что значит закрыть гэп в акции

О ГЭПах

Статья не моя, но в виду того, что все этому уделяют не малое внимание решил выложить.
«Одна из распространенных легенд фондового рынка заключается в том, что гэпы обычно закрываются. Если внимательно следить за торгами, то кажется, что это действительно так. Посмотришь несколько дней за поведением на открытии и правда – цена стремится вернуться к предыдущему закрытию и частенько ей это удается. Кажется – вот она, вполне интересная спекулятивная стратегия: играй против гэпа и будет тебе счастье.
Проверим, тем не менее, свои глаза и память статистикой.
Возьмем исторический ряд по Доу-Джонсу, дневные данные с 1928 по 2010 год. Всего имеется 20249 дней торговой истории из них 5629 (около 30 %) с гэпами. Однако, гэп гэпу рознь. Выделим шесть классов гэпов по довольно элементарным соображениям здравого смысла:
Во-первых, будем различать гэпы вверх (цена сегодняшнего открытия выше цены вчерашнего закрытия) и гэпы вниз (цена сегодняшнего открытия ниже цены вчерашнего закрытия)
Во-вторых, будем отличать гэпы не слишком сильные, т.е. не выходящие за предел торгового диапазона вчерашнего дня, от гэпов вышедших за диапазон прошлого торгового дня.
И, наконец, в-третьих, выделим в отдельную категорию 5 % наиболее сильных гэпов. Для американского рынка в эту категорию попадают гэпы в 1 % и более, которые случаются с вероятностью примерно 1,5 %, т.е. в год таких гэпов бывает в среднем 3-4 штуки.

Рассчитаем для всех категорий гэпов вероятность их закрытия (т.е. возвращения цены к цене закрытия прошлого дня) за день, за два дня, за неделю и за две недели. Большие временные интервалы оставим в качестве самостоятельного упражнения.
Кроме этого рассчитаем такую величину – среднее изменение цены за день по сравнению с ценой открытия.

Как видим, вероятность закрытия небольшого гэпа, произошедшего в пределах диапазона прошлого тогового дня, действительно, достаточно велика: за день гэп закроется с вероятностью 0,57 – 0,65, а за две недели с вероятностью около 0,8.
С сильными гэпами ситуация гораздо хуже: вероятность закрытия в течение дня меньше 20 %. И даже за неделю закрывается всего половина таких гэпов.

Но гораздо более интересную информацию предоставляет нам приращение средней цены дня к цене открытия дня, в который случился гэп. Как видим для гэпов вниз это величина отрицательная, а для гэпов вверх – положительная. Это означает, что после гэпа цены в среднем продолжают двигаться в его направлении. И причем, чем сильнее гэп, тем сильнее последующее движение.
Этот результат, определенно противоречит легенде о закрытии гэпов, но это так. Для наглядности протестируем три простые торговые стратегии на индексе ММВБ за период с 2006 (когда открытие индекса стало считаться по новой методике и перестало совпадать с закрытием предыдущего дня) по 2010 год.

Стратегия 1, игра против гэпа вверх: если наблюдаем гэп вверх, то открываем корокую позицию по цене открытия, размещаем ордер на покупку по цене прошлого закрытия и ждем в течение дня. Если гэп не закрылся – закрываем короткую позицию по цене закрытия дня.

Стратегия 2, игра по направлению гэпа вверх: в случае гэпа вверх открываем длинную позицию по цене открытия и распродаем ее в течение дня равными долями, так, чтобы получить среднюю цену дня.

Стратегия 3, игра по направлению гэпа вниз: в случае гэпа вниз открываем короткую позицию по цене открытия и откупаем ее в течение дня равными долями, так, чтобы получить среднюю цену дня.

Эквити всех трех систем (без проскальзывания и комиссионных) приведены на графике ниже, вместе с эквити эталонной стратегии «купил и держи»):

Хорошо видно, что систематическая игра против гэпа вверх довольно быстро приводит к уменьшению размера счета почти до нуля. В то же время игра по направлению гэпа показывает вполне удовлетворительные результаты и позволяет увеличить депозит почти в 3 раза за года, в то время как сам рынок за тот же период находится в нуле.

