена директоров узнаёт некоторую «закрытую» информацию, и в дальнейшем, использует её при заключении финансовых сделок на биржевых площадках, в таком случае, она является злостной нарушительницей закона об инсайде!
Ответственность за нарушение закона торговли с использованием инсайдерской информации
Ключевым понятием в этом правовом сегменте является то, что лицо, имеющее свободный доступ к конфиденциальным сведениям, любых из организаций (эмиссирующие свои ценные бумаги на биржевые площадки), должно чётко осознавать, что это собственность компании. И как любой другой канон, о недопустимости передачи частноправовой информации третьим лицам, предполагает, влечение за собой наказание, согласно регламенту о ценных бумагах на финансовых рынках.
Видео-уроки артёма Звёздина
VSA анализ нужно изучать последовательно, иначе толку не будет. Предлагаю с головой окунуться в шикарные видео-уроки от профи.
Так, выше приведённая в пример супруга директора, а точнее её действия, расцениваются, как торговля на основе сведений от инсайдера, полученные незаконным путём! И административное и/или уголовное наказание за такие правонарушения, как правило, определяются, в соответствии с масштабом ущерба компании или организации, понесённой, вследствие «инсайдерской атаки»!
Атака инсайдеров
«Атака инсайдеров» – это термин, который совсем не нужно воспринимать в буквальном смысле. То есть, это не действие «наступления врага» (конкурента). А скорее, некий «первоисточник», своего рода, «ориентир» в динамике движений котировок, тех или иных ценных бумаг эмитента. «Инициатор» глобального тренда, если хотите, но важно понять, что «атака инсайдера», это не только конкуренция (но и она, в обязательном порядке тоже), но и ведущая первостепенная инициатива большинства глобальных движений!
Так, существует целый ряд аспектов, определяющих его значимую важность, как участника биржевых торгов на рынке ценных бумаг. Имеется в виду, важность, именно действий (атаки) инсайдера. Мы же с вами, в рамках этого абзаца, рассмотрим 2 основных параметра, выступающих в определяющих моментах, данной концепции;
Большинство прогнозов ведущих специалистов делается на основе действий инсайдера!
То есть, приведя самый банальный пример, можно понять, что предположим, компания медленно, постепенно и верно разоряется. Но об этом знает пока только сам вышестоящий чин – директор данной организации. Он же, в конкретно данной ситуации являясь инсайдером, начинает активно распродавать акции своего эмитента, ещё по достаточно приемлемой цене. И прежде чем информация о плачевном состоянии организации станет общественным достоянием, котировки этих ценных бумаг, неизбежно обрушатся!
Здесь, стоит акцентировать ваше внимание на то, что данные действия инсайдера (директора этой компании), являются противозаконными, поскольку, с каждой проданной ценной бумагой, предприятие всё больше погружается в пучину банкротства. Если посмотреть на эту ситуацию под другим «ракурсом», то обрушение котировок, можно интерпретировать как преднамеренное действие инсайдера. При этом мы с вами понимаем, что сам инсайдер, неблагочестиво обогатился за счёт движения вниз, которое сам и организовал. Иначе можно сказать, что он заработал на шортах.
Инсайдер может уничтожить компанию!
Дело приняло бы другой оборот, если бы наш «персонаж», инсайдер, заключил бы торговые операции только после объявления в СМИ, о вероятно-предположительном банкротстве компании. В таком случае, он бы не приступил закон. А при выше изложенном обстоятельстве, «на кол его»! Не, ну серьёзно, раздражают такие алчные личности! И здесь, мы плавно, и практически вплотную, подошли ко второму аспекту, определяющему важнейшую роль инсайдеров.
Инсайдер способен уничтожить фирму или предприятие, передав третьему лицу некоторую конфиденциальную информацию!
Срыв выгодных сделок, потеря некоторой части от общего капитала, ущерб репутации компании – это самые малые и незначительные неприятности из тех, что инсайдер может доставить компании. Ключевая же опасность заключается в прямом вмешательстве в хозяйственную жизнедеятельность организации. А если торговые операции совершаются на межгосударственном уровне, то из-за общественного и внутреннего, в том числе, резонанса, можно и вовсе говорить об угрозе национальной безопасности!
