при управлении запасами на основе модели eoq регулируемым параметром является
При управлении запасами на основе модели eoq регулируемым параметром является
1. Схема простых процентов в сравнении со схемой сложных процентов
a. всегда выгоднее для кредитора
b. более выгодна для кредитора в случае долгосрочной финансовой операции
c. более выгодна для получателя средств
2. Эффект финансового рычага определяет … рациональность привлечения заемного капитала структуру финансового результата структуру затрат на производство и реализацию продукции отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам
3. Под понятием финансовая устойчивость понимается степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами и денежными активами, необходимыми для обеспечения платежеспособности
5. анализ изучает структуру средств предприятия и их источники Факторный Вертикальный Горизонтальный Трендовый
6. Модель Миллера-Орра предполагает создание страхового остатка денежных средств
7. относят к объектам управления финансовой деятельностью организации: денежные потоки финансовые результаты маркетинговые исследования финансовые риски
8. При управлении запасами на основе модели EOQ регулируемым параметром является … время ожидания заказа время расходования запасов максимальный уровень запасов размер заказа
9. Показатель, отражающий величину ставки дисконтирования, при которой доходы по проекту равны инвестиционным затратам, – это
10. Метод чистой приведенной стоимости используется для … прогнозирования возможного банкротства организации оценки эффективности инвестиционных проектов анализа оборачиваемости собственного капитала оценки фондоотдачи
11. Операционный цикл – это период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их видов
12. Дисконтирование денежных средств – это процесс … приведения будущей стоимости денег к их настоящей (текущей) стоимости расчета расходов на осуществление проекта приведения настоящей (текущей) стоимости денег к их будущей стоимости оценки эффективности инвестиционного проекта
13. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд (капитал) определяется в … Гражданском кодексе РФ учетной политике уставе общества Федеральном законе «Об акционерных обществах»
14. При управлении запасами на основе модели АВС все виды сырья и материалов делятся … на очень дефицитные, менее дефицитные и доступные в любое время в соответствии с ассортиментом готовой продукции на очень дорогие, менее дорогие и малоценные
15. Выплату минимального стабильного размера дивидендов с надбавкой в различные периоды предполагает … дивидендная политика агрессивная консервативная умеренная
16. Цена капитала организации – это … выраженная в процентах плата за использование определенного объема финансовых ресурсов сумма уплаченных процентов по кредитам сумма средств, которая показывает стоимость использования данного объема финансовых ресурсов отношение суммы привлеченных ресурсов к сумме расходов за их привлечение
17. Финансовая стратегия не должна обеспечивать повышение рыночной стоимости организации снижение инвестиционной привлекательности организации укрепление имиджа организации во внешней среде финансовую устойчивость организации
18. Показатель, характеризующий использование предприятием заемных средств, которые оказывают влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, эффект финансового левериджа
Производственный рычаг это показатель, характеризующий использование
Эффект финансового рычага заключается в использовании
19. Основным направлением сокращения «омертвленного» капитала выступает Оптимизация запасов и незавершенного производства Минимизация остатков средств на расчетном счете и кассовой наличности Увеличение высокодоходной части фондового портфеля Сокращение низкодоходной части фондового портфеля
20. Наблюдение за состоянием и развитием бизнеса контрагентов и конкурентов по определенным направлениям с целью совершенствования деятельности собственного предприятия называется бенчмаркингом
22. Схема простых процентов в сравнении со схемой сложных процентов … более выгодна для получателя средств в случае краткосрочной финансовой операции более выгодна для кредитора в случае долгосрочной финансовой операции более выгодна для кредитора в случае краткосрочной финансовой операции всегда выгоднее для кредитора
23. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение … запасов к величине собственных средств собственных средств к величине запасов собственных оборотных средств к величине запасов запасов к величине собственных оборотных средств
24. специальные бюджеты: Бюджет доходов и расходов Бюджет производственных расходов Бюджет коммерческих расходов Кредитный план
25. При формировании дивидендной политики необходимо обеспечить … рациональное сочетание интересов собственников и менеджмента приоритет интересов менеджмента организации приоритет интересов собственников
