Что будет с платиной в ближайшее время
Когда платина и палладий снова засияют?
В эпоху кризиса инвесторы нуждаются в стойкости и хороших нервах, но то, что происходит на финансовых рынках в течение некоторого времени, беспрецедентно в истории фондового рынка. Дешевые деньги центральных банков вызвали образование огромного пузыря на рынках акций и облигаций, а также на рынке недвижимости. Тем временем, однако, фондовые биржи показали падение, потому что существует большая озабоченность по поводу нового варианта коронавируса Омикрон. Платина и палладий, также оказались втянутыми в панику по поводу возобновления застоя в мировой экономике в результате пандемии.
2021 год не был удачным для инвесторов, сделавших ставки на другие драгоценные металлы, помимо золота. Палладий потерял невероятные 32% в стоимости в евро за последние шесть месяцев, в то время как платина опустилась на 15% процентов.
Многие инвесторы считают, что это напоминает март 2020 года, когда разразилась пандемия, и вместе с ней рухнули фондовые рынки. Фондовые биржи также испытывали кратковременное давление в последние несколько дней. Логика падения цен на платину и палладий: если мировая экономика окажется на коленях, промышленные металлы, платина и палладий также больше не будут нужны. А поскольку оба металла в основном используются в промышленности и играют второстепенную роль в качестве инвестиций, катастрофа становится еще более серьезной.
Однако 2020 год принес важный вывод: пандемия может быть настолько опасной, насколько это можно вообразить — дешевые деньги по-прежнему гарантируют, что вечеринка на финансовых рынках продолжится. Действительно, экономика большинства стран мира находится на пути к истинному возрождению. Во многих странах достигнута полная занятость, и продажи компаний стремительно растут. Это означает, что редкие драгоценные металлы, такие как платина и палладий, также будут пользоваться высоким спросом в будущем.
В Германии, например, два этих драгметалла не играют важной роли для инвесторов, потому что и платина, и палладий облагаются налогом по полному НДС в размере 19%. Любой, кто покупает слиток или монету из платины или палладия, должен подождать, пока вложения не вырастут в цене на 19%, чтобы чистая прибыль фактически стала прибылью. И многие инвесторы предпочитают не инвестировать в них, потому что считают маловероятным, что драгметаллы достигнут такого роста.
Однако это именно то, чего и платина, и палладий несколько раз добивались за последние годы. Ежегодные темпы роста палладия стабильно выражаются двузначными числами, и платина теперь также поднимается довольно быстро. В то время как золото характеризуется сравнительно небольшим диапазоном колебаний, платина и палладий показывают резкие скачки. Таким образом, может случиться так, что двузначное увеличение стоимости будет достигнуто всего за несколько месяцев.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
Профицит на рынке платины: слабые инвестиции негативно сказываются на спросе
Всемирный совет по инвестициям в платину (WPIC) опубликовал квартальный отчет по платине за третий квартал 2021 года с пересмотренным прогнозом на 2021 год и первым прогнозом на 2022 год.
Мировой спрос на платину в трех главных секторах — автомобильном, ювелирном и промышленном — в третьем квартале 2021 года продолжил положительную тенденцию роста в годовом выражении, наблюдавшуюся в предыдущие три квартала, однако отрицательный инвестиционный спрос и почти рекордное чистое предложение привели к положительному сальдо рынка в 592 тыс унций в этом квартале. Прогноз на 2021 год пересмотрен до профицита в 769 тыс, а в 2022 году профицит составит 637 тыс.
Уровни предложения поддерживаются необработанным отставанием
Предложение в горнодобывающей промышленности продолжало постепенно восстанавливаться после производственных сбоев, связанных с COVID-19, в 2020 году. Кроме того, переработка 560 тыс полуфабрикатов, накопленных во время простоя англо-американского завода по переработке платины (ACP) в прошлом году, ускорилась во время Q3’21, увеличив предложение перерабатывающих заводов примерно на 140 тыс.
Это привело к росту общего объема добычи на рудниках в квартале на 13% (+185 тыс унций) до 1.569 ты по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Даже с учетом снижения объемов вторичной переработки в мире на 9% (-46.000) в третьем квартале 2021 года, общий объем предложения в этом квартале вырос на 7% (+138.000) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ожидается, что в 2021 году общий объем добычи платины на рудниках достигнет 6.137.000 унций, что означает рост на 25% (+1.231.000) по сравнению с 2020 годом, при этом общий объем поставок увеличится на 19% (+1.292.000) до 8.114.000.