Однако, не обольщайтесь и не спешите реализовывать описанные стратегии. Средний размер выигрыша в них 0,2 – 0,4 % за сделку, что легко может быть съедено издержками торговли. Для того чтобы игра в направлении гэпов начала приносить стабильную торговую прибыль нужно еще достаточно много попотеть над системой принятия и исполнения решений.

Запомнить стоит только следующее: играть против гэпов крайне опасно, несмотря на то, что они все-таки довольно часто закрываются.»

Источник

Доступно про гэп в трейдинге

Здесь я постараюсь доступно рассказать про гэп в трейдинге, про закрытие гэпа и можно ли на нем заработать. Дать вам поменьше теории и побольше практики на конкретных графических примерах. Тема эта очень интересная, тем более что в последнее время стало часто попадаться высказывание, что «гэп должен закрыться». На самом деле гэп никому ничего не должен, он лишь может закрыться. А может заставить ждать его закрытия годами. Но обо всём по порядку.

Сначала коротко о том, что такое гэп (от английского gap) на бирже. Это разрыв на графике, который происходит из-за того, что цена одним скачком преодолевает некоторое расстояние. То есть в этот момент не совершаются сделки и он не отображается на графике свечами. Например, гэпы вы можете часто видеть на графиках в моменты утреннего открытия торгов на бирже. Или после выхода новости, которая сильно влияет на рынок или определенную компанию. И чем неожиданнее происходящее событие, тем сильнее гэп.

Что такое закрытие гэпа в трейдинге

На графике выше — пример закрытого гэпа. Цена оторвалась с разрывом вниз, но скоро поднялась выше уровня разрыва, а затем опять направилась вниз. Закрытие гэпа — это закрытие графиком цены образовавшегося разрыва.

Гэп в техническом анализе

Гэп в трейдинге может стать неплохим подсказчиком, если грамотно читать графики и опираться на подтверждающие сигналы индикаторов. В теханализе существует несколько видов ценовых разрывов, которые мы разберем на примере живых графиков, а не схем. Пришлось перелопать немалое их количество в поисках нужных примеров. Благо, на сайте брокера, у которого у меня открыт торговый счет, есть такая возможность.

Обычный гэп

Обычный гэп — это краткосрочный разрыв, который, как правило, быстро закрывается. Он случается на неликвидных рынках или в спокойные периоды торгов, когда цена находится в зоне консолидации между сильными уровнями. Обычные разрывы мало пригодны в качестве торгового сигнала, но такой гэп может указывать на возможное направление прорыва консолидации, так как демонстрирует недостаточный интерес к открытию позиций в противоположном направлении.

К простым разрывам, например, относятся гэпы, которые образуются в момент открытия торговой сессии. Также к ним относится и дивидендный гэп.

Дивидендный гэп

Если вас хоть сколько-нибудь интересует биржа, то вы уже наверняка слышали про дивидендный гэп. Он образуется, когда стоимость акции падает на размер выплаченного дивиденда. На этом графике Сбербанка — яркий пример дивидендного гэпа. Недавно был закрыт реестр акционеров, дивиденд был определен в размере 18,7 руб за акцию.

Такой разрыв наглядно демонстрирует, что покупать акции только из-за дивидендов не выгодно. После падения стоимости бумаги на размер дивидендов, выгода с такой покупки будет нулевой, а скорее всего — отрицательной, в том числе и из- за торговых издержек.

Разрыв прорыва

Разрыв прорыва — это гэп, который образуется во время резкого выхода цены из консолидации. Такой гэп является подтверждением истинности прорыва и обычно сопровождается высокими объемами. Разрыв прорыва редко закрывается или же закрывается частично (чем выше объём после разрыва, тем меньше вероятность его закрытия). А границы гэпа в дальнейшем становятся сильными уровнями поддержки и сопротивления. Разрыв прорыва может указывать на начало нового тренда и указывает в какую сторону следует открывать позиции.

На этом графике выше цена, едва дотягиваясь до уровне разрыва в попытках его закрыть, двинулась вниз, в сторону, указанную гэпом. Над этой линией сопротивления можно ставить ордер стоп-лосс и играть на понижение.