26. С позиции сторонников традиционного подхода к управлению капиталом привлечение заемного капитала … как правило, никак не влияет на величину WACC как правило, влияет на величину WACC в сторону уменьшения может влиять на величину WACC как в сторону увеличения, так и уменьшения как правило, влияет на величину WACC в сторону увеличения
27. средства резервного капитала предназначены для
предназначены средства резервного капитала начисления дивидендов выкупа собственных акций погашения облигаций общества покрытия убытков
28. К недостаткам проведения IPO можно отнести … открытость отсутствие долгового бремени, обретение рыночной стоимости, обеспечение повышенной ликвидности акций
29. Схема начисления простых процентов предполагает … начисление процентов на общую базу с учетом исходной величины денежных средств и капитализированных процентов многократное начисление процентов на всю сумму вклада неизменность базы, с которой происходит начисление однократное начисление процентов на всю сумму вклада
При управлении запасами на основе модели eoq регулируемым параметром является
Модели формирования запасов для вычисления оптимального размера заказа и точки повторного заказа существовали задолго до появления компьютера. Когда первая Модель “T” съезжала с конвейера Генри Форда, производители уже подсчитывали финансовую выгоду от управления запасами, получив ответы на ключевые вопросы экономической эффективности: когда? и сколько? В то время, когда аббревиатур JIT, TQM, TOC и MRP 1 ещё не существовало, компании уже использовали подобные (тогда еще безымянные) подходы в управлении производством и запасами.
Один из таких подходов описан в книге “Приобретение и хранение” (Purchasing and Storing) Ральфа Девиса (Ralph Currier Davis), изданной в 1931. За более чем 80 лет модель управления запасами не претерпела фундаментальных изменений. Описанный в книге Minimum Cost Quantity (Минимальный Размер Заказа, ОРЗ:-), который в наше время чаще называют экономическим размером заказа (EOQ), яркий тому пример.
Еще в 30-х годах прошлого века некоторые производители понимали выгоду управления запасами и применяли экономический размер заказ, невзирая на трудоёмкость расчета. Почему же в наш век передовых информационных технологий всё ещё есть компании, которые не пользуются преимуществом этих фундаментальных моделей управления запасами?
Частично потому, что многие столкнулись с отрицательными результатами как следствием неточных входных данных. Правильная себестоимость товара, накладные расходы, прогнозы продаж, данные предыдущих периодов и время выполнения заказа крайне важны для создания рабочей модели управления запасами. Как ни странно, усовершенствования программного обеспечения также могут быть причиной отрицательного результата. Ряд программных продуктов ERP (Enterprise Resource Planning – управление ресурсами предприятия) имеют встроенные алгоритмы автоматического расчёта EOQ. Зачастую пользователи не понимают, как производится расчёт, какие исходные данные необходимы и каковы настройки программы, которая просто выдаёт готовый результат. В случае, когда результат не внушает доверия, его просто игнорируют. Это приводит к ситуациям, когда руководство неправильно выбирает программное обеспечение, а затем почему-то думает, что сотрудники отдела планирования и закупок приобретают материалы, основываясь на рекомендациях системы. Более того, большинство сотрудников находят эти встроенные алгоритмы расчета EOQ недостаточными и нуждающимися в дополнительной настройке под конкретные процессы или группы продуктов.
EOQ – это, по существу, бухгалтерская формула, которая определяет точку, в которой сочетание стоимости заказа и стоимости содержания запасов наименьшее. Результатом является максимально экономически эффективное количество для заказа. Специалисты отдела закупок называют это размером заказа, а на производстве – размером производственного заказа (или размером партии).
Далеко не всегда применительно к управлению запасами можно использовать EOQ, однако в ряде случаев это может принести пользу. Например, когда планируются повторные закупки сырья или повторное производство готовых изделий. Очевидно, что производителям и дистрибьюторам, которые производят или закупают “на склад”, экономический размер заказа принесет наибольшую выгоду. Однако, производителям и дистрибьюторам, которые производят или закупают “под заказ” и принимают большое количество заказов на одно и то же изделие с разными датами выпуска, также приходится планировать запасы сырья и материалов. EOQ применим и к управлению MRO-запасами (Maintenance, repair, and operating, ТОиР). Даже в случае работы с товарами, спрос на которые не стабилен (например, из-за сезонности), можно рассчитать EOQ, взяв более короткие периоды времени для вычисления. Необходимо, однако, убедиться, что для расчёта стоимости хранения и потребления используется одинаковый временной интервал.