В 2022 году общий объем предложения платины, по прогнозам, останется почти неизменным по сравнению с 2019 годом и составит 8.235 тыс унций (+ 1%, +16.000), несмотря на то, что в него будет включена выгода от последнего транша полуфабрикатов 2020 года и с учетом повышения операционной стабильности.
Спрос в автомобильной промышленности вырастет на 14% в 2021 году и на 20% в 2022 году
Из-за рекордных сроков получения полупроводниковых чипов производители автомобилей резко пересмотрели свои производственные прогнозы в сторону понижения в третьем квартале 2021 года. В настоящее время прогнозируется, что производство легковых автомобилей составит 77 миллионов, что всего на 3% больше, чем в 2020 году, затронутом пандемией, и примерно на 10 миллионов автомобилей меньше, чем первоначально прогнозировалось в начале 2021 года.
Однако даже в этом контексте ожидается, что спрос на платину в автомобильном секторе вырастет на 14% (+340.000) в 2021 году, чему будет способствовать как более высокое использование платины в автокатализаторах для соответствия ужесточающемуся законодательству по выбросам, так и замена палладия платиной. Эти тенденции сохранятся и в 2022 году, когда, согласно прогнозам, спрос на автомобили вырастет на 20% (+533.000), несмотря на рост транспортных средств всего на 10% до 85 млн, что значительно ниже первоначального прогноза в 93 млн.
В Северной Америке прогнозируется значительный рост спроса на автомобили в 2021 году на 31% (+92.000) за счет значительного увеличения производства гибридных и мягких гибридных автомобилей, а также стратегического внимания производителей к внедорожникам и пикапам, а не к более мелким автомобилям; и в Китае, где спрос вырастет на 42% (+118/000) благодаря внедрению China 6a и поэтапному внедрению China VIa для большегрузных автомобилей. Замена палладия платиной в обоих регионах также вносит свой вклад в этот значительный рост.
Спрос на ETF и биржевые акции падает, а спрос на слитки и монеты растет
Между тем, повышенные арендные ставки в течение квартала, вероятно, из-за сильного импорта платины в Китай, стимулировали отток средств из депозитариев NYMEX, который к концу третьего квартала снизился до 541.000. Прогнозируется, что в этом году глобальные запасы ETF сократятся на 40.000, но вырастут на 50.000 в 2022 году.
Спрос на слитки и монеты из платины подскочил на 25% (+24.000) в третьем квартале до 122.000, что отражает обеспокоенность инвесторов тем, что глобальные риски, включая инфляцию, остаются высокими. Ожидается, что в 2021 году инвестиции в слитки и монеты достигнут стабильного уровня в 365.000 унций, хотя и снизятся на 38% по сравнению с чрезвычайно высоким уровнем 2020 года.
Ожидается, что в 2022 году спрос вырастет на 10% до 402.000, главным образом за счет увеличения покупок розничными инвесторами в Северной Америке и Японии. Хотя этот прогноз в 402.000 ниже рекордного показателя в 586.000 в 2020 году, он по-прежнему более чем на 50% выше, чем среднегодовая планка и спрос на монеты за семь лет до пандемии.
В 2021 году промышленный спрос вырастет на 26%, а в 2022 году превысит уровень 2019 года
Промышленный спрос в третьем квартале 2021-го был на 20% выше (+98.000 унций), чем в тот же период 2020-го, и, несмотря на некоторое замедление, ожидавшееся в последнем квартале, прогнозируется, что годовой спрос вырастет на 26% (+514.000) к 2020 году.
Этот рост обусловлен ожидаемым скачком спроса на нефть на 65% (+71.000), поскольку экономическая активность продолжает улучшаться, и спроса на стекло на 72% (+303.000) со стороны сектора новых резервуаров из стекловолокна и жидкокристаллических дисплеев в Китае.
В то время как увеличение нефтегазовых мощностей в 2022 году увеличит спрос на платину, использование платины в производстве стекла будет более чем на 50% ниже, поскольку значительное расширение производственных мощностей в 2020 и 2021 годах не повторится, как ожидается после крупномасштабного увеличения производственных мощностей. Несмотря на это резкое сокращение, промышленный спрос на платину в целом останется выше уровня 2019 года.
