Что будет с акциями пик
IТ-застройщик: почему упали акции ПИКа и что ждет компанию в будущем
Что случилось
За пять дней акции девелопера ПИК упали на 20% — c 1430 рублей 30 сентября до 1130 рублей 5 октября. При этом за предыдущие два месяца (с 23 июля по 22 сентября) бумаги выросли в цене более чем на 40% — с 1024 рублей до 1500 рублей, что стало рекордом для ПИКа.
В понедельник, 11 октября, акции компании начали отыгрывать падение: по состоянию на 18:30 стоимость бумаги составляла 1320 рублей.
Что это значит
В день объявления новости, 29 сентября, акции компании выросли на 1,6% (c 1407 рублей до 1430 рублей), однако позже упали на 20%, до 1130 рублей.
При этом время для SPO выбрано удачно, рассказывал Forbes управляющий директор по корпоративным и ESG-рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его словам, компания только недавно отчиталась о полугодовых результатах работы и показала «впечатляющую отчетность».
Зачем мне об этом знать
После этого спрос на льготную ипотеку упал в 2,5 раза, однако застройщики, в том числе ПИК, успели нарастить финансовые показатели.
В начале сентября компания объявила о новой стратегии развития, которая «произвела очень сильное впечатление», указано в аналитическом обзоре «Атон» (есть в распоряжении Forbes). В нем говорится, что ПИК стремится стать не просто типичным застройщиком жилой недвижимости в России, а высокотехнологичной компанией.
Среди планов девелопера — продолжить выходить на зарубежные рынки (компания уже реализовала первый проект на Филиппинах и планирует развиваться на рынке Индии), стать строительным подрядчиком национального масштаба и запустить сборочный конвейер по производству модульных многоквартирных домов — этим должна заняться дочерняя компания UNITS.
Вместе с тем рынок недвижимости в России находится под давлением — пугающая весь мир ситуация с крупнейшим китайским застройщиком Evergrande, перегретость российского рынка, а также планомерное повышение ставок сказываются на ипотечном рынке и, как следствие, на застройщиках, считает аналитик ГК «Финам» Елена Пырьева.
На российском фондовом рынке традиционно акции компании падают после SPO — подтверждением тому служат случаи с бумагами НЛМК, «Полюса» и «Детского мира», объясняет Пырьева. Тем не менее в случае с акциями ПИКа есть и ряд других обоснований — они выросли в цене более чем в 2,5 раза с начала года до сентябрьских максимумов, поэтому после объявления о проведении SPO существенная часть инвесторов захотела зафиксировать прибыль и уйти от рисков.
SPO компании стало неожиданностью для инвесторов, и некоторые из них начали фиксировать свою прибыль, согласен аналитик «Атон» Михаил Ганелин. По его словам, такое большое давление на бумаги ПИКа неоправданно. «Коррекция не несет фундаментального характера и не означает, что перспективы бизнеса компании под угрозой — ПИК продолжает демонстрировать сильные результаты, расширяется во всех своих подразделениях», — убеждена Пырьева.
В своей презентации ПИК оценивает совокупный доход от сегментов недвижимости и строительства за следующие 10 лет (до 2031 года) в 8,1 трлн рублей, а совокупный чистый денежный поток — в 2,35 трлн рублей, указано в аналитическом обзоре «Атон». Компания прогнозирует целевую цену на акцию 2000 рублей в ближайшие 12 месяцев. «У ПИКа большие перспективы, это интересная компания, и, если она реализует свои планы, ее стоимость существенно вырастет в перспективе ближайших нескольких лет», — говорит Ганелин.
ПИК СЗ акции
сегодня ожидаем: PIK отчет
Не понимаю почему они еще не по 400. Видимо на руках у торгующих 200 акций и они гоняют их туда сюда друг другу вот и не падает это барахло)
Мультитрендовый, Падать не дадут, после НГ должны начать разгон, для попадания в индекс.
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
👉ПАО «ПИК СЗ» — российская девелоперская и строительная компания со штаб-квартирой в Москве. Крупнейший девелопер России.