Когда речь заходит об управлении запасами (а запасы – это одна из потерь в методологии бережливого производства), возникает вопрос: “А не вступает ли EOQ в противоречие с принципом “точно вовремя” (Just In Time)?”. Принцип точно вовремя (JIT) направлен на устранение лишних потерь, затрат и расходования ресурсов. EOQ должен стать одним из инструментов, способствующих этому. EOQ используется, чтобы определить, какие компоненты вписываются в модель “точно вовремя” и какой уровень “точно вовремя” экономически выгоден для предприятия. Например, производителю газонокосилок, который производит 100 единиц определенной модели в день, экономически выгодно ежедневно получать на склад 100 двигателей и невыгодно получать по 500 болтиков ежедневно для крепления пластикового корпуса. Чтобы определить оптимальный размер заказа определенного компонента, необходимо использовать формулу расчета EOQ:
ГОДОВОЕ ПОТРЕБЛЕНИЕ (ANNUAL USAGE)
Самая лёгкая часть уравнения, измеряется в штуках. Необходимо указать прогноз годовой потребности в запасах.
СТОИМОСТЬ ЗАКАЗА (ORDER COST)
Также известная как затраты на закупку или установленная стоимость, это – сумма фиксированных расходов, которые несет организация каждый раз, когда происходит заказ товара. Т.е. связанные не с заказанным количеством, а с действиями по обработке заказа.
Например, для закупаемых материалов к стоимости заказа могут быть отнесены затраты на следующие операции:
Важно понимать, что затраты, которые относятся к стоимости заказа, связаны с частотой заказа, а не с его размером. Например, в отделе приёмки расходы, связанные с оприходованием материалов, вводом данных в систему и любыми другими операциями с документами по приходу, относят к стоимости заказа, а расходы на переупаковку, разгрузку, внутренние перемещения материалов – нет. При проведении входного контроля качества, где проверяют процент полученного количества, к стоимости заказа отнесли бы время на получение спецификаций и работу с документами и не отнесли бы время, потраченное на сам процесс контроля качества. С другой стороны, если проверяется абсолютное количество пришедшего товара, то к расходам относят и контроль качества, и переупаковку, и прочие действия.
В отделе закупок включили бы все время, связанное с созданием заказа на поставку, подтверждением, звонками поставщику, сопровождением и пересмотром отчетов о заказе, и не включили бы время на пересмотр прогнозов, поиск поставщиков, получение коммерческих предложений – КП (если только КП не требуется при каждом заказе) и настройку параметров новых продуктов. Время, потраченное на обработку счетов поставщика, также включают в стоимость заказа.
Чрезвычайно трудно сопоставить расходы на доставку товаров со стоимостью заказа в программе с автоматизированным расчётом EOQ, делать это имеет смысл только если эти расходы значительно изменяют себестоимость единицы продукции и сильно меняются в зависимости от размера заказа.
В производстве стоимость заказа может включать время выдачи наряда на работу, подбор и выдачу компонентов, кроме пересчёта и обработки нестандартного количества, все время планирования производства, наладки оборудования и контроля дефектов. Производственный брак, связанный с наладкой оборудования, также должен быть включен в стоимость заказа, как и любой инструмент, который по тем или иным причинам становится непригодным (невостребованным) после каждого производственного цикла. В некоторых случаях необходимо искусственно завысить или занизить расходы по наладке оборудования. Если нельзя выполнить производственный график, используя EOQ, можно искусственно увеличить расходы на наладку оборудования, чтобы увеличить размеры партии и уменьшить время наладки в целом. Если имеет место избыточная мощность, можно искусственно занизить затраты по наладке оборудования – это увеличит время наладки в целом и уменьшит инвестиции в запасы. Идея заключается в том, что если нельзя сэкономить на оплате труда и накладных расходах на оборудовании, то имеет смысл воспользоваться возможностью снизить материальные запасы.
По большей части стоимость заказа – это трудозатраты на обработку заказа, однако сюда же можно включить и расходы на телефонные звонки, факсы, пересылку по почте, конверты и т.д.