Вы хоть представляете масштаб ущерба, вследствие «всего лишь» разглашения конфиденциальных сведений («всего лишь» – сарказм)! Так, в инвесторской среде довольно распространена негласная формула, согласно которой несанкционированное разглашение даже 20-и % (!) корпоративных секретных данных инсайдером, приводит к банкротству в 60-и % (!) случаев!
Кто Такой Аутсайдер? (Характеристика, Почему Это Плохо)
Заимствованные англоязычные слова не всегда нам интуитивно понятны. Аутсайдер – кто это такой, какого человека можно так назвать? В этом слове слышится нечто спортивное, однако, используется оно во многих сферах жизни. Разберёмся подробней, что такое аутсайдер и где этот термин применяется.
Кто такой аутсайдер?
Спортсмены хорошо знают, кто такие аутсайдеры. Этот термин пришёл к нам из английского языка. Дословно outsider переводится – «за бортом». Иногда это означает — лишний или посторонний. В спорте аутсайдер – это человек, который проиграл, то есть, оказался «за бортом» соревнований. Также называют и проигравшую команду, выбывшую из состязаний.
Биржевики-профессионалы считают аутсайдерами трейдеров неудачников, новичков, и прочих любителей, не умеющих правильно оценивать риски.
В мире искусства достаточно сложные критерии оценки шедевров. Сложно предугадать, что станет объектом восхищения критиков и простых зрителей. Невозможно сравнивать «Джоконду» Леонардо да Винчи, «Квадрат» Малевича, или банан, приклеенный скотчем к стене от Маурицио Каттелана. Однако, есть направление в искусстве, которое считается «Искусство аутсайдеров», называющееся «Ар брют». Изначально так называли работы душевнобольных людей, с серьёзными расстройствами психики.
Позже сюда причислили работы детей и «дикарей» от искусства, то есть тех, кого мастера считают примитивистами. Художник-аутсайдер не имеет профильного образования, не афиширует свою деятельность, и вообще не считает себя художником. Ему не нужны лавры, аукционы и выставки в галерее. Он одиночка, замкнутый в себе, не мечтающий о признании общества и его работы лишь случайно могут быть увидены посторонними.
Какие черты характера у аутсайдера?
Аутсайдеры даже не вступят в борьбу, так как заранее уверены в своём проигрыше. Они предпочтут постоять в сторонке и только наблюдать, как жизнь проходит мимо. И это не лень, а страх оказаться в центре внимания, стать объектом насмешек. Застенчивости у аутсайдера в избытке, и она заслоняет собой все таланты, которыми обладает человек.
Часто аутсайдеры завистливы и обидчивы. Они всегда найдут оправдание и не устают жалеть себя. Аутсайдер молчалив и предпочитает жизнь отшельника, сторонясь любых праздников и развлечений.
Что делает человека аутсайдером в обществе?
Социум имеет сложную структуру и складывается из многих групп. В каждой группе существует своя иерархия. По аналогии с животным миром, в которой есть растения, бактерии, хищники и травоядные, в обществе принцип тот же. В стае львов всегда есть вожак и есть изгои, а сильные деревья не дают развиваться молодняку в своей тени. К каждой группе есть лидеры и есть отстающие.
Аутсайдер на работе никогда не стремится выделиться. Это безынициативный субъект. Его не приглашают на корпоративы потому, что просто забывают о его существовании. Это тихоня, который сидит в уголочке, не просит прибавки к зарплате, ни с кем не спорит, и молча делает свою работу.
Чаще всего, аутсайдер по жизни не имеет чётких жизненных планов. Он просто плывёт по течению, не пытаясь бороться. Учится и работает там, куда его пристроили родители, да и в брак вступает только по родительскому настоянию.
Почему быть аутсайдером плохо?
Аутсайдер в школе – это, как правило, новичок или ребёнок с какими-либо отличиями. Лидер коллектива может назначить аутсайдером любого и эта «вакансия» непостоянна.
Казалось бы, что с возрастом эти «детские игры» проходят и взрослые не сталкиваются с буллингом, однако это не так. Травля становится менее заметной, но более изощрённой. Даже в коллективе педагогов, людей, которые должны сеять доброе и вечное, можно отыскать это деление на лидеров и аутсайдеров. Для аутсайдеров намеренно составляют неудобное расписание, сваливают всю внеклассную работу, находят повод лишить премии, или влепить выговор.
