что значит повышение базовой ставки

Что такое базовая процентная ставка

Понятие базовой процентной ставки в банковский сфере несколько размыто. Нет четкого определения, что это такое, поэтому можно трактовать понятие по разному. Одни финансисты указывают, что понятие относится к ключевой ставке Центрального Банка. Другие считают, что это показательно конкретного банка, помогающий определить, какую ставку по кредиту назначать определенному клиенту. Рассмотрим оба этих варианта.

Что обозначает базовая процентная ставка в обоих случаях, как она работает. Многие банки, информация о которых размещена на Бробанк.ру, применяют ее для назначения актуальной процентной ставки по кредиту для каждого отдельного заемщика. Часто это применяется при оформлении ипотеки.

Базовая ставка Центрального Банка

Если рассматривать, что такое базовая ставка, применяя это к Центральному Банку, то это будет процент, под который ЦБ выдает кредиты обычным банкам. На деле это понятие звучит несколько по другому — ключевая процентная ставка, но некоторые называют ее базовой.

Это важный экономический показатель, которому уделяются пристальное внимание. Регулятор постоянно пересматривает значение ключевой ставки, за обновлениями пристально следят СМИ. Уменьшение или увеличение значения — все сказывается на экономике.

Значение особо важно для банков, выдающих кредиты населению и представителям бизнеса. Стандартно они делают это не за счет собственного капитала, а за счет средств, выданных ЦБ РФ. А выдает их регулятор не просто так, он тоже назначает проценты за пользование деньгами. Эти проценты — и есть базовая или ключевая ставка.

На сегодня ключевая ставка составляет 6% годовых. Это значит, что если вы взяли в банке кредит под 16% годовых, то чистый заработок банка — 10%, а 6% он отдаст Центральному Банку. Соответственно, повышение базовой ставки влечет увеличение процентов по кредиту.

Во времена кризиса, когда ключевая ставка достигала большого уровня, всегда отмечались большие ставки по всем кредитным продуктам. Именно тогда и кредиты выдавались под 30% годовых, и ставки по ипотеке достигали 20% и даже выше.

Ключевая ставка ЦБ РФ — прямой отражатель текущей экономической ситуации в стране. Если все ухудшается, процент увеличивается.

Значение ключевой ставки по годам

Величина не постоянная, она регулярно пересматривается. После публикуется ее текущее значение. В последние годы в этом плане все стабильно, и показатели не скачут. Часто по итогу пересмотра значение остается на прежнем уровне, поэтому рассмотрим только даты, когда были зафиксированы изменения (в обратном порядке):

Как видно, в последние годы в этом плане все более менее стабильные, резкий рост ставок по кредитам не наблюдается. Тем не менее, нужно ко всему быть готовым. Сильный рост доллара может сказать на экономике, как и другие сопутствующие факторы.

Базовая процентная ставка обычного банка

В большей степени базовая процентная ставка — это показатель конкретного банка. Он определяет базовый процент, по которому может быть выдан кредит. Далее различные факторы риска, которые несет конкретный потенциальный заемщик, эту ставку увеличивают.

Часто банки указывают на диапазон ставок, например, 12-18% годовых. Скорее всего, в этом случае 12% — это как раз и есть базовая ставка. Но различные к ней добавки, возникающие по итогу рассмотрения, увеличивают значение вплоть до максимально возможного.

Если банк обещает выдачу кредита по ставке “от 9%”, скорее всего, эти 9% — базовая ставка. По факту реальная окажется выше за счет надбавок.

Так что базовая процентная ставка — это значение, актуальное для банка, а не заемщика. Банк определяет эту ставку, а при рассмотрении заявки добавляет к ней проценты на основании возможных рисков.

За что возможны надбавки:

У каждого банка своя схема, и не всегда она афишируется. Часто кредиторы просто указывают диапазон. И если вы видите ставку 12-18% или от 12% годовых, не нужно рассчитывать на эти 12%. Это просто базовое значение, которое по факту практически нереально достичь.