ЗАТРАТЫ НА СОДЕРЖАНИЕ ЗАПАСОВ (CARRYING COST, HOLDING COST)
Затраты на содержание – затраты, связанные с формированием и хранением запасов – это все издержки, связанные с наличием запасов “на руках”. Они состоят из двух категорий: 1) стоимости инвестиций в запасы, 2) стоимости хранения. С точки зрения вычисления EOQ если количество запасов в наличии не влияет на стоимость хранения, то её не включают в затраты на содержание запасов. В формуле EOQ затраты на содержание запасов приведены на 1 единицу хранения в год. Ниже представлены основные компоненты затрат на содержание запасов.
1. Процентная ставка
Если бы деньги на приобретение запасов были взяты в долг, то процентная ставка была бы частью затрат на содержание запасов. В случае долговых обязательств по другим капиталовложениям можно использовать процентную ставку по этим кредитам, так как сокращение запасов высвободило бы средства, которые могут пойти на погашение кредитов. В случае отсутствия подобных обязательств, возможно, есть смысл определить, сколько можно заработать, если бы деньги инвестировали.
2. Стоимость хранения.
Ошибки в вычислении затрат на хранение при внедрении EOQ – обычное дело. Как правило, компании берут все затраты, связанные со складом, и делят на среднюю величину запасов, чтобы определить процент затрат на хранение для вычисления EOQ. Это приводит к тому, что в стоимость хранения добавляют затраты, которые непосредственно не связаны с уровнем запасов, и не учитывают особенности хранения. Затраты на содержание запасов для вычисления EOQ должны включать только издержки, которые изменяются в зависимости от уровня запасов.
Складские площади, где осуществляются операции по подбору/упаковке продукции внутри выделенных для каждого товара зон, которые ограничены для эффективности сборки заказов и не предназначены для хранения запасов, не должны включаться в затраты на содержание запасов, так как изменение уровня запаса не влияет на величину затрат в этих зонах. В то время как зоны склада для хранения избыточного запаса должны учитываться в расчёте затрат на содержание запасов. Компании, использующие арендованные склады на нерегулярной основе для хранения запасов, должны включать их в расчёт целиком. Зоны разгрузки/выгрузки и зоны временного хранения обычно не включаются в вычисления стоимости хранения. Однако в случае появления дополнительного склада для хранения избыточных запасов необходимо включить в расчёт все зоны дополнительного склада, а также затраты на оплату труда, доставку запасов и расходов на перемещение материалов между складами.
Обычно стоимость хранения рассчитывают как процент стоимости запасов – возможно, необходимо разделать запасы на группы пропорционально занимаемому месту, чтобы верно оценить затраты на хранение. Например, только что открылся интернет магазин «Иванов&КоТоргуемВсем.ru». Подсчитали, что в целом ежегодные затраты на хранение составили 5% от средней стоимости запасов и провели на их основе расчёт EOQ. Расчёт показал, что средний запас как отдельно взятого программного обеспечения, так и 36 килограммовых мешков бетонной смеси равны 10,000$. Согласно EOQ стоимость хранения равна 500$ для среднего количества каждого из этих товаров несмотря на то, что программное обеспечение фактически занимает только 1-но палето-место, а бетонная смесь 75 палето-мест. Группировка этих товаров отнесла бы программное обеспечение в категорию с минимальными затратами на хранение (1% или меньше), а бетонную смесь к категории с предельными затратами на хранение (50%), которые позволят формуле EOQ работать правильно.
Есть ситуации, в которых вообще нецелесообразно включать затраты на хранение в расчёт EOQ. Если у компании есть избыточное место для хранения, которому нет другого применения, затраты на хранение можно не включать, т.к. дальнейшее сокращение запасов не даст большей экономии стоимости хранения. В то же время, учитывать затраты на хранение можно вновь, когда предприятие приблизится к необходимости расширения площадей для операционной деятельности.
Часть времени, затраченного на циклический подсчёт (инвентаризация), должна быть включена в расчёт затрат на содержание запасов. Также необходимо учесть затраты, которые зависят от изменения среднего уровня запасов. В случае с циклическим подсчётом необходимо добавить в расчёт время, затраченное на физический подсчёт, а не время на заполнение документов, ввод данных и перемещение между складами.
