что значит падение акций на бирже
Как инвестору реагировать на падение стоимости актива
Независимо от характера снижения стоимости инвестиционного инструмента и его причин, инвестор не должен становиться сторонним наблюдателем. Ему необходимо исключить эмоции и объективно оценить ситуацию для принятия одного из двух возможных решений:
Продавать или держать?
В процессе принятия инвестиционного решения в отношении подешевевшего инструмента инвестор должен:
Направление широкого рынка
Рынок является основным драйвером практически для любой акции, большинство акций растет во время бычьего рынка и падает во время медвежьего. Если инвестор покупал акции компании сильными фундаментальными показателями, а они «ушли в минус» на растущем рынке, то, скорее всего, просадка будет недолгой и цена скоро вернется на прежние уровни. Однако, акции могут просесть на медвежьем рынке, это будет негативным сигналом, так как падающий рынок способен утащить за собой акции любой компании.
Квартальные отчеты
Восстановление стоимости может произойти после выхода квартального отчета. Безусловно, спрогнозировать поведение цены акции после выхода отчета практически невозможно, но можно обратить внимание на некоторые подсказки:
Сезонность
Стоимость большинства акций находится в прямой зависимости от сезонных тенденций на рынке. Например, акции производителей спортивной одежды и авиакомпаний растут летом. Широкий рынок тоже подвержен сезонным колебаниям, летом наблюдается его снижение, а в конце декабря резкий рост.
Уровни поддержки
Терпимость к рискам
Даже при самых лучших прогнозах по поводу скорого восстановления цены, инвестор может быть психологически не готов терпеть убытки определенного размера. Если просадка по инструменту мешает ему принимать взвешенные инвестиционные решения и ясно мыслить, то лучше выйти с убытком. С другой стороны, инвестор может держать убыточную бумагу несколько недель или месяцев, продолжая инвестировать в другие инструменты.
Удержание убыточной позиции
Держать акции в портфеле и надеяться — это далеко не самый лучший план.
Существует три варианта удержания убыточной позиции:
Выход из убыточной позиции
Несмотря на то, что выход из убыточных позиций не приносит прибыли, опытные инвесторы регулярно этим занимаются. Это неотъемлемая часть инвестиционной деятельности, которая позволяет избежать катастрофических убытков и высвободить капитал для новых инвестиций.
Закрыв сделку в минус нужно сделать работу над ошибками — отметить на графике причины и точку входа, точку выхода и краткое пояснение. После этого нужно поместить акцию в отдельный список и периодически проверять график. Это подход позволит учиться на собственных ошибках, так как через несколько месяцев или недель станет ясно, был ли выход верным решением.
Правило 8%: когда продавать упавшую акцию
Акция упала. В голове сотни вопросов. Стоит переждать или пора резать лося? Докупать бумаги на падении или избавляться? На эти вопросы отвечает правило 8%, выработанное инвестором Уильямом О’Нилом.
Вам не нужно оказываться правым каждый раз — нужно терять как можно меньше, когда вы не правы.
Понять это можно, когда цена акции после покупки идёт вниз. Падение на 7–8 % от цены покупки является вашим абсолютным пределом убытков. Вы должны продавать без колебания, не тратя время на то, чтобы посмотреть, а не случится ли чего, или в надежде, что акции вырастут.
Такая логика ограничения убытков сродни покупке страхового полиса. Вы сокращаете риск точно до того уровня, на котором чувствуете себя комфортно. Думайте об этом примерно так: если в прошлом году вы застраховали свою машину и не попали в аварию, разве ваши деньги были потрачены впустую?
Вы покупаете страховку, чтобы защитить себя от вероятности серьезных убытков. Именно это относится и к успешному инвестору, быстро прекращающему все убытки.
Если вы протянете и позволите убытку увеличиться до 20%, вам потребуется прибыль в 25% только для того, чтобы вернуться к прежнему уровню капитала. Продолжайте сомневаться, пока убыток достигнет 33%, и вы должны будете сделать 50%, чтобы вернуться к исходной позиции. Чем дольше вы ждете — тем больше математика работает против вас.