Разрыв продолжения

Разрыв продолжения еще называют «убегающим гэпом». Он появляется во время сильного движения рынка в виде скачка цены в направлении тенденции. После гэпа продолжения тенденция ускоряется и цена делает новые максимумы, не закрывая разрыва.

В отличие от разрыва прорыва, гэп продолжения образуется не в начале, а в середине тенденции. И такая закономерность помогает определить уровень взятия прибыли. Надо отмерить высоту от начала тенденции и отложить ее от уровня разрыва в направлении этой тенденции.

На графике ниже голубая линия в районе цены 2965 — хороший ориентир для того, чтобы плотнее подтянуть под неё стоп-лосс для своевременного взятия прибыли при торговле по тренду.

Важно! Разрыв продолжения считается подтвержденным, если в течение нескольких дней после гэпа цена достигнет новых максимумов (минимумов на понижающем тренде). Если этого не произошло, то скорее всего, на графике наблюдается разрыв истощения.

Гэп истощения

Разрыв истощения обычно появляется в завершении тенденции и сопровождается снижением объема. Но важно знать, что первый гэп в тренде почти никогда не бывает разрывом истощения. И что чаще всего такие разрывы случаются на восходящих, а не нисходящих трендах. Хотя на графике ниже был нисходящий тренд.

Подтверждение разрыва истощения становится закрытие гэпа. То есть цена не рвется на новые максимумы (минимумы) в направлении тенденции.

На этом недельном графике Магнита хорошо видны высокие объемы на которых происходит мощный разворот, подтвержденный закрытием гэпа.

О подтвержденном разрыве истощения можно говорить, лишь когда рынок, развернувшись, закрывает его. Разрыв истощения похож на последний рывок обессилевшего бегуна. Оторвавшись от основной группы, он, однако, не выдерживает такого темпа и, когда соперники догоняют его, становится ясно, что он проиграет этот забег. А Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже»

Гэп истощения может служить сильным разворотным сигналом, если сформирована фигура островной разворот: сначала разрыв цены вверх, а через какое-то время — вниз. Образуется островок свечек между двумя гэпами, отделяющими его от остального графика. К сожалению, найти живой график островного разворота мне пока не удалось. Но если вам попадется эта фигура, то важно помнить, что она сработает только в том случае, если гэп не закрылся.

Можно ли заработать на сигналах гэпов

А теперь главное — можно ли зарабатывать на гэпах. Конечно, можно. Гэп в трейдинге может стать прекрасной возможностью для опытного спекулянта. Но тем, кто делает свои первые шаги на бирже и еще не набрался практического опыта, я бы рекомендовала использовать разрывы только в качестве предварительного сигнала. Сигнала, чтобы внимательно присмотреться к текущей ситуации, дождаться надежного подтверждения и только тогда входить в рынок. Например, гэп истощения поможет вам вовремя определить завершение тенденции и возможное начало новой, что очень важно для торговли по системе следования за трендом, которая продолжается оставаться самой надежной торговой системой.

Все публикации учебного курса в удобной последовательности вы найдете на странице Содержание курса.

Успешных вам трейдов и прибыльных инвестиций!

Источник

Что такое ГЭП и как с ним бороться?

После прошлых выходных мы с вами наблюдаем разрыв на некоторых графиках, именуемый в обиходе «ГЭПом». Предлагаю рассмотреть это явление, выяснить, почему оно происходит и попытаться извлечь из этого пользу.

Появляется этот скачок, в результате накопления ордеров на продажу и покупку в то время, пока рынок «спит». В случае накопления существенного количества таких ордеров и происходит разрыв во время открытия новой торговой сессии.

Считается, что гэп обычно отрабатывается ценой, то есть перекрывается в обратную сторону, в ходе дальнейших торгов. Но, к сожалению, нельзя принять данное утверждение за аксиому. И если гэп не перекрылся в ближайшие сутки после его появления, то ловить обратный ход цены уже не стоит.

Так и в нашем случае, на обоих графиках видно, что цена попыталась вернуться к цене закрытия рынка, не преуспела в этом движении и ушла дальше.