👉В апреле 2021 года Совет директоров ПИК принял решение об обновлении дивидендной политики. Согласно новой политике рекомендованный целевой уровень ежегодных дивидендов будет составлять не менее 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Москва — 69%
МО — 24%
Остальные регионы — 7%
✅Компания показывает стабильный рост. Выручка за первое полугодие выросла на 36% г/г, За 5 лет компания
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Стоимость квадратного метра жилья в Москве оценили в три средних московских зарплаты = 336 тыс руб.
Сервис «Синица»: стоимость квадратного метра в новостройках Москвы достигла 336 тысяч рублей
Для покупки одного квадратного метра в Москве требуется почти три средних столичных зарплаты, подсчитали аналитики сервиса «Синица». Эксперты отмечают, что еще в начале 2021-го один «квадрат» в Москве оценивался в 2,7 зарплаты.
В 2021 году в Москве снизилась доступность жилья, констатируют аналитики. Если в начале года для покупки «квадрата» в новостройке требовалось 2,7 средних зарплаты (при том, что в январе средняя зарплата в столице составляла 95,7 тысячи рублей), то в ноябре — уже 2,95 средних зарплаты, хотя этот показатель также вырос и по итогам девяти месяцев 2021-го достиг 114 тысяч рублей.
В целом за 11 месяцев текущего средняя стоимость квадратного метра в новостройках старой Москвы выросла на 29 процентов, до 336 тысяч рублей, говорится в исследовании.
Ранее стало известно, что средняя цена новой квартиры комфорт-класса в Москве пробила психологическую отметку в 13 миллионов рублей, составив к декабрю 2021-го 13,1 миллиона. Средний предлагаемый бюджет покупки квартиры стандартного класса по итогам ноября достиг 9,4 миллиона рублей, бизнес-класса — 28,5 миллиона рублей.
sinitsa.ru/
Business Wire: Kidpik to Announce Third Quarter 2021 Financial Results on December 21, 2021
Акции «ПИК»: смогут ли они побороть кризис? Разбор Финтолка
Акции компании «ПИК» за последний год выросли на 93 %, за последние полгода рост составил 23,5 %. С конца июля акции устойчиво росли и к 21 сентября достигли исторического максимума на уровне 1 509,6 рубля. Проведенное компанией SPO серьезно снизило котировки бумаги. Есть ли у акций PIKK потенциал роста и стоит ли их покупать, Финтолк разбирался с экспертами рынка.
Факторы роста акций «ПИК»
На стоимость бумаг ГК «ПИК» в последнее время положительно повлияли корпоративные новости и данные отчетов, которые приводит руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев:
В то же время строительный сектор в целом сейчас, в конце 2021 года, столкнулся с рядом проблем, причем аукаться они будут еще несколько месяцев, а то и лет. С чем это связано, объясняет шеф-аналитик TeleTrade Пётр Пушкарёв.
Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик TeleTrade:
— Разбухшие как никогда за последние годы цены на блоки, цемент, арматуру и другие стройматериалы сокращают все сильнее рентабельность застройщиков, а возможности поднимать цены на первичном рынке для конечного покупателя все-таки не безграничны. В этом плане у девелоперов остается в условиях инфляции куда меньше пространства для маневра, чем, скажем, у продавцов мелкой розницы: подъем цен на ходовые повседневные товары среднестатистическому потребителю осилить, конечно, легче, имея в виду привычку регулярно приобретать определенные торговые марки.
Период оборота капитала у застройщика тоже велик, и затраты растут сегодня, а будущая выручка может вырасти, притом без гарантий, с лагом в месяцы и даже годы.
На этом фоне происходит консолидация рынка жилья вокруг самых крупных компаний, то есть представители крупного бизнеса поглощают мелкие компании. Одним из лидеров строительного сегмента экономики является девелопер «ПИК». И там, где для одних проблемы, для «ПИКа» ситуация может обернуться плюсом.
«Спрос на жилье пока сохраняется благодаря остающимся в силе льготным ипотечным программам в большинстве регионов и стремлению многих частных инвесторов элементарно уберечь свои деньги от инфляции в недвижимости», — говорит Пётр Пушкарёв.