Лидер, вдохновившись собственной безнаказанностью, может перейти черту, которая отделяет «детские шалости» от преступления. Таким образом, от такого буллинга страдают все участники процесса.
Жертва буллинга – аутсайдер, может вырваться из этой ловушки, только перейдя в другой коллектив. И как ни странно, он сам может стать лидером, или «свидетелем» травли в другом коллективе.
Как перестать быть аутсайдером?
- Большинство психологических проблем родом из детства. Нередко родители, сами того не осознавая, воспитывают идеальную жертву, которая будет аутсайдером в любом коллективе. Волевые и деспотичные родители пресекают любые инициативы ребёнка. У него не рисунок, а «каляка-маляки», чашка плохо вымыта, и вообще он «безрукий тупица». Любые его действия критикуются, обесцениваются, и со временем ребёнок закрывается. Он перестаёт даже пытаться проявить инициативу, чтобы не нарваться на очередную порцию критики или оскорблений.
- Таким образом, родители хотят мотивировать ребёнка работать больше и лучше, но маленьким детям нужно одобрение и похвала, даже за «каляка-маляки». Именно это мотивирует их продолжать пробовать что-то новое и саморазвиваться. Ребёнку важно осознавать свою ценность, сначала от родителей, а потом и в подростковом возрасте в среде сверстников.
- Родители прививают комплексы собственным детям, а в школьные годы это закрепляется. Ребёнок уверен в собственной «ущербности» и он готов принимать за это наказание. Большинство попыток суицида совершают аутсайдеры в результате буллинга в коллективе.
- Аутсайдер – это жертва и именно его слабость, уязвимость, неспособность постоять за себя, провоцирует лидера на агрессию. Он удобен для травли. С первого взгляда на него, видно, что он не пожалуется и не сможет ответить.
- Чтобы перестать быть аутсайдером, нужно сбросить с себя этот облик жертвы. Следует понять, что даже лидер без поддержки и одобрения толпы станет таким же аутсайдером. Он занимает своё положение лишь потому, что силой и наглостью сумел завоевать признание коллектива. Выступая агрессором, лидер пытается скрыть собственные комплексы.
- Можно развить в себе лидерские качества и вырваться из «клуба неудачников». Лидер – это харизма, активность, инициативность, общительность и оптимизм.
- Считается, что харизма — это дар божий, она или есть, или её нет. Отчасти это правда, но при должном упорстве харизму можно развить. Есть множество работ на тему, как развить в себе харизму и этими советами стоит воспользоваться.
- Не нужно бояться новых свершений. Все учатся на своих ошибках и это нормально. Не стоит ругать себя за них, так как именно они дают тот самый ценный опыт, который необходим каждому.
- Важно преодолеть свою замкнутость и стеснение. Следует найти людей по интересам и постепенно расширять свой круг общения. Постоянные тренировки помогут даже самому скромному молчуну стать коммуникабельным человеком.
- Оптимизм является свойством характера, приобретённым в ходе эволюции. Именно оптимизм помог нашим предкам выжить и это качество можно в себе развить. Оптимистичный настрой помогает легче справляться с неприятностями, и без страха смотреть в будущее.
- Простите себе все ошибки и научитесь любить себя. Просто так, без повода, просто потому, что вы есть. Примите себя со всеми своими недостатками, достоинствами и талантами. Идеальных людей не существует, и всё зависит от того, как они сами себя позиционируют в обществе.
Заключение
Что значит аутсайдер в современном обществе? Это изгой, который сам позволил себе быть «посторонним». Осознание своего положение и готовность изменить собственный статус – это первый шаг к успеху. Люди рождены равными и недопустимо выстраивать отношения, как в первобытном обществе. Перестроить своё мировоззрение сложно, но это реально. Нужно только начать.
Об авторе: Привет! Я — Каролина Кораблёва. Живу в Подмосковье, в городе Одинцово. Люблю жизнь и людей. Стараюсь быть реалистом и оптимистом по жизни.
В людях ценю умение себя вести. Увлекаюсь психологией, в частности — конфликтологией. Закончила РГСУ, факультет «Психология труда и специальная психология».