Кредит по базовой ставке выдается идеальным со всех сторон заявителям: зарплатный клиент, подключился ко всем страховкам, уже брал и выплачивал здесь кредиты, нет негатива в КИ.

Базовые и реальные ставки разных банков

Рассматривая, что такое базовая процентная ставка, обратимся к реальным значениям конкретных банков. Некоторые в своих тарифах сразу обозначают базовую ставку и перечень возможных надбавок.

Крайне редко банки дают расшифровку надбавок, обычно они просто говорят, что назначают ставку по собственному усмотрению. Но вы в любом случае должны понимать, что минимальный, то есть базовый процент, практически недоступен. Не стоит ориентироваться на этот наименьший предел, часто банки используют его в маркетинговых целях, просто завлекая потенциальных заемщиков.

Источник

Повышение базовой ставки: к чему это приведет, объяснили экономисты 27 октября 2021, 11:20

Фото Tengrinews.kz/Турар Казангапов

Почему Национальный банк в третий раз повышает базовую ставку, к чему это приведет и как скажется на казахстанцах, рассказали экономисты, передает корреспондент Tengrinews.kz.

Понижение базовой ставки, по его словам, приведет к резкому росту инфляции, возможно, к гиперинфляции.

По словам финансиста, члена совета директоров IDF Eurasia Шухрата Садырова, повышение базовой ставки соответствует ожиданиям рынка.

По словам Андрея Чеботарева, обратной стороной этой меры станет сдерживание экономического роста.

«Чем больше стоят деньги, тем меньше экономический рост. Потому что кредиты дорогие, люди предпочитают их не брать, не открывать новое производство, бизнес. Поэтому Нацбанк обычно повышает небольшими шагами.

Чеботарев также предположил, что до конца года ставка будет повышена еще раз.

Шухрат Садыров добавил, что, хотя и принятые Нацбанком меры верны, казахстанцам не хватает коммуникации с госорганом. По его словам, руководству и аналитикам НБ стоит изложить свое видение по поводу роста экономики, состояния безработицы, в целом ситуации на рынке.

Напомним, в понедельник, 25 октября, Национальный банк принял решение установить базовую ставку на уровне 9,75 процента годовых с процентным коридором +/– 1,00 процентного пункта. Как объяснили в НБ, инфляция сложилась выше траектории базового сценария 7,5-8,5 процента на конец 2021 года. Шаги ведомства направлены на вхождение инфляции в целевой коридор 4-6 процентов к концу 2022 года.

Источник

Что такое ключевая ставка

Где применяется и зачем нужна

Ключевая ставка — это один из главных инструментов денежно-кредитной политики государства.

С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На январь 2021 года ключевая ставка ЦБ равна 4,25% годовых. В марте 2021 года — после двух лет последовательного снижения ключевой ставки с 7,75 до 4,25% — ЦБ повысил ключевую ставку до 4,5% годовых.

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.

Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначали стоимость заемных средств, которые ЦБ дает коммерческим банкам.

История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание. Но 22 июня 2020 года ЦБ опустил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт: с 5,5 до 4,5%.

Источник

Что будет с кредитами и вкладами после повышения ключевой ставки ЦБ

Совет директоров Банка России неожиданно поднял ключевую ставку на 75 базисных пунктов — до 7,5%. Никто не ожидал такого решения от ЦБ. Эксперты, опрошенные Refinitiv, предполагали, что ставку поднимут на 25 или 50 пунктов.

«Текущее повышение — самое неожиданное для всех участников рынка, поскольку после предыдущего пересмотра ключевой ставки казалось, что период повышения на этом закончится», — сказал «РБК Инвестиции » Андрей Спиваков, управляющий директор по кредитным розничным продуктам Райффайзенбанка.

В Банке России объяснили свое решение тем, что инфляция оказалась выше ожиданий, и по итогам года она может составить 7,4-7,9%. Таким образом ЦБ хочет снизить инфляцию. По данным Росстата, уже к середине сентября она достигла 7,78%. Регулятор не исключает, что в дальнейшем продолжит повышать ставку. Следующее заседание пройдет 17 декабря.