Даже если акции двигаются вверх после того, как вы продаете, — а многие, конечно, так и делают — вы выполните свою критически важную цель удержания всех своих убытков на низком уровне и у вас еще будут деньги, чтобы снова попробовать найти победителя среди других акций.
У грамотного инвестора все на карандаше, и если с данным сценарием вы уходите в минус — то другие компании идут в прибыль. Оставаясь в минусе и опускаясь еще глубже, вы недополучаете от идеи №2. Как итог — теряете время, не зарабатываете деньги и, как сказал господин Уильям, вам требуется еще и откупиться.
Поэтому время = деньги и всегда помните, что прибыль не считается таковой, пока вы ее не зафиксировали, а в идеале ее еще и вывести и реинвестировать.
В идеале лучше ставить стопы. От 1% до 10% (широкий) — это зависит от вашей стратегии, диверсификации, стиля, целей и, конечно же, самой бумаги (ее волатильности, уровней и других показателей). Если вы не опытный инвестор, но не любитель стопов, тогда как минимум запомните правило 8%.
Читатели пишут. Здесь делятся опытом и рассказывают свои финансовые истории
Какие факторы влияют на падение рынка акций
В финансовых новостных программах достаточно часто можно услышать о падении акций или даже об обрушении фондового рынка. К сожалению, финансовая грамотность среднестатистического российского обывателя находится не на том уровне, который позволил бы понимать все значение подобных новостей и использовать это в качестве источника дохода. Однако на практике подобные колебания конъюнктуры действительно оказывают существенное влияние даже на тех, кто далёк от биржевой торговли.
Причины падения рынка акций
Под падением подразумевается снижение цены. Если упали в цене акции одной компании – не катастрофично, но когда дешевеет большинство акций или хотя бы акции в одной отрасли, то это приводит к падению индексов и, возможно, к обвалу всего фондового рынка.
Причины могут быть самыми разными:
Причём проблемы не обязательно должны быть глобальными. Если смотреть в масштабах компании, то причиной падения курса ценных бумаг могут стать кадровые перестановки в руководящих должностях, штрафы со стороны госорганов, провал проектов, какие-то неблагоприятные скандалы, в которые фирма оказалась втянута. Более того, история знает примеры, когда для падения цены акций хватило просто слухов – кто-то распустил слух об увольнении финансового директора, слух не подтвердился, а акции уже упали в цене.
Важно! Политическая обстановка тоже играет не последнюю роль. Яркий пример – это то, что происходит с российским фондовым рынком в 2018 году из-за санкций. Механизм таков — Америка вводит санкции против ряда российских компаний. Инвесторы понимают, что это ограничит деятельность этих компаний, а значит, можно ожидать убытков или как минимум снижения прибыли. Значит, инвестировать в эти фирмы уже не так выгодно, и инвесторы начинают избавляться от акций, тем самым провоцируя падение их стоимости.
Чем грозит падение акций
Простой обыватель может подумать, что если у него нет вложений в ценные бумаги, то и колебания фондового рынка ему ничем не грозят. В краткосрочной перспективе, вполне возможно, он действительно не ощутит никаких изменений, однако, в долгосрочной перспективе обвал рынка сказывается на всей экономике и на каждом жителе страны.
Однако рассмотрим по порядку. Первое, чего стоит ожидать – это обесценивание активов частных инвесторов. Здесь все очевидно – Вася купил 10 акций стоимостью 1 000 рублей, и потратил на это 10 000. А акции упали в цене и стоят теперь 500 рублей. Следовательно, вложения Васи теперь равняются 5 000 рублей, а ещё 5 000 ушли вникуда.
Второе логичное последствие – это колебание курса рубля. Предположим, Вася следил за новостями и заранее предвидел, что совокупность внешних факторов приведёт к обвалу российского фондового рынка. Вася продал свои акции, но теперь у него на руках есть некоторый объём свободных денежных средств, которые он хотел бы выгодно инвестировать. Но куда, если речь идёт о падении всего рынка, а не удешевлении акций отдельно взятой компании?
Логично предположить, что Вася инвестирует в валюту. А если таких «Вась» будет много, то это приведёт к понижению курса рубля.