Пол Уилсон, генеральный директор Всемирного совета по инвестициям в платину, прокомментировал:
Мировая экономика продолжает восстанавливаться: МВФ прогнозирует темпы роста в 5,9% в 2021 году, в результате чего платина может выиграть. Остаточные эффекты пандемии, такие как нехватка полупроводников, будут продолжать сдерживать спрос на платину в 2021 и 2022 годах, который в противном случае был бы намного выше.
2022 год станет решающим годом, когда осядет пыль с 2020 года и будет выпущена оставшаяся часть полуобработанного материала, накопленного в 2020 году. Скорость, с которой будут разрешены проблемы, связанные с ингибиторами спроса, окажет серьезное влияние на баланс рынка платины, и в 2023 году мы можем увидеть захватывающий результат.
Платина предлагает инвесторам альтернативные возможности в этот продолжительный период повышенного глобального риска. Скачок спроса на слитки и монеты на 25% в этом квартале является отражением того, что инвесторы действуют в условиях повышенного риска, и, похоже, это продолжится в следующем году.
Точно так же переход, наблюдаемый различными фондами с ETF на акции горнодобывающей промышленности, — это не потеря веры в класс активов, а, скорее, отражение того, как инвесторы в настоящее время обеспечивают прибыль. На фоне изменения инвестиционного спроса более чем на миллион унций в течение года прогноз инвестиционного спроса на 2022 год, по понятным причинам, консервативен и составляет 302.000 унций.
Как было подчеркнуто на COP26, мировые лидеры все больше убеждаются в важности роли зеленого водорода как части наилучшего пути к декарбонизации. Поскольку платина используется как в электролизерах для производства зеленого водорода, так и в водородных топливных элементах, которые могут приводить в действие электромобили на топливных элементах, она играет ключевую стратегическую роль в раскрытии важнейшего вклада водорода в достижение глобальных целей по нулевым выбросам.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
Аналитики прогнозируют снижение стоимости платины в 2022 году
Всемирный совет по инвестициям в платину (WPIC, объединение зарубежных производителей металла) пересмотрел прогноз на 2021 г., говорится в обзоре организации от 24 ноября.
WPIC увеличил оценку профицита этого драгметалла по итогам года до 769 000 тройских унций. Это очень близко к максимальному значению за всю историю наблюдений, достигнутому в 2018 г., – 800 000 унций. Еще в сентябре речь шла лишь о профиците в 190 000 унций по итогам текущего года. При этом в 2022 г., по прогнозам организации, профицит платины на рынке составит 637 000 унций. Напомним, что в 2019 и 2020 гг. на рынке наблюдался дефицит этого драгметалла.
Суммарное производство платины в мире с учетом переработки в 2021 г. составит 8,11 млн унций (+19% к уровню 2020 г.), в 2022 г. — 8,24 млн унций (+1%). При этом в 2022 г. ожидается рост спроса на платину на 3% до 7,6 млн унций, в том числе увеличение спроса на 34% со стороны инвесторов.
Излишний объем платины объясняется в том числе сокращением производственных планов автопроизводителей из-за проблем с микрочипами, говорится в обзоре WPIC. Автомобильную отрасль лихорадит из-за дефицита микрочипов уже больше полугода. Производители по всему миру не смогут выпустить в этом году 7–9 млн легковых автомобилей, подсчитали в августе аналитики BCG. В первом полугодии 2021 г. потери мирового авторынка составили примерно 4 млн новых автомобилей. Во второй половине года, по прогнозам BCG, не будет собрано еще 3–5 млн машин. По данным сервиса Statista, в 2020 г. в мире было произведено около 77 млн легковых машин.
Дефицит микрочипов возник в конце 2020 г. из-за нехватки мощностей для производства микросхем, говорил ранее «Ведомостям» директор по маркетингу МЦСТ (разработчик процессора «Эльбрус») Константин Трушкин. По его словам, в пандемию коронавируса резко вырос спрос на компьютерную технику, а когда другие производства, включая автозаводы, начали выходить с карантина, у производителей чипов «возникла перегрузка».