Как ставка ЦБ влияет на кредиты и вклады?

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Обычно, когда ставка падает, то постепенно снижается и размер процентов по кредитам в коммерческих банках, но также меньше становятся проценты по депозитам. Когда она повышается, то происходит обратная ситуация, так как выдавать займы под меньший процент невыгодно и даже убыточно для кредитных организаций. Чтобы банк получил прибыль, его ставки по кредитам должны быть выше ставки ЦБ.

В 2020 году Банк России снижал ключевую ставку, и она достигла исторического минимума в 4,25%. Однако в этом году регулятор перешел к ужесточению денежно-кредитной политики — с марта ставка выросла на 325 базисных пунктов.

В России с марта по август средневзвешенная ставка по кредитам в рублях колебалась от 10,1% до 10,79% — это ставка по займам на срок более года. По данным ЦБ, самыми высокими они были в июле и августе — 10,75% и 10,79% соответственно. В июле регулятор повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 6,5% годовых. Это стало самым резким повышением с декабря 2014 года, когда Банк России повысил ставку с 10,5% до 17% из-за девальвационных и инфляционных рисков.

«Продолжается увеличение кредитных и депозитных ставок вслед за повышением ключевой ставки в марте — сентябре», — отметил ЦБ. По данным регулятора, максимальная процентная ставка по рублевым вкладам десяти крупнейших банков с конца марта выросла на 1,96 процентных пункта — с 4,57% до 6,53%.

Что еще влияет на ставки по кредитам?

Инфляция также влияет на проценты по кредитам. В сентябре глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что в истории много примеров, когда долгое сохранение мягкой денежно-кредитной политики и запаздывание с выходом из антикризисных мер приводило к большому росту инфляции.

«И неважно, держит ли центральный банк мягкую ставку, — если инфляция высокая, ставки по кредитам растут. Все это происходило ровно потому, что ставка ЦБ была неоправданно низкой, избыточно стимулирующей», — отмечала она.

В пресс-службе банка «Открытие» отметили, что помимо ставок на проценты по кредитам также влияют ситуация на рынке и уровень риска по конкретному клиентскому сегменту.

Повышение ключевой ставки слабо скажется на процентах по кредитам, считает Максим Петроневич, старший экономист аналитического управления «Открытие Research». По его словам, динамику ставок по наименее рискованным категориям кредитов и для самых надежных заемщиков будут определять ставки облигаций федерального займа (ОФЗ). Текущий уровень трехлетней доходности ОФЗ — 7,5-7,6%.

Банки не будут спешить с повышением процентов по займам

В пресс-службе банка «Открытие» отметили, что в политике по ставкам ориентируются на макроэкономические показатели и конкурентную среду. В кредитной организации будут следить за рынком и действовать в соответствии с ситуацией. Так же поступят и в банке «Уралсиб».

В пресс-службе ВТБ сообщили, что тоже будут следить за дальнейшими изменениями и постараются обеспечить наиболее приемлемые условия кредитования. «Мы понимаем, что спрос на розничные кредиты вырастет в преддверии «высокого сезона» ноября-декабря. Надеемся, что в следующем году общая ситуация стабилизируется, и у регулятора не будет необходимости столь резко ужесточать кредитно-денежную политику», — говорится в ответе пресс-службы.

Аналогичной стратегии придерживаются в Райффайзенбанке и Промсвязьбанке. «ПСБ в ближайшее время не планирует корректировать ставки по кредитам физлицам и бизнесу. Мы будем отслеживать ситуацию на рынке и при необходимости скорректируем условия», — рассказали в пресс-службе.

В ПСБ отметили, что по уже полученным кредитам условия, в том числе ставка, не меняются. В банке «Уралсиб» тоже сообщили, что по оформленным договорам, как правило, ставки остаются неизменными.

Что будет с процентами по вкладам?