Покупать или продавать акции «ПИК»
Находящиеся сейчас на явном спаде акции «ПИК» с высокой вероятностью восстановят интерес инвесторов еще до Нового года. Но инвесторы будут более придирчивы к выбору котировок для входа и подходящего момента, считает Пётр Пушкарёв.
Разброс стоимости по акциям «ПИК» на текущий момент достаточно велик: с максимума цены по бумагам — 1 509,6 рубля за акцию, который был достигнут в конце сентября, сейчас они стоят на 23 % дешевле — 1 160 рублей (данные на закрытие торгов 21.10.2021).
Дивидендные выгоды акций «ПИК» пока тоже не дают импульса роста бумагам, так как по российским меркам они маловаты. Ожидаемый размер дивидендов составляет 22,71 рубля на акцию, что дает дивидендную доходность на уровне всего 2 % от текущей стоимости, говорит Пётр Пушкарёв.
Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик TeleTrade:
— Говорить о конкретном моменте завершения периода коррекции пока рано, как и о таргетах этой коррекции по цене. Разумнее всего дождаться внятных технических сигналов, допустим, нового витка роста выше планки в 1 350 рублей за акцию, чуть ниже которой находятся свежие локальные максимумы 11–12 октября (1 336 рублей), от которых бумага снова пошла вниз.
Как интересный вариант для возможного пополнения портфеля можно рассмотреть бумаги «ПИК» при трехзначных котировках (дешевле 1 000 рублей). Но и в этом случае желательно не гадать, где низ коррекции, а опираться на технический анализ, который покажет, в каких именно котировках желание продавать акции у участников рынка будет исчерпано.
Учитывая, что в последний год акции компании выросли почти в два раза, дальнейший рост будет зависеть от динамики застройки и продаж недвижимости, считает Артём Деев.
Артём Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:
— Угрозами для выполнения планов девелопера являются снижение покупательской способности населения и рост цен на недвижимость. Приобретать акции лучше на период 2–3 года, поскольку именно за это время рынок недвижимости может показать сначала спад, который уже начался, а затем восстановление к уровню 2021 года.
Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.
Почему акции ПИК могут продолжить дальнейший рост на 50-100% в год? И почему акции ПИК и Самолет растут, а ЛСР и Эталон нет?
Почему акции ПИК могут продолжить дальнейший рост на 50-100% в год? И почему акции ПИК и Самолет растут, а ЛСР и Эталон нет?
Многие удивляются почему акции ПИК выросли за год на 200%, акции Самолет на 300%, а акции других девелоперов ЛСР и Эталон не растут.
Год назад я внимательно изучал бизнес девелоперов и рынок недвижимости. Анализировал с позиции покупателя и с позиции будущего – чей подход более прогрессивный, способен на масштабирование строительства, низкие издержки, быстрое строительство. И стало понятно, что акции ЛСР и Эталон могут надеяться только на рост стоимости недвижимости, а ПИК и Самолет будут расти вне зависимости от этого. Поэтому инвестировал в эти акции и благодаря им в среднем по дивидендному портфелю заработал 145% дохода за последний год.
Например, такое очевидное отличие. Неэффективные застройщики, особенно небольшие, с момента покупки участка до момента ввода в эксплуатацию тратят 3 года на проектирование и согласование, 3-4 года строительство и еще 1 год, чтобы допродать все оставшиеся квартиры. Представьте, целых 8 лет может пройти с момента инвестирования капитала в участок до момента, когда полностью раскроется эскроу счет, деньги вернутся застройщику и отразится вся прибыль в отчетности! Понятно, что эскроу счет раскрывается поэтапно, понятно, что банк может выдать кредит, учитывая проданные квартиры. Но такие реальные сроки у неэффективных застройщиков. У более эффективных ЛСР и Эталон этот срок сокращается до 4-5 лет. У Самолета до момента ввода в эксплуатацию первого дома на участке от 3 лет. У ПИК от 2 лет по текущей технологии и меньше 1,5 года по новой модульной. Получается у ПИК оборот капитала может быть в 3-4 раза быстрее обычных застройщиков.