В обзоре WPIC говорится, что спрос на платину со стороны автоконцернов тем не менее будет расти: в 2021 г. – на 14%, в 2022 г. – на 20%. Эти показатели оказались значительно ниже предыдущих прогнозов организации: в мартовском обзоре она прогнозировала рост спроса на металл в автопроме в 2021 г. на 25%.
Но основное снижение спроса в 2021 г. придется на инвестиционный сектор (-86%), в том числе спрос на слитки и монеты из платины снизится на 36%. Спрос на платину в промышленности вырастет на 26%, в ювелирной отрасли – на 5%. В целом суммарный спрос на платину в мире в 2021 г. снизится на 5% до 7,35 млн унций, следует из обзора. При этом предложение металла, по словам управляющего директора рейтинговой службы НРА Сергея Гришунина, вырастет на 19% в этом году в результате роста производства в ЮАР, что и приводит к избытку предложения. В России крупнейшие производители платины – «Норникель» и Русская платина».
Вице-президент, руководитель блока сбыта и коммерции «Норникеля» Антон Берлин сообщил «Ведомостям», что компания в целом согласна с прогнозом WPIC относительно профицита на глобальном рынке платины. «Норникель» оценивает его в 0,9 млн унций в 2021 г. и в 1 млн унций в следующем без учета инвестиционного спроса. Основная причина профицита – растущее производство металла в ЮАР (+1,7 млн унций к 2020 г.), как за счет наращивания добычи на рудниках, так и за счет переработки продукции, накопленной в 2020 г., отметил топ-менеджер. В «Русской платине» не ответили на запрос.
WPIC прогнозирует снижение производства платины в России по итогам 2021 г. на 8% до 644 000 унций и рост в 2022 г. на 3% до 666 000 унций. Снижение добычи платины в России в 2021 г. связано с последствиями подтопления рудников «Норникеля» «Октябрьский» и «Таймырский» на Таймыре в I квартале, отмечает Гришунин. Тогда прогнозировалось падение производства платиноидов в России на 20%. Более точные оценки предполагают снижение производства в 2021 г. на 7-12%. В следующем году добыча платины в России, по оценкам Гришунина, должна вернуться на уровень 2020 г. Оценка падения производства в России может быть преувеличена, считает аналитик по товарным рынкам «Открытие инвестиций» Оксана Лукичева, поскольку «Норникель» ожидает восстановления полной загрузки мощностей уже в 2022 г.
Отчет WPIC отражает общее мнение аналитиков по рынку платины, говорит Лукичева. В 2021 г. избыток на рынке платины в среднем оценивается в диапазоне 0,7-1,1 млн унций, а в 2022 г. – 0,3-1,1 млн унций, отмечает она. Эксперт согласна, что важной причиной является сокращение спроса со стороны автомобильной промышленности, а также некоторых других отраслей промышленности (стекольная, химическая). Это же подтверждает Гришунин: «Цены на автомобили непропорционально выросли на фоне проблем с производством».
Лукичева также обратила внимание на то, что в 2021 г. также значительно сокращается инвестиционный спрос на платину, в первую очередь в фондах ETF (Exchange Traded Funds; паевой инвестфонд, оптимизированный под массового инвестора).
Рынок платины показывает негативную динамику под влиянием фундаментальных факторов, а также вслед за отрицательной динамикой на рынке золота, добавляет Лукичева. В связи с этим инвесторы в ETF-фонды предпочитают выходить из драгметалла и вкладывать в акции самих компаний — производителей драгметаллов платиновой группы. Гришунин также отмечает, что инвестиции в драгметаллы в 2021 г. снижались за счет перетока инвесторов в криптовалюты.
По мнению Лукичевой, долгосрочные перспективы у платины позитивные. Темпы производства электромобилей и вытеснения ими автомобилей с двигателями внутреннего сгорания переоцениваются, говорит она. «Даже при благоприятных условиях (субсидии, дорогое топливо и т. п.) доля электромобилей в мире к 2025 г. может вырасти до 18% против 5% в текущем году, а к 2030 г. и до 50%. Это окажет негативное влияние на потребление платиноидов, но на платину – в меньшей степени, так как ее могут начать использовать в транспортном сегменте с водородными топливными элементами», – отмечает аналитик. Она также обращает внимание на то, что производство гибридных автомобилей потребует увеличения потребления платиноидов, особенно с учетом внедрения более строгих норм выбросов СО2 по всему миру.