Если смотреть на уровне фирмы, то падение курса акций приводит к сокращению притока инвестиций и, как следствие, вынужденному сокращению затрат, оптимизации расходов. Простого обывателя это, скорее всего, коснётся в виде понижения зарплаты, невыплаты премий, сокращений и др.
Важно! Даже если вы работаете в компании, которая не является акционерным обществом, эти перемены все равно могут задеть вас косвенно. К примеру, вы планировали выгодно взять ипотеку по акции, которую банк проводит сроком до конца года, и вы уже почти накопили на первоначальный взнос. А в связи с обвалом фондового рынка и необходимостью оптимизировать затраты, банк пересмотрел политику льготных предложений и социальных программ (а это тоже хороший вариант сокращения расходов). И в результате ту акцию, на которую вы претендовали, завершили на несколько месяцев раньше.
Как заработать на падении рынка акций
При грамотном подходе экономически подкованный человек может извлечь выгоду из любой ситуации, и падение рынка акций – не исключение. Здесь можно действовать двумя путями – в зависимости от того, в какой точке находится рынок.
Самое простое – это если рынок достиг предположительной точки дна, т.е. дальнейшего падения не ожидается. Чтобы понимать текущую рыночную ситуацию, нужно следить за прогнозами экспертов, например, Финама. Когда рынок достигает «дна», самое время покупать, потому что дальше цена на акции будет расти.
К примеру, вы давно хотели вложиться в акции Газпрома. Само собой, это недешёвые ценные бумаги, но в момент обвала рынка дешевеют даже они. Цель инвестора – купить их по самой низкой цене, пока они не начали расти снова. Что он будет делать потом – получать доход в виде дивидендов или просто продаст, получив прибыль в виде спекулятивной разницы, уже не так важно.
Более сложная ситуация – это когда «дна» ещё не предвидится. Падение только-только началось или только предсказывается экспертами. Логика советует продавать акции, но что делать, если у вас их нет?
Здесь на помощь приходит так называемый шорт или короткая позиция. Суть в следующем: вы приходите к брокеру и «одалживаете» у него 500 акций компании «Ромашка», которые сейчас стоят 1 000 рублей за штуку. Ваши вложения составляют 500 000 рублей. Вы продаёте эти акции, дожидаетесь падения, покупаете акции уже по пониженной цене (600 рублей за штуку) и возвращаете брокеру. Ваши траты составляют 300 000 рублей. Само собой, из этой суммы вычитается определённая комиссия брокеру, т.к. он одалживал вам акции не просто так, а под процент.
Важно! Сделка шорт может принести большую прибыль, а может и обернуться большими убытками. Основная проблема в том, что, когда вы покупаете акции, вы рискуете ровно той суммой, которую вложили, однако, при продаже фактически не принадлежавших вам акций, по короткой позиции ваши убытки могут быть безграничными.
Вернёмся к примеру с акциями компании «Ромашка». Предположим, вопреки прогнозам их стоимость не упала, а выросла, и теперь они стоят 1 500 рублей. за штуку. Таким образом, вы должны будете купить 500 акций по 1 500, чтобы вернуть их брокеру – это 750 000 рублей, плюс уплатить комиссию. В итоге вы потеряли намного больше, чем вложили – и масштаб убытков предсказать сложно, т.к. цена акций может вырасти практически безгранично.
Текущая ситуация на российском рынке акций
В начале августа 2018 года обнародовали детали нового санкционного законопроекта Америки, который предусматривает заморозку активов семи крупных русских банков, в том числе Сбербанка, ВТБ, ВЭБ и ряда других. Это будет сопровождаться запретом на ведение операций в США. Плюс наблюдается санкционное ослабление рубля – евро впервые за несколько месяцев опять перевалил за планку в 75 рублей.
Таким образом, мы наблюдаем одно из тех явлений, когда внешняя политика отдельных государств напрямую влияет на фондовые рынки. По итогам торгов от 8 августа ценные бумаги крупнейших российских эмитентов уже начали падать, а те немногие, что подорожали, могут похвастаться лишь незначительным ростом.