Но для того, чтобы продолжать инвестировать в ПИК и Самолет, важно анализировать компании и дальше. Поэтому со второго раза удалось получить немного более развернутые ответы на интересующие меня вопросы от ПИК в отношении их стратегии, о которой уже писал.
Итак, ответы на 4 вопроса, которые задал Вице-президенту ПИК Юрию Ильину в ходе онлайн-встречи с ВТБ Капитал:
— В данный момент от момента покупки участка до момента ввода в эксплуатацию дома сколько обычно проходит времени?
ПИК может запустить участок в строительство в течение 1 года за счет собственного архитектурного и проектного бюро, а после по традиционной технологии строительство занимает 1 год, по новой модульной технологии будет 2-4 недели. У Других застройщиков может пройти 3 года от момента покупки участка до начала строительства, а после до 4 лет строительство.
— Если сравнивать технологию сейчас строительства домов ПИК, насколько ниже себестоимость, чем у других конкурентов по похожим домам? В отношении UNITS как отличается себестоимость?
У ПИК самые низкие затраты в отрасли. За счет экономии масштабов и технологий. При новой технологии UNITS трудовые затраты, в том числе опасные работы на стройке, минимальные, так как строительство за 2,5 недели. В целом у UNITS общая себестоимость на 30% ниже текущих затрат. Основная часть работы будет на заводе и минимальная зависимость от трудовых ресурсов.
Почему выбрали Филиппины для дальнейшего развития?
Выбирали из 10 развивающихся стран. На Филиппинах растущий спрос на жилье, стабильная валюта, хорошая экономика, прозрачная система получения разрешительной документации, английская правовая система.
— ПИК Брокер получал хороший доход в условия роста цен. Но если цены на недвижимость не растут в чем стратегия выкупа квартир? Получать 3% с покупки и продажи?
Если покупать у ПИК Брокер квартиру на вторичном рынке можно получить намного более низкую ставку на ипотеку – от 5,4%. ПИК Брокер оценивает в моменте рыночную стоимость и потенциал дальнейшей стоимости. Оборачиваемость покупки-продажи квартир в среднем уже меньше 3 месяца. Риск остаться с квартирами, цена которых упала, мы расцениваем как минимальный. Финансирование покупок ПИК брокера — банковское, собственный капитал, также альтернативное.
Скоро планирую сделать обзор маркетинга девелоперов и информации у каких застройщиков нет застоявшихся готовых квартир.
Акции ПИКа стремительно падают. Что происходит
Акции ПИКа на сегодняшних торгах теряют 7,6%, опустившись до 1135 руб. за бумагу — это минимальный уровень с июля 2021 г. За последние 3 дня акции упали более чем на 20%.
Формальным триггером к снижению стало SPO казначейского пакета застройщика. Объем предложенных акций составил 4,3% по цене 1275 руб. Дисконт цены размещения бумаг к рыночной стоимости на дату перед SPO достиг 10,8%.
Уже на следующий день после размещения рыночная цена опустилась к оценке в рамках SPO, но снижение на этом не остановилось. Причиной стремительного падения можно обозначить сильный рост акций в предшествующие месяцы. Бумаги выглядели перегретыми, а их оценка сильно оторвалась от аналогов по сектору: ЛСР и Эталона.
При этом акции нельзя назвать неоправданно дорогими — оценка обусловлена стремительным ростом бизнеса компании в 2020–2021 гг., а также притоками капитала, который позволяет рассчитывать на включение бумаг в индекс MSCI Russia.
С технической точки зрения бумаги пробили первую поддержку на 1180 руб., следующая цель — зону 1000–1020 руб. Продажи на высоких объемах могут отражать выход из бумаги крупных участников рынка. На текущий момент акции уже сильно перепроданы и есть вероятность отскока, однако риски снижения в краткосрочной перспективе остаются повышенными.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Российский рынок вновь отстает
Ход торгов. Голубые фишки сбавили темпы роста
В каких акциях аналитики наиболее оптимистичны на 2022
Неделя после краха, или девелоперы под ударом
Nike сумела удивить. Акции после отчета рванули вверх почти на 5%
Обычка или префы? Что выбирать сейчас
Прожарка эксперта: какие рекомендации сработали, а какие нет
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.