Максим Петроневич полагает, что рост ключевой ставки не приведет к росту ставок по депозитам, как и в случае с кредитами. «Их размер в настоящий момент в большей степени определяется ставкой ОФЗ, а текущий уровень трехлетней доходности ОФЗ предполагает наличие потенциала для дополнительного роста ставок на 10-20 базисных пунктов по сравнению с текущим уровнем максимальной депозитной ставки — 6,44%», — сказал он.

Начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин считает иначе. По его мнению, решение увеличить размер ключевой ставки приведет к новому раунду повышения ставок на рынке классических сбережений. «Мы ожидаем пропорционального роста средневзвешенных ставок как по вкладам, так и по накопительным счетам», — говорит он.

В пресс-службе ПСБ рассказали, что планируют повышать ставки по депозитам. В частности, из-за рыночной ситуации и начала «высокого сезона» на рынке вкладов. В Райффайзенбанке, Совкомбанке и ряде других организаций также планируют повышать проценты по вкладам — примерно на 0,2-1 процентный пункт.

«Рост ставок по вкладам и накопительным счетам создаст дополнительное давление на рынок инвестиций физлиц. Однако, по нашим ожиданиям, этот рынок вырастет за год почти на 30%, что существенно превысит рост портфеля классических сбережений», — полагает Степочкин.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Источник

Полуторакратный сюрприз

Совет директоров Банка России повысил ключевую ставку на 0,75 п.п., с 6,75 до 7,5%, говорится в сообщении регулятора. Это уже шестое повышение ставки подряд. В прошлый раз ЦБ повысил ее на 0,25 п.п. Последний раз ставка находилась на уровне 7,5% в июне—июле 2019 года.

Рынок ждал ужесточения денежно-кредитной политики, но не столь существенного: консенсус-прогноз Bloomberg показывал, что более 50% опрошенных экономистов прогнозировали повышение ставки на 0,25 п.п., в то время как остальные ожидали повышения на 0,5 п.п. Банк России впервые выбрал столь нестандартный шаг для повышения — 0,75 п.п.

«Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом вновь повысившихся инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции значимо смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели», — говорится в заявлении ЦБ.

Зачем Банк России удивил рынок

Банк России также резко повысил прогноз по инфляции на конец года до 7,4–7,9%. Прошлый прогноз, который он публиковал в июле, составлял 5,7–6,2%. Регулятор дал жесткий сигнал о том, что при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом он «допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях».

ЦБ повышает ставку в условиях продолжающегося разгона инфляции: в сентябре она ускорилась до 7,4% после 6,7% в августе, а по последним данным за вторую полную неделю октября рост цен достиг 7,8%. «Недельные данные по инфляции вновь разочаровали сохранением повышенных уровней, в том числе из-за удорожания плодоовощной продукции. Но даже без их учета (по нашим грубым оценкам) рост цен на остальные товары и услуги ускоряется третью неделю подряд», — писал в обзоре директор по инвестициям «Локо-Инвеста» Дмитрий Полевой.

Ускоряются и инфляционные ожидания, рассчитываемые на основе опросов Фонда общественного мнения: после пика в июле 2021 года (13,4%) они затормозили до 12,5% в августе и до 12,3% в сентябре. В октябре же инфляционные ожидания резко выросли до 13,6%, что стало новым рекордом с ноября 2016 года.

ЦБ в релизе также отмечает продолжающийся рост экономики, пусть и с замедлением его темпов. «С учетом складывающейся ситуации в российской и мировой экономике, включая характер ограничений со стороны предложения, Банк России прогнозирует рост ВВП в 2021 году на 4,0–4,5%. В 2022–2024 годах российская экономика, по прогнозу Банка России, будет расти на 2,0–3,0% ежегодно», — указывает регулятор.

На пресс-конференции после заседания председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что совет директоров рассматривал в том числе вариант повышения ставки на 1 п.п. При этом, по словам главы ЦБ, в соответствии с прогнозом средней ключевой ставки до конца года (7,5–7,7%) «допускается» и такой вариант повышения на декабрьском заседании.