Следовательно, если вы планировали заработать на падении фондового рынка, сейчас самое время действовать.
Причины снижения российского фондового рынка
Причины обвала российского фондового рынка
В понедельник, 22 ноября, падение рынка акций РФ стало рекордным с апреля 2020 г.
Инвесторы активно распродавали активы:
Индексы РТС и МосБиржи откатились к уровням конца августа, показав максимальное падение с апреля 2020 года.
Индекс Мосбиржи закрылся обвалом на 3,6%, достиг отметки ниже 3880 пунктов, хотя еще на прошлой неделе превышал 4000 пунктов. Индекс РТС – просел еще больше: на 5,6% до 1628 пунктов.
Доллар вечером 22 ноября достиг отметки 75 руб. (+1,5 руб.) – последний раз американская валюта торговалась выше этой отметки в июле. С конца октября, когда доллар стоил 70,9 руб., курс рубля ослаб к доллару на 5,8%. Евро достиг 84 руб. впервые с начала октября, а в течение дня торговался по 84,4 руб. (+1,4 руб.) – европейская валюта подорожала к рублю с начала месяца на 3%.
Российский рынок акций продолжил падение на открытии торгов вторника. Индекс МосБиржи с первых минут пошел вниз, четвертый день подряд, обновляя трехмесячные минимумы. Курс пары доллар/рубль снова поднялся выше 75, но спустя несколько минут ушел к 74,6 (-0,2%).
Причины падения фондового рынка РФ
Поводов для снижения оказалось достаточно много: обострение геополитических рисков, очередная волна коронавируса в Европе, снижение цен на нефть, ожидание ужесточения монетарной политики ФРС США и ситуация с облигациями «Роснано».
Обострение геополитических рисков. Новости, которые публикуют американские СМИ о том, что российские войска готовится к нападению на Украину, оказывают на российский рынок гораздо большее влияние чем падение цен на нефть и удорожание доллара. Об этом заявил главный экономист Sova Capital Артем Заигрин.
«Из-за ухудшения эпидемиологической ситуации в Европе инвесторы начали массово вкладывать в защитные активы. Также, поддержку доллару оказывает ожидания ужесточения монетарной политики ФРС для сдерживания инфляции» — сообщил главный аналитик «Совкомбанк» Михаил Васильев.
Также, на поддержку доллара влияет переназначение Джерома Пауэлла председателем ФРС на второй срок.
Рост заболеваемости коронавирусной инфекцией в Европе и риск локдаунов усиливаются применительно к российским активам эскалацией геополитических рисков и снижением цен на нефть
«Дополнительное давление на рубль оказывают продажи на рынке ОФЗ и повышенный объем покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила (ежедневно 25,9 млрд руб.), говорит Васильев». Также в ноябре и декабре возрастает спрос на валюту для закупки импортных товаров для новогодних праздников и выплаты по внешнему долгу корпораций.
Когда ждать возвращения рынка на прежний уровень?
Поддержку рублю окажут ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки Банком России, отмечает Васильев. Эльвира Набиуллина уже неоднократно давала рынку сигнал, что на ближайшем заседании по ключевой ставке регулятор рассмотрит вероятность ее повышения с текущих 7,5%. Цены на сырьевые товары в рублях находятся вблизи своих многолетних максимумов, продолжает аналитик, это увеличивает не только экспортную выручку российских компаний, но и налоговые отчисления. На этой неделе ожидается пик налоговых платежей, когда экспортеры продают валютную выручку и покупают рубли для расчетов с бюджетом.
Спаду геополитической напряженности, возможно, будет способствовать встреча президентов России и США, которая может состояться в ближайшие месяцы, отмечает Васильев. В Совкомбанке ожидают, что курс рубля до конца года останется в диапазоне 72–76 к доллару и 82–86 к евро.
Сохранение жесткой денежно-кредитной политики Банка России и признаки снижения инфляционного давления создают предпосылки для укрепления национальной валюты, считает Клещев из ВТБ. В банке сохраняют прогноз 70 руб./$ в 2022 г. и видят высокую привлекательность покупки рублевого госдолга на горизонте ближайших 12–18 месяцев.