Платина и палладий. Причины падения и перспективы роста
Наиболее популярные металлы платиновой группы, палладий и платина, последние несколько месяцев стабильно теряют в цене. Палладий с конца апреля потерял 33%, платина за тот же период снизилась на 23%. С чем связано падение и когда ожидать разворота, рассмотрим в данном материале.
Где используются металлы
Цену на любой металл формирует баланс спроса и предложения. В данном случае фокус внимания стоит сосредоточить именно на спросе. Структура потребления интересующих нас металлов выглядит следующим образом.
Невооруженным взглядом видно, что наиболее значимой сферой применения металлов является производство автомобильных катализаторов — устройств, очищающих выхлопные газы для соответствия автомобиля экологическим стандартам.
Чем лучше чувствует себя первичный рынок авто и чем жестче экологические нормы, тем выше спрос на металлы. Причем палладий более чувствителен к «зеленому» тренду, поскольку его содержание ощутимо выше в более чистых бензиновых и гибридных двигателях. Платина, напротив, преобладает в катализаторах дизельных авто. В период с 2015 по 2019 гг. эти особенности привели к активному росту цен на палладий, после того Европа форсировала отказ от дизельных автомобилей из-за скандала с Volkswagen.
Что происходит в 2021 году
В 2021 г. автомобильный рынок находится не в самой лучшей форме. Из-за дефицита микрочипов и роста основных компонент себестоимости производство автомобилей сокращается. Отраслевые специалисты озвучивают нерадужные прогнозы.
По оценке, приведенной в исследовании The Boston Consulting Group (BCG), производство автомобилей в мире по итогам 2021 г. сократится на 7–9 млн шт. Специалисты BCG полагают, что предложение микрочипов стабилизируется не раньше II полугодия 2022 г. До этого момента производство автомобилей будет сдерживаться из-за недостатка комплектующих.
Снижение производства автомобилей негативно отражается на потреблении палладия и платины. Именно с этим связана негативная динамика цен на металлы, которая наблюдается во II–III кварталах этого года.
Когда ожидать восстановления
В то время как на стороне производства серьезных изменений пока не ожидается, ситуация со спросом может оставаться определяющей. Если отталкиваться от существующих прогнозов, то улучшения ситуации на автомобильном рынке, а значит, и роста потребления платиноидов следует ждать не ранее II половины 2022 г.
При этом цены на платину могут быть менее волатильны, ведь автопроизводители формируют лишь около 40% спроса на металл. Еще более четверти потребления приходится на ювелирную отрасль, где ожидается стабильная ситуация.
Дополнительным риском для металлов выступает перспектива сворачивания монетарных стимулов ФРС США, что может подстегнуть укрепление доллара и оказать давление на все товарные рынки. Наиболее ощутимый эффект может наблюдаться в IV квартале 2021 – I квартале 2022 г.
Таким образом, рассчитывать на быстрое восстановление цен на платину и палладий пока не приходится. Первое более-менее устойчивое движение в сторону роста может получить развитие только во II квартале 2022 г. на фоне ожидаемого восстановления автомобильной индустрии. При этом важное значение будет иметь график сворачивания программы QE, который будет влиять на все товарные рынки мира.
БКС Мир ивнестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Газпром и угольные компании тянули рынок вверх
Рынок США. Сообщения из Белого дома добавили позитива
В каких акциях аналитики наиболее оптимистичны на 2022
Неделя после краха, или девелоперы под ударом
Nike сумела удивить. Акции после отчета рванули вверх почти на 5%
Обычка или префы? Что выбирать сейчас
Прожарка эксперта: какие рекомендации сработали, а какие нет
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Прогноз цен на платину: сможет ли драгоценный металл достичь новых максимумов?
Растущие ожидания восстановления экономического роста, государственных расходов на инфраструктуру и усилий по сокращению выбросов углерода во всем мире привели к росту цен на промышленные и драгоценные металлы в 2021 году.
Спотовая цена на платину достигла шестилетнего максимума, превысив 1300 USD за унцию в феврале этого года, и продолжает торговаться выше уровня в 1200 USD. Рост платины на 12,7% с начала года до 13 мая оказался лучше, чем у золота, которое упало на 3,75% за тот же период.