В дальнейшем растет вероятность, что ставка будет выше, чем планировалось ранее, и сохранится на таком уровне более длительное время, отметила глава ЦБ. В соответствии с прогнозом ЦБ ставка в 2022 году составит 7,3–8,3% вместо 6–7% в предыдущем прогнозе. «Ключевая ставка вернется в свой долгосрочный нейтральный диапазон не ранее середины 2023 года», — добавила Набиуллина. Нейтральный диапазон оценивается на уровне 5–6%.

Реакция на решение ЦБ

Хотя новый локдаун учитывался экономистами в качестве аргумента за повышение ставки только на 0,25 п.п., при столь высокой инфляции жесткий шаг Центробанка не исключался — но не настолько жесткий. «Мы видим существенный риск более сильного повышения ключевой ставки на 0,5 п.п. и даже выше, так как тренды в текущей инфляции явно принуждают ЦБ продолжить цикл ужесточения», — писал в обзоре в среду, 20 октября, главный экономист Bank of America по России и СНГ Владимир Осаковский.

«Для рынка это решение было неожиданным», — отмечает начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук. Рубль отреагировал укреплением и в моменте торговался ниже 70 руб., около отметки 69,9 руб. за доллар. «Укрепление национальной валюты вслед за ставкой является нормальной реакцией, но если бы сюрприза для рынка не было, то курс остался бы стабильным», — говорит он.

«Это очень интересное решение, потому что ЦБ таким образом проводит упреждающую политику и повышает ставку сильнее для того, чтобы инфляция все же ушла в тот диапазон, который ЦБ ожидает увидеть в 2022 году», — указывает экономист Sova Capital Артем Заигрин. ЦБ в обновленном прогнозе на 2022 году ожидает, что среднегодовая инфляция составит 5,2–6%, а на конец года — 4,5%. «Мне кажется, что в следующем году мы будем находиться ближе к верхней части обновленного прогноза», — считает эксперт. В связи с этим ЦБ может повысить ставку как минимум до 8% на ближайших заседаниях, добавляет он.

«Удивительно, что такое решение совпало с объявлением «локдауна» в Москве», — говорит Романчук. Но ЦБ, по его словам, не обратил внимание на этот фактор, так как для регулятора сейчас важнее всего «быстрее поднять ставку до уровня выше инфляции». «По итогам года инфляция ожидается в интервале 7,4–7,9%, сейчас ключевая ставка 7,5% и подан сигнал, что это повышение продолжится. Скорее всего, в декабре мы увидим повышение еще на 0,25 п.п. либо на 0,5 п.п. Это уже будет зависеть от того, как будут себя вести данные по инфляции и инфляционным ожиданиям», — рассуждает эксперт.

«Повышение ставки ЦБ полностью противоречит его коммуникации в сентябре, когда регулятор пытался убедить рынок в том, что период резкого повышения ставки завершен и он возвращается к меньшему шагу повышения в 25 б.п.», — считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По ее мнению, важную роль в разгоне инфляции сыграли социальные выплаты в размере 700 млрд руб. в августе—сентябре.

Решение ЦБ поднять ставку сразу на 0,75 п.п. было призвано удивить и подействовало именно так, пишет в обзоре аналитик Citi Иван Чакаров. Более того, данные об инфляционных ожиданиях регулятор опубликовал в четверг, 21 октября, хотя публикация была запланирована на 25 октября, после решения о ставке. По оценке Чакарова, это указывает на желание ЦБ проинформировать рынок о том, что в оценке инфляционных рисков «произошли серьезные изменения».

«На наш взгляд, решение будет воспринято участниками рынка как сильный сигнал о том, что ЦБ будет без колебаний корректировать свою позицию в зависимости от поступающих данных», — считает эксперт.

«ЦБ продолжает действовать решительно и на опережение, что в полной мере оправдано в текущих глобальных и российских реалиях растущих цен на сырье и инфляционных ожиданий», — пишет в обзоре Полевой. По его мнению, «дополнительные +50 б.п. в декабре, возможно, стоит теперь считать базовым сценарием».

Источник