Исходя из вышеизложенного, мы можем сделать вывод, что нужно с осторожностью заключать сделки в конце недели или перед праздниками. Можно попытаться заработать на откате цены при попытке перекрыть гэп. Также стоит быть предельно осторожным в случае, если на конец недели, и тем более на выходные запланированы большие международные форумы, такие как 3-х дневные заседания ФРС, встречи в рамках МВФ, МБ, ЕБРР etc. По статистике гэп перекрывается на ценовых графиках вышеперечисленных валютных пар в 70-ти процентах случаев.

Источник

Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться

Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.

Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.

Что такое дивидендный гэп

В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит.

Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров. Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня. Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.

Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.

К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.

Как дивидендный гэп начинается?

Рассмотрим ситуацию по порядку. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель.

10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С этого дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.

Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.

Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли.

Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. На это есть две причины. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям. Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.

Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Из-за этого цена резко падает и происходит дивидендный гэп.

Когда дивидендный гэп заканчивается?

Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.

Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.

Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Фридом Финанс». По мнению экспертов компании «БКС Брокер», акциям помогут вырасти позитивная динамика электроэнергетического сектора и небольшой размер гэпа.

Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев. Это может снизить привлекательность бумаги для инвесторов. А значит, цена акций может расти медленнее, предупреждают в «БКС Брокере».

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

Почему на графиках появляются «Гэпы» и как их использовать в торговле

Гэп (англ. ­gap) — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп.

В трейдерском сообществе бытует мнение, что ценовой гэп должен быть закрыт, то есть цена через некоторое время должна вернуться к ценам до разрыва.

Стоит внести в это утверждение некоторые коррективы для точности и переформулировать его следующим образом: статистически вероятность закрытия гэпа выше, чем вероятность отсутствия закрытия. Связано это с тем, что более 60% времени финансовые инструменты торгуются в боковике, и рано или поздно цена вернется к любому продемонстрированному ранее ценовому уровню.

Это относится даже к гэпам вблизи исторических максимумов и минимумов. Но в этом случае на закрытие гэпа может уйти не один год, что вряд ли устроит трейдеров, рассчитывающих на быструю прибыль. Отсутствие лимита по времени — один из главных моментов, из-за которого ставка на закрытие гэпа в чистом виде не может быть использована в качестве самостоятельной базы для торговой стратегии.

Пример: Дивидендный гэп по привилегированным акциям Сургутнефтегаза не закрывался на протяжении более чем 2-х лет

Другим негативным моментом является то, что перед закрытием гэпа цена может достаточно глубоко уйти в противоположном направлении перед возвращением к прежним ценам. Даже в том случае если гэп расположен примерно в середине актуального ценового диапазона.

Таким образом, чтобы эффективно торговать гэпы необходимо заручиться дополнительными подтверждающими сигналами помимо непосредственного присутствия ценового разрыва на графике. Для этого прежде всего стоит понять, из-за чего этот гэп был сформирован.

Дивидендные гэпы

По итогам высокого дивидендного сезона 2018 г. мы проводили исследование, которое помимо прочего показало: в условиях геополитической нестабильности общерыночная ситуация играет ключевую роль в закрытии дивидендных гэпов. Какой бы перспективной не была акция, если весь рынок находится под давлением на скорое закрытие дивгэпа рассчитывать не стоит.

Также была получена ожидаемая обратная закономерность между размером гэпа и частотой закрытия. В общем-то, этот эффект можно распространить на любые гэпы: чем меньше размер ценового разрыва, тем больше вероятность его закрытия в короткое время.

Пример: Дивидендный гэп по НЛМК около 3% оказался закрыт всего за 4 торговых дня. В первый день после отсечки акции экспортера оказались под давлением из-за сильного укрепления рубля, но в дальнейшем быстро восстановились. Поддержал бумагу позитивный общерыночный фон (индекс Мосбиржи стабильно рос), позитивные для рынка стали ожидания по поводу торговой сделки США и Китая, сложившаяся репутация НЛМК в качестве дивитикера, а также глобально низкие ценовые уровни, что видно на дневном графике.

Приведенный выше пример с акциями НЛМК характерен для сильных дивидендных фишек с невысоким размером дивидендов. Небольшой гэп может быть закрыт всего за несколько дней, а иногда и в ту же сессию. Однако более значительные дивидендные гэпы часто оказываются закрыты лишь через несколько недель.

Также стоит отметить, что до момента закрытия гэпа его границы часто становятся сильными техническими уровнями на графике. Вблизи этих значений можно присматриваться к разворотным или пробойным формациям.