Другие расходы, которые могут быть включены в затраты на содержание запасов, – это факторы риска, связанные с устареванием (истечением срока годности), повреждением и хищением. Не следует принимать во внимание затраты, если они не являются прямым результатом изменения уровня запасов и недостаточно велики, чтобы изменить результаты уравнения EOQ.
Дополнения (Варианты)
Существует большое количество вариантов базовой модели EOQ. Наиболее распространённые дополнения перечислены ниже.
Способы реализации EOQ
Есть, прежде всего, два способа реализации EOQ. Оба способа требуют, чтобы связанные с EOQ затраты уже были определены.
Первый – настроить расчёт в электронной таблице, вручную вычислить EOQ для каждого товара и затем внести данные о размере заказа в систему управления запасами. Если рассматривать случай, где спрос и издержки стабильны и ассортимент не превышает 2 тысячи позиций, производя расчёт раз в год, то здесь метод электронной таблицы вполне подойдёт.
Второй — если же ассортимент превышает 2 тысячи позиций и/или спрос и издержки не стабильны, то есть смысл запрограммировать формулу EOQ в действующую систему управления запасами. Это позволит быстро пересчитывать EOQ по мере необходимости.
Можно также использовать комбинацию этих двух способов, загрузив данные в электронную таблицу или базу данных, выполнить расчёт и затем внести данные в систему управления запасами или вручную, или через соответствующий интерфейс. Какой бы метод не был выбран, следует придерживаться следующих правил:
Общие затраты в год = [(ежегодное расход (или потребление) в штуках) / (размер заказа) (стоимость заказа)] + <[0.5 (размер заказа) + (страховой запас)] * (ежегодные затраты на содержание запасов за единицу)>.
Эта формула также очень полезна при сравнении коммерческих предложений от поставщиков, которые предлагают различные условия: минимальный размер заказа, разница в цене, время выполнения заказа, затраты на транспортировку и т.д.
Вычисление EOQ – точная наука. Если входные данные точны, результатом будет самый рентабельный размер заказа на основании текущих операционных затрат. Для последующего увеличения доходности запасов нужно снизить стоимость заказа. Электронные закупки, управляемые поставщиками материальные запасы, штрих коды и программы сертификации поставщика могут уменьшить затраты, связанные с обработкой заказа. Модернизация оборудования и изменения процессов могут уменьшить затраты, связанные с наладкой производства. Повышение точности прогноза и сокращение времени выполнения заказа, которое позволяет работать с меньшим страховым запасом, также приведёт к сокращению уровня запасов на складе.
______________________________________
1 JIT – just in time, точно вовремя.
TQM – total quality management, метод непрерывного повышения качества.
TOC – Theory of Constraints, теория ограничений.
MRP – Material Requirements Planning, планирование потребности в материалах.
2 Как правило в программах по управлению складскими запасами есть отчёт(ы) о поступлении материалов на склад, где позиции товаров представлены построчно.
При управлении запасами на основе модели eoq регулируемым параметром является
1. Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их видов:
а) коммерческий цикл;
б) операционный цикл;
г) производственный цикл.
2. Целью управления производственными запасами является:
а) снижение затрат на поддержание товарных и производственных запасов;
б) увеличение дохода на средства, инвестированные в производство;
в) оптимизация размера чистого оборотного капитала;
г) рост собственного оборотного капитала.
3. Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена за счет:
а) сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;
б) сокращения периода обращения кредиторской задолженности;
в) увеличения длительности оборота товарно-материальных ценностей;
г) сокращения объема незавершенного производства.
4. Более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества организации должен соответствовать:
а) больший удельный вес долгосрочных источников финансирования;
б) меньший удельный вес долгосрочных источников финансирования;
в) больший удельный вес резервного капитала в составе совокупных пассивов;
г) меньшая доля собственного капитала в составе совокупных пассивов.
5. При управлении запасами на основе модели EOQ регулируемым параметром является:
б) максимальный уровень запасов;
в) время ожидания заказа;
г) время расходования запасов.
6. Наименее ликвидная часть оборотного капитала предприятия:
а) денежные средства;
б) производственные запасы;
в) краткосрочные финансовые вложения;
г) дебиторская задолженность.