Вы задумываетесь об инвестировании в платину? В этой статье рассмотрим ключевые драйверы рынка драгоценных металлов и прогнозы аналитиков.
На рынке платины сохранится дефицит предложения
Платина используется в катализаторах в дизельных двигателях автомобилей для снижения выбросов углерода. Ожидается, что в ближайшие годы спрос на платину вырастет, так как правительства во всем мире вводят более строгие ограничения на выбросы в попытке замедлить изменение климата.
Драгоценный металл в основном добывается в Южной Африке и России, а также в Зимбабве, Канаде и США. Производство было сокращено в прошлом году в начале пандемии COVID-19, что привело к сокращению предложения на фоне роста спроса со стороны производителей.
По данным Markit Economics, восстановление мирового производства усилилось в начале второго квартала. Ежемесячные данные по индексу менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) показали, что объем производства рос самыми быстрыми темпами за более чем десятилетие, так как прирост новых заказов показал самую сильную динамику почти за 11 лет. Глобальный производственный индекс PMI JPMorgan вырос до 55,8 в апреле, самого высокого уровня с апреля 2010 года. Значение выше 50 указывает на рост активности.
По данным Всемирного совета по инвестициям в платину, автомобильная промышленность быстро восстановилась после спада, вызванного COVID-19, в 2020 году, и на рынке платины наблюдался самый большой за всю историю дефицит предложения – 932 000 унций. Хотя общий спрос со стороны автомобильного, промышленного и ювелирного секторов вместе сократился на 569 000 унций в прошлом году, что на 7% меньше, чем в 2019 году, объем добычи полезных ископаемых снизился на 20%, а объем вторичной переработки сократился на 10%, в результате чего общее предложение сократилось на 1,4 млн унций, или 17%.
Совет прогнозирует, что с распространением программ по вакцинации от COVID-19, что позволяет экономике вернуться к нормальной жизни, спрос на платину вырастет примерно на 254 000 унций, или на 3%, до 7,99 миллиона унций в 2021 году, а предложение вырастет примерно на 17%, или 1,1 миллионов, до 7,9 миллионов. Это приведет к дефициту порядка 60 000 унций платины, в результате чего рынок окажется в дефиците третий год подряд.
На ювелирном рынке континентального Китая (это крупнейший рынок мира) рост продаж платиновых ювелирных изделий в магазине в первом квартале 2021 года подскочил на 79,6% в годовом исчислении. В Гонконге и Макао рост составил 62,8% в годовом исчислении. Аналитики Heraeus отмечают, что, учитывая тренд на рост цен на платину, продажи могут вырасти еще больше, если потребители будут рассматривать ювелирные изделия как хорошую инвестицию.
Также ведутся исследования по использованию платины в литий-воздушных и литий-серных батареях для электромобилей с целью улучшения их характеристик.
Цена на платину выросла до шестилетнего максимума
Спотовая цена на платину поднялась выше 1300 USD за унцию 15 февраля впервые с сентября 2014 года в ответ на продолжающийся дефицит предложения и оптимизм по поводу растущего спроса.
График цены на платину
Цена на платину выросла на 13% к концу 2020 года, до 1,072.12 USD за унцию. 11 января она откатилась до 1,035.56 USD за унцию, а затем поднялась до максимума февраля. 4 марта цена достигла 1,129.55 USD за унцию. С тех пор она растёт, и в мае держится в диапазоне 1,200-1,255 USD за унцию.
По мнению аналитиков французского банка Societe Generale, бычий поток средств на спотовом рынке платины и палладия в начале мая был максимальным с июля 2020 года.
Итак, каковы прогнозы цен на платину на оставшуюся часть 2021 года и в следующем году?
Мнение аналитиков: могут ли цены на платину достичь новых максимумов?
Продолжит ли рынок платины свой рост в этом году, учитывая ожидаемый дефицит предложения? Аналитики голландского банка ABN AMRO с оптимизмом смотрят на перспективы цен на платину, отмечая в своём недавнем анализе, что вырастет не только спрос на катализаторы в дизельных двигателях, но ещё и переход на автомобили на топливных элементах будет способствовать дальнейшему росту спроса на платину.