Инсайдеры и аутсайдеры на бирже. Инсайдерская торговля
В биржевом мире существуют две абсолютно противоположные категории трейдеров. К первой категории можно условно отнести трейдеров профессионально занимающихся биржевой торговлей и часто обладающих эксклюзивной информацией (непубличными данными о состоянии дел внутри той или иной компании), а ко второй — тех кто торгует на бирже не постоянно (что называется — набегами), основываясь исключительно на той информации, которая находится в свободном доступе. Трейдеров принадлежащих к первой группе называют инсайдерами, а трейдеров из второй группы — аутсайдерами
Кроме профессиональных игроков, на бирже вращается множество любителей, а также случайных людей (кто то просто решил прикупить немного акций по совету друзей). Эта вторая категория довольно многочисленна и, как правило, «сливающая» свой капитал. Людей из этой категории на бирже также называют аутсайдерами.
Инсайдерская торговля
Существует такое понятие, как инсайдерская торговля. Она имеет место быть в том случае, когда торговые решения принимаются на основании закрытой (инсайдерской) информации. Например, когда топ-менеджер компании А владея информацией о её скором поглощении компанией Б, приобретает большой пакет акций своей компании, в ожидании их неизбежного роста сразу после того, как данные о поглощении станут известны широкому кругу общественности.
Торговля с использованием инсайдерской информации является незаконной и, кроме этого, она нарушает фидуциарные обязанности сотрудников компании перед её акционерами.
Впрочем следует заметить, что не вся торговля людей имеющих доступ к инсайдерской информации может быть отнесена к категории незаконной. Ведь в большинстве случаев все сотрудники компании имеют в своём распоряжении ту или иную долю её акций. Зачастую акции выдаются им в виде премий и поощрений. А потому, разумеется, они вправе покупать и продавать акции своей компании.
Где же находится та грань, которая разделяет законную торговлю таких инсайдеров от незаконной? Грань эта довольно тонка, и в большинстве случаев её довольно трудно бывает различить. В том случае, когда торговля основана на закрытой информации, известной лишь ограниченному кругу лиц, она однозначно считается незаконной. А когда инсайдер покупает и продаёт акции своей компании основываясь лишь на публичных данных, то это вполне укладывается в рамки закона.
Однако, повторюсь, эта грань настолько тонка, и далеко не всегда можно отличить торговлю с использованием инсайдерской информации от торговли без использования оной. Ведь, по сути, любой инсайдер — не враг себе самому. А потому вряд ли он станет совершать сделку сулящую ему прямой убыток.
Например, когда топ-менеджер компании выходя на пенсию продаёт свой пакет акций, то это с большой долей вероятности говорит о том, что по имеющейся в его распоряжении информации, дела компании идут не очень здорово. Ведь если бы дело обстояло иначе, и дела компании шли бы в гору, то зачем ему продавать акции «обречённые» на рост курсовой стоимости?
Или когда сотрудник, имеющий доступ к инсайдерской информации, вдруг покупает крупный пакет акций своей компании, то это по меньшей мере, говорит о том, что ему не известно причин по которым бы эти акции могли бы упасть в цене (по крайней мере в кратко- и среднесрочной перспективе). А это ли не торговля с использованием инсайдерской информации?
Причём, с точки зрения закона (по крайней мере — американского законодательства по отношению к биржам и ценным бумагам), лицо не имеющее непосредственного доступа к инсайдерской информации, а получившее её от одного из инсайдеров, также не имеет права торговать с её использованием. То есть, например, если директор компании, по секрету сообщит своему брату (или другу) о готовящемся слиянии или поглощении, а тот воспользовавшись этой информацией совершит соответствующую сделку на бирже, то это также будет считаться противозаконным.
Что интересно, с точки зрения того же самого американского законодательства, если подобная информация будет получена случайным образом, то её вполне можно использовать и это будет абсолютно легально. Например, если вы случайно услышите разговор директора компании со своим заместителем за соседним столиком в ресторане, в ходе которого вам станет ясно как сейчас у них обстоят дела и какие будут ближайшие перспективы, то вы вполне законно можете использовать полученную инсайдерскую информацию в своей торговле.