7. Агрессивная политика финансирования оборотных активов преследует цель:
а) повышения ликвидности;
б) уменьшения рисков нарушения операционного цикла;
в) увеличения доходности;
г) уменьшения рисков нарушения финансового цикла.
8. При управлении запасами на основе модели АВС:
а) все виды сырья и материалов делятся на очень дорогие, менее дорогие и малоценные;
б) все виды сырья и материалов делятся на очень дефицитные, менее дефицитные и доступные в любое время;
в) все виды сырья и материалов делятся в соответствии с ассортиментом готовой продукции.
г) все виды сырья и материалов делятся в соответствии с периодичностью их потребления.
9. Показатель, характеризующий скорость оборота задолженности предприятия поставщикам:
а) коэффициент оборачиваемости основных средств;
б) коэффициент оборачиваемости активов;
в) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
г) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
10. Применение методов ускоренной амортизации внеоборотных активов вызывает:
а) увеличение прибыли;
б) повышение себестоимости продукции;
в) стабилизацию прибыли;
г) не влияет на экономические показатели.
Предприятие 1 января приобрело автомобиль стоимостью 560 тыс. руб., предполагаемый срок службы, которого 50 месяцев. Определить сумму амортизационных отчислений за I квартал (январь, февраль, март) линейным и нелинейным методом.
1) Определяем норму амортизационных отчислений:
– норма амортизации в процентах к первоначальной стоимости объекта основных средств,
СПИ – срок полезного использования объекта, выраженный в месяцах.
б) Нелинейный метод
– норма амортизации в процентах к остаточной стоимости объекта основных средств,
СПИ – срок полезного использования объекта, выраженный в месяцах.
Нелинейный метод начисления амортизации имеет два существенных отличия от линейного метода. Первое: вводится коэффициент 2, поэтому нелинейный метод является ускоренным способом начисления амортизации. Второе: норма амортизации берется в процентах к остаточной стоимости объекта основных средств, поэтому алгоритм расчета имеет пошаговый вид.
2) Определяем сумму амортизационных отчислений за каждый месяц квартала:
б) Нелинейный метод
3) Сумма амортизационных отчислений за квартал составит:
11,2 +11,2 + 11,2 = 33,6 тыс. руб.
б) Нелинейный метод
22,4 +21,5+20,64 = 64,54 тыс. руб.
Мы убедились, что нелинейный метод позволяет ускорить процесс амортизации и существенно увеличить суммы амортизационных отчислений в начальный период использования объекта основных средств.
Используя данные предыдущей задачи, определите, как различные методы амортизации влияют на финансовые результаты предприятия. Дополнительно известно: выручка от реализации за квартал составила 300 тыс. руб., переменные расходы 210 тыс. руб., н алог на прибыль – 24 %. Считаем, что других объектов основных средств у предприятия нет.
Переменные затраты 210; 210
Постоянные затраты 33,6; 64,5
Прибыль до налогообложения 56,4; 25,5
Н алог на прибыль 13,5; 6,1
Чистая прибыль 42,9; 19,4
Сумма чистой прибыли и амортизации 76,5; 83,9
Позволяя применять ускоренные способы начисления амортизации, государство предоставляет предприятиям налоговые льготы. Сумма чистой прибыли и амортизации характеризует чистый денежный поток, которым располагает предприятие. В нашем примере предприятие, используя нелинейный (ускоренный) метод амортизации, получает возможность для увеличения чистого денежного потока.
На основе приведенных данных определите продолжительность производственного и финансового цикла.
На конец года тыс. руб.
Операционный цикл – это время с момента получения сырья и материалов для образования производственных запасов до момента поступления денежных средств за реализованную продукцию.
Продолжительность операционного цикла:
ПОпз – период оборота производственных запасов (запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции),
ПОдз – период оборота дебиторской задолженности.
ПОпз = 365*средние запасы / себестоимость реализованной продукции = 85 дней,
ПОдз= 365*средний объем дебиторской задолженности / выручка = 78 дней,
ПОЦ = 85 + 78 =163 дня.
Финансовый цикл – это время с момента оплаты сырья и материалов до момента поступления денежных средств за реализованную продукцию.
ПОкз – период оборота кредиторской задолженности
ПОкз = 365*средний объем кредиторской задолженности / себестоимость реализованной продукции = 132 дня,
ПФЦ = 163 – 132 = 31 день.