По их прогнозу к концу 2021 года цена на платину вернется к 1300 USD за унцию, а затем в течение 2022 года будет расти и достигнет 1400 USD за унцию к декабрю. Аналитики австралийского банка ANZ более осторожны, ожидая, что к 2022 году цена на платину снова вырастет выше 1300 USD за унцию, но прогнозируют, что к концу июня 2022 года она упадет до 1250 USD за унцию.
Прогноз по ценам на платину на 2021-2022 гг
Аналитики Heraeus ожидают, что дальнейшее ужесточение стандартов выбросов углерода приведет к увеличению потребления платины в Европе. Европейская комиссия планирует введение следующего уровня стандартов выбросов для большегрузных автомобилей. Ожидается, что предложение будет представлено в ноябре 2021 года.
Аналитики сообщили: «Это потребует дополнительной обработки для соблюдения требований, что означает более высокую стоимость и, скорее всего, больше МПГ [металла платиновой группы] … Необходимая дополнительная обработка может включать в себя второй дизельный катализатор окисления или пассивный катализатор абсорбера оксида азота. И то, и другое потребует дополнительное количество платины вместе с некоторым количеством палладия».
«Хотя это должно положительно сказаться на спросе на металлы платиновой группы, более высокие затраты на дизельные автомобили позволят альтернативным силовым агрегатам конкурировать по цене».
Но в краткосрочной перспективе цена на платину может снизиться перед последующим ростом: «Возможны дальнейшие колебания цен в сторону понижения, так как сезонно цена имеет тенденцию падать во второй половине года».
Долгосрочный прогноз Platinum на 2021-2030 годы: как будет развиваться ценовой тренд
Долгосрочные прогнозы цен на платину указывают, что цена на платину может продолжить свой рост.
Сайт Wallet Investor прогнозирует, что цена на платину снизится с 1235 USD за унцию в начале июня до 1215,83 USD за унцию к концу 2021 года.
Прогноз на год по платине
Но сервис ожидает, что цена восстановится в 2022 году и достигнет 1318,32 USD за унцию в сентябре 2022 года, упадет до 1275,70 USD к декабрю 2022 года, но вырастет до 1406,84 USD за унцию в мае 2023 года.
Кроме того, Wallet Investor прогнозирует, что максимальная цена на металл достигнет 1455,77 USD за унцию к декабрю 2024 года, 1535,46 USD за унцию к декабрю 2025 года и 1643,64 USD за унцию к маю 2026 года.
По прогнозу Gov Capital, цена на платину составит 1250,63 USD за унцию в конце 2021 года, 1708,58 USD за унцию в конце 2022 года и 3391,28 USD за унцию в конце 2025 года.
Долгосрочные прогнозы Coin Price Forecast очень оптимистичны. По оценкам веб-сайта, цена достигнет 1407 USD за унцию к концу 2021 года, 1785 USD к концу 2022 года, 2782 USD в конце 2025 года и в среднем 3883 USD за унцию в декабре 2030 года.
Прогнозы по цене платины на 2021-2030 гг.
Часто задаваемые вопросы
1. Платина – лучший вариант инвестирования, чем золото или серебро?
Ожидания роста инфляции в 2021 году, вероятно, поддержат инвестиционный интерес к драгоценным металлам, включая платину, в качестве средства хеджирования. Платина по динамике пока что обгоняет золото в 2021 году, и по прогнозам эта тенденция может сохраниться.
2. Подорожает ли платина?
Инвестиционные банки, такие как ABN AMRO и ANZ, ожидают, что цена на платину вырастет в 2022 году из-за растущего спроса со стороны автомобильной промышленности и продолжающегося дефицита предложения.
3. Сколько будет стоить платина через 10 лет?
Наиболее оптимистичные прогнозы предполагают, что цена на платину может превысить 4000 USD за унцию к концу 2031 года.
Это будет зависеть от того, осуществится ли широкомасштабный переход на автомобили на топливных элементах, так как планы по поэтапному отказу от ископаемого топлива снизят спрос на катализаторы для дизельных автомобильных двигателей.
4. Платина – хорошее вложение в 2021 году?
Следует ли вам инвестировать в платину или другой драгоценный или промышленный металл, зависит от состава вашего инвестиционного портфеля и вашего отношения к риску. Вам следует изучить рынок платины, прежде чем инвестировать, и торговать только теми деньгами, которые вы можете позволить себе потерять.