Границей гэпа в этом случае не обязательно стоит рассматривать непосредственные цены закрытия и открытия. Это могут быть ближайшие локальные максимумы/минимумы, границы проторговок или ближайшие круглые числа. Это характерно как для дивидендных гэпов, так и для других ценовых разрывов.

Пример: Уровень цен до дивидендной отсечки выступил в качестве разворотной точки на графике ВТБ. Навес продавцов в этой зоне не позволил котировкам подняться выше.

Пример: После новостей о выкупе акций Мегафона выше рынка котировки открылись с гэпом и росли на фоне укрепления доллара США, к которому была привязана цена выкупа. После выкупа большей части free-float котировки снижались до отметки 500 руб. — круглого числа возле цен до гэпа.

Другие виды гэпов

В общем случае гэпы образуются в следующих ситуациях (помимо дивидендной отсечки):

— появление существенных новостей по инструменту в неторговое время;

— изменение общерыночного фона;

— изменение динамики «поводырей» для финансового инструмента.

Под «поводырями» имеются в виду финансовые инструменты, которые могут повлиять на стоимость торгуемого актива. Например, это может быть цена на нефть для нефтяных компаний. Сырье и валюта торгуются почти круглосуточно, так что пока участники торгов на Мосбирже отдыхают, цены на эти инструменты могут измениться и повлечь за собой переоценку акций с самого открытия торгов.

Иногда гэпы могут появляться внутри дня на низколиквидных инструментах. Однако эти разрывы не представляют торгового интереса и подробно останавливаться на них нет смысла. Они говорят лишь о том, что инструмент низколиквидный и для краткосрочной торговли малопригоден. Такие инструменты еще называют «тонкими».

Торговать гэпы на открытии сессии можно разными способами. Можно разделить эти способы на тактики входа перед гэпом и после него.

Ставка на гэп на вечерней сессии

После закрытия основной сессии на Московской бирже еще несколько часов проходят торги на вечерней сессии срочного рынка. Если обстоятельства складываются таким образом, что по какой-либо из акций есть основания ожидать гэпа с открытия на следующий день из-за появления корпоративной новости, то можно сделать ставку путем покупки соответствующего фьючерса и переноса этой позиции через ночь. В случае успешного развития событий позиция может быть закрыта с прибылью в первые же минуты торгов.

Однако в случае неудачи убытки также будут получены достаточно стремительно. Такая стратегия не подразумевает конкретного стоп-лосса и контролировать риски можно только посредством уменьшения или увеличения размера позиции. Также стоит учесть, что многие фьючерсы обладают невысокой ликвидностью.

Пример: На вечерней сессии 31.10.17 цены на никель, один из основных продуктов компании ГМК Норникель, взлетели более чем на 6,5% и обновили двухлетний максимум. Фьючерс также вырос, но среагировал с задержкой, что давало возможность набрать спекулятивную позицию. На утро акция Норникеля открылась с гэпом 1,5% и на фоне позитивной технической картины сформировала очередную волну в рамках длительного восходящего тренда, давая возможности для заработка как внутри дня, так и на горизонте нескольких дней.

Ставки на закрытие гэпа

Идея состоит в том, что по мнению трейдера утренний гэп является избыточным и спекулятивный капитал, спровоцировавший его, очень быстро встанет в очередь на выход поспособствует частичному или полному закрытию позиций.

Иными словами здесь трейдер ставит на то, что реакция рынка на новость в виде гэпа чрезмерна и разрыв будет быстро закрыт.

В данном случае полезным становится внутридневной график, а также биржевой стакан и лента сделок. Довольно часто неплохим индикатором настроения рынка становится уровень максимума/минимума первой 15-минутной свечи после гэпа вниз/вверх. Если эта отметка оказывается пробита, то с большей вероятностью можно ожидать движения в направлении закрытия гэпа.

Пример. Вызванный общерыночной слабостью гэп вниз на 2,6% в акциях Новатэка был закрыт в течение дня под воздействием покупок инвесторов, позитивно оценивающих перспективы компании и использовавших просадку для наращивания длинных позиций.