Рублю оказывают фундаментальную поддержку высокая ключевая ставка ЦБ (7,5%) и макроэкономические факторы, в том числе сильный счет текущих операций, существенные накопленные резервы, отрицательный госдолг, консервативная бюджетная политика, считают в БКС: там прогнозируют движение пары доллар/рубль до конца года в диапазоне 71–75.
С возникновением новых рисков наиболее реалистичными представляются уровни в 70–71 руб./$ на конец года при ослаблении геополитического давления, прогнозировал Заигрин из Sova Capital.
Что делать с просадкой портфеля
Снижение рынка отражает масштаб рыночных и геополитических рисков в глазах иностранных инвесторов. Реакция рынка на происходящие события может быть чрезмерной, учитывая относительно спокойную картину на других развитых и развивающихся площадках.
Ранее подобные волны распродаж в акциях чаще всего выкупались вместе со стабилизацией внешнего фона. Как правило, быстрее остальных восстанавливались экспортеры, отыгрывая слабость национальной валюты. Смещение фокуса в портфеле на эти бумаги локально выглядит оправданным.
Чем больше горизонт вашего инвестирования, тем спокойнее стоит относится к временным просадкам. Тактика наращивания позиции по более низким ценам в таком случае часто оказывается эффективным решением. Разумеется, если фундаментально компания остается сильной.
Если вы решили избавиться от подешевевшей бумаги и сократить риски, то выбор замены также является важным моментом. Сразу оцените, куда можно разместить высвободившиеся средства. Если в настоящий момент не видите интересных идей и не хотите наращивать долю по уже имеющимся бумагам, можно просто рассмотреть самые короткие ОФЗ. Это будет выгоднее, чем держать деньги в кэше. А при появлении подходящей возможности их можно быстро продать благодаря высокой ликвидности.
Приведенная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Друзья, также хочу пригласить вас в мой телеграмм канал, который называется «Инвестиции с Дмитрием Хрусталёвым», в нём я рассказываю полезные новости в мире инвестиций, даю советы по инвестициям, а также оперативно показываю все свои сделки и свой инвестиционный портфель. Подписывайтесь!
Почему падают акции Сбербанка на 9%
Акции Сбербанка продолжают падать, потеряв с понедельника уже 9%.
Причины падения акций Сбербанка кроются где-то тут:
Заявление Путина
Путин: НАТО недружественна к России и объявляет ее своим противником
Если бы такое он сказал дословно, то в половине Мира не осталось людей с запорами. Потому как это уже явный шаг к постапокалипсному счастью выживальщиков.
Санкции запада и США
Украина стала нам совсем непонятна, легко может напасть на Донбасс и убивать мирных граждан. Россия, естественно, не даст в обиду и заступится, а там и санкции нате, получите, распишитесь. Сбербанк погонят ссаными тряпками с Европы. А уж если ещё и в состав России Донбасс примут, тут будет «весело»… главное чтоб пупок от смеха не развязался.
Если Россию отключат от SWIFT
Полёт США над Чёрным морем
США расслабились и летают в акватории Чёрного моря как у себя дома. Из-за возросшей военной активности США и НАТО МИД России вручил американскому посольству ноту протеста.
Дивиденды Сбербанка и инфляция
Конечно, это не самая яркая возможная причина, но инфляция не может не отталкивать инвесторов. Скорое повышение ключевой ставки ЦБ России повлияет на доходы депозитов и размер ставки кредитов. Это повлечёт изменению стоимости облигаций и их доходности. Дивидендная доходность Сбербанка и так была не на высоте в последнее время, предлагая меньше 5% годовых. Да и теперь, с прогнозируемой 6,3% и 6,7% далеко не фонтан.
Возможно инвесторы не видят сильного дальнейшего роста и хотят переложиться в более перспективные ценные бумаги. А может и в доллары. Обстановка то неспокойная. Слишком много скопилось опасностей, а нервы тратить себе не всем хочется.
На форумах радостно говорят о покупках весь день, после чего акции показывали новое дно. Но все равно люди не верят в падение и продолжают гореть от желания купить акции Сбербанка.