Таким образом, увеличение продаж в кредит увеличивает финансовый цикл, а повышение объема кредиторской задолженности наоборот сокращает его.
Определите оптимальную партию заказа материальных запасов. Имеются следующие данные:
годовая потребность в материале – 800 т; расходы по размещению заказа – 1500 руб. на операцию; годовые расходы по хранению – 32850 руб.
Чем больше заказываемая партия сырья, тем реже приходится обращаться к поставщикам и тем ниже совокупные затраты по покупке и доставке.
С другой стороны, высокий размер одной партии поставки товаров вызывает соответствующий рост операционных затрат по хранению товаров на складе.
Таким образом, с ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе (и наоборот).
Модель оптимальной партии заказа EOQ (Economic ordering quantity) позволяет минимизировать совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов.
Рассчитывается оптимальная партия заказа по следующей формуле:
ОПП – объем производственного потребления товаров,
Срз – средняя стоимость размещения одного заказа,
Схр – стоимость хранения единицы товара.
Предварительно необходимо определить годовые расходы по хранению единицы материала :
Таким образом, оптимальная партия заказа данного материала равна 163,3 т, а закупать его следует 5 раз в год (2000/163,3 = 4,9).
Используя модель Баумоля, определите оптимальный остаток денежных средств. Имеются следующие данные: среднемесячные платежи – 26 млн. руб.; издержки по конвертации – 900 руб. на операцию; годовой процент по краткосрочным финансовым вложениям – 4%.
Модель Баумоля предполагает, что у предприятия создан некоторый уровень (запас) денежных средств, который равномерно расходуется в течение некоторого периода времени. Денежные средства сверх этого уровня размещаются в краткосрочные финансовые вложения. Как только запас денежных средств уменьшается до определенного предела, производится их пополнение за счет части краткосрочных финансовых вложений.
Очевидно, что должен быть найден оптимум, минимизирующий расходы по конвертации краткосрочных финансовых вложений в наличные денежные средства и упущенную выгоду от хранения денежных средств на счете.
Математически расчет оптимального остатка денежных средств производится аналогично определению оптимальной партии заказа и осуществляется по формуле:
ДС – первоначальный остаток денежных средств,
Рк – расходы на обслуживание одной операции пополнения (конвертации) денежных средств,
ОП – планируемый объем платежей,
П – уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя % ставка по краткосрочным финансовым вложениям).
Поскольку в условии задачи указан годовой процент по краткосрочным финансовым вложениям, необходимо платежи также учитывать в годовом измерении.
Используя модель Баумоля, определите оптимальный остаток денежных средств. Имеются следующие данные: среднемесячные платежи – 1 млн. руб.; издержки по конвертации – 100 руб. на операцию; годовой процент по краткосрочным финансовым вложениям – 10%.
Предприятие использует модель Миллера–Орра для определения оптимального остатка денежных средств. Стандартное отклонение чистого денежного потока в день равно 2000 руб. За каждую операцию по покупке и продаже векселей, которые дают 11,6% годовых, платится 25 руб. Минимальный денежный баланс (нижний лимит) поддерживается на уровне 10000 руб. Определите величину оптимального и максимального остатка денежных средств.
Предприятие делает заказ сырья по цене 4 руб. за кг партиями в объеме 200 кг каждая. Потребность в сырье постоянна и равна 10 кг в день в течение 250 рабочих дней. Стоимость исполнения одного заказа 25 руб., а затраты по хранению составляют 12,5% стоимости сырья. Рассчитайте оптимальный размер заказа EOQ и эффект от перехода от текущей политики заказа сырья к политике, основанной на EOQ.
Величина дебиторской задолженности на начало финансового года была равна 25000 тыс. руб. В течение года продажи в кредит составили 45000 тыс. руб., поступления от дебиторов – 40000 тыс. руб., списана безнадежная дебиторская задолженность на сумму 35 тыс. руб. Определите величину дебиторской задолженности на конец года.
Рассчитать длительность хранения запасов готовой продукции на складе компании, если остатки на начало квартала оценивались в 300 тыс. руб., на конец квартала – в 500 тыс. руб., выручка от реализации за квартал составляла 1 млн. руб.