Хорошим сигналом будут активные сделки в направлении закрытия гэпа, сонаправленное движение рыночных индексов и крупные заявки в биржевом стакане в поддержку движения.

Стоит отметить, что в случае связанных с изменением общерыночного фона гэпов сильные движения после них скорее редкость, чем правило. Чаще бумаги, в которых нет самостоятельной идеи, развивают внутри дня боковую тенденцию и любые «пробойные» сигналы оказываются ложными.

Ставки на продолжение движения после гэпа

Еще один вариант стратегии заключается в той идее, что гэп на открытии, напротив, слишком мал и не учитывает всей серьезности появившейся новости. В таком случае сделка открывается в направлении гэпа. Основанные на аналогичном паттерне классы сделок еще называют «Gap and Go».

Хорошим подтверждающим техническим сигналом будет пробой максимума/минимума первой 15-минутной свечи после гэпа вверх/вниз. Остальные подтверждающие факторы те же, что и в предыдущем случае: индексы, «поводыри», активные покупки/продажи в направлении сделки, крупные заявки в стакане.

Пример: После новостей об увеличении free-float акций ММК в сентябре 2017 г., что повышало вероятность включения бумаг в индекс MSCI Russia, котировки открылись с гэпом и переломили коррекционное снижение предыдущих дней. Новая волна роста позволяла заработать как внутри дня, так и на горизонте нескольких дней. Целью мог выступить уровень исторических максимумов около 43,5 руб., после отскока от которого можно было зафиксировать прибыль.

Закрытие гэпа или продолжение движения?

Сам по себе гэп говорит лишь о том, что по акции может быть повышенная волатильность и возможны широкие движения, позволяющие заработать. Вероятность того или иного направления движения зависит больше от контекста. Вот примеры различных ситуаций и как в аналогичных случаях можно было бы действовать:

После новости о том, что Минфин США готов снять с РУСАЛа санкции, котировки акций открылись с гэпом +25% и сформировали длинный «хвост» вверх. Рынок счел такую реакцию избыточной, учитывая, что снятие санкций еще не было гарантировано и могло не состояться. В течение дня котировки постепенно прижимались к минимуму первой 15-минутной свечи на отметке 30 руб. На следующий день поддержка была пробита и далее котировки ступенчато спускались до закрытия торгов.

Вариантом для открытия сделки мог быть вход в короткую позицию на пробой 30 руб. со стоп-лоссом за локальный максимум, который постепенно можно было двигать вниз по мере снижения цены.

В октябре в СМИ появились слухи о том, что Сбербанк может купить до 30% в Яндексе. Новость была негативно воспринята на рынке и в ходе американской сессии бумаги Яндекса обвалились более чем на 17%. Торги на Мосбирже открылись с гэпом вниз около 10% и внутри дня сформировали нисходящий треугольник.

Первая возможность для спекулятивной короткой позиции появилась на ретесте зеркального уровня 2100 руб. Следующий вход можно было выполнить на пробой нисходящего треугольника (на минимуме первой 15-минутной свечи около 2000 руб.) в момент открытия премаркета в США, где распродажи АДР продолжились с новой силой. Часть прибыли от импульса можно было зафиксировать ближе к закрытию дня, часть на следующий день после пробоя локального максимума на младших таймфреймах.

Впоследствии слухи были опровергнуты и была техническая возможность для покупок с потенциалом на закрытие гэпа, однако дисконт в акциях сохранился и гэп не был закрыт на протяжении длительного времени.

Если ваш стиль торговли подразумевает относительно короткие спекулятивные сделки, основанные больше на техническом анализе и психологических драйверах, чем на фундаментальных предпосылках, то использование стоп-лосса является необходимым для прибыльной торговли. Торговля гэпов не является исключением. Подробнее о том, как пользоваться стоп-лоссом, читайте в специальном материале: Стоп-заявки. Как их ставить и всем ли инвесторам они подходят

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Будем качать посвистывая

Итоги торгов. Распродажи могут усилиться на следующей неделе

Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска

Наиболее подходящие акции США для активных трейдеров на декабрь

Внимание, Snap!

Агрегатор такси уезжает в Гонконг. Китайские бумаги поехали вниз!

Небольшой биотех потеснил Apple в топе по оборотам на СПБ Бирже

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник