Что будет если произойдет дефолт в сша

Дефолт в США разрушит мировую экономику. Вслед за долларом рухнет и рубль

Экономисты предупредили о рисках для России из-за дефолта в США

Весь мир говорит о возможном дефолте в США. В июне 2021 года американский госдолг вырос до 28,5 триллиона долларов. Джо Байден уже заявил, что не может гарантировать, что правительство не объявит дефолт. Тем временем от американской экономики зависит почти весь мир. В случае краха США кризис грозит целому ряду стран, в том числе и России.

Откуда взялись разговоры о дефолте в США?

Правительство США лишилось возможности занимать деньги на долговом рынке 1 августа. Это произошло через два года после того, как заморозили потолок госдолга. Конгресс должен был согласовать поднятие лимита госдолга до 1 октября, чтобы избежать дефолта. Однако республиканцы в сенате заблокировали предложение. После этого глава США Джо Байден объявил, что не может гарантировать, что дефолта не будет.

Конгресс должен одобрить повышение лимита долга до 18 октября. В противном случае у Вашингтона, скорее всего, попросту закончатся ресурсы на предотвращение дефолта. Об этом заявила министр финансов США Джанет Йеллен, отметили в Associated Press.

Дефолт же станет катастрофой для экономики, которая пытается восстановиться после пандемии. Спад будет сопоставим со временем финансового кризиса: реальный ВВП упадет почти на 4% от пика до минимума, почти шесть миллионов рабочих мест будут потеряны, а уровень безработицы вырастет примерно до 9%. Об этом в своем новом исследовании заявил ведущий экономист международного рейтингового агентства Moody’s Марк Занди. При этом пострадать могут не только США.

Дефолт в США — крах мировой экономики

Аналитик группы компаний «Финам» Алексей Коренев отметил, что, если в США произойдет дефолт, остальной мир рухнет. Произойдет это по одной простой причине: начиная со времен Второй мировой войны США долго и упорно выстраивали систему зависимости всего мира от доллара и американской экономики.

Доллар является основной платежной системой в мире, напомнил экономист. На нем завязаны порядка 49% всех платежей. Также именно на доллар приходится основной объем мировой торговли. Это самая надежная валюта, а экономика США имеет самый высокий рейтинг.

Очень часто слышу от разных маргиналов: что-то там рухнет, а рубль останется. Нет. Такого не бывает. Если доллар рухнет, рубль рухнет еще сильнее

По словам собеседника «360», если США «просядут» на 30%, значит, развивающиеся экономики уменьшатся на 50–60%. При дефолте ситуацию ухудшит и то, что основным заемщиком для США является Китай, а это вторая экономика в мире.

«Если американский долг падает, первым падает Китай. А на Китае у нас завязано все, куда ни ткни: телефон китайский, телевизор китайский, часы китайские. Надо понимать, что легко это не обойдется», — отметил Коренев.

Эксперт Российского института стратегических исследований, кандидат экономических наук Михаил Беляев добавил, что в случае дефолта в США наступит крах мировой экономики. Однако при этом именно Россия окажется в наиболее благоприятном положении.

«У нас это соприкосновение с американской экономикой не самое большое, не самое радикальное. Ну да, вложены у нас определенные средства в ценные бумаги США. Но не такое количество, что, если они обнулятся, будет крах. Но будет неприятно. Есть на руках у населения какие-то долларовые сбережения. Для нас, конечно, это тоже все будет неприятно. Будут большие негативные последствия. Но говорить о национальной трагедии не приходится», — подчеркнул Беляев.

Он также напомнил, что в случае дефолта в США сильно пострадают и российские компании, у которых есть долларовые резервы. Именно ими многие организации ведут свою внешнеэкономическую деятельность.

Как можно обезопасить свои деньги

Тем, кто переживает за сохранность своих финансов, Беляев посоветовал обратить внимание на банковские вклады. Именно их он назвал самыми надежными вариантами.

«Доходность невысокая, но [за вклады] в пределах 1,4 миллиона рублей отвечает агентство по страхованию вкладов, а не банк. Если у вас есть эта сумма, вы можете смело класть ее в банк, рассчитывать на какой-то процент. Если у вас есть сумма больше, можно выбрать два или три банка», — пояснил Беляев.

Он напомнил про облигации федерального займа. Это гарантированные государством и специально предназначенные для частных инвесторов ценные бумаги. Это, по мнению Беляева, два самых надежных инструмента для инвестирования.

«Золото потом очень трудно реализовывать. Если вы золото в металлическом виде покупаете, то там есть и налог на добавочную стоимость, и потом его очень трудно реализовать. Вы же не золотом расплачиваетесь в магазине, его в деньги как-то превратить надо», — отметил Беляев.

Не в пользу золота как защитного актива высказался и Коренев. По его словам, нужно иметь в виду, если платежеспособность по миру падает, то и спрос на золото упадет.

Беляев, напомнил, что в банках есть металлические счета, которые привязаны по курсу к металлу. Это фактически приобретение золота, но без необходимости покупки или продажи самого металла. А вот рассчитывать на криптовалюту Беляев не посоветовал бы.

«Ее курс скачет вверх и вниз, как мартовский заяц. Но самое главное — вход на рынок очень простой: вошли и купили. За биткоин вы пока, кроме как в Сальвадоре, ничего купить не можете. Для того чтобы что-то купить, вам нужно биткоин опять превратить в нормальные деньги, за которые можете приобрести товары и услуги. А вот это намного сложнее», — пояснил Беляев.

Оба собеседника «360» отметили, что дефолт в США маловероятен. Американская экономика, как бы это парадоксально ни казалось, пока в состоянии справиться.

Источник

«Это может продолжаться бесконечно»: почему США продолжают брать в долг, и все рады

Можно брать еще

Это оказалось возможным в результате договоренностей между лидерами двух фракций демократом Чаком Шумером и республиканцем Митчем Макконелом, благодаря которым решение об увеличении госдолга США было принято простым большинством голосов, а не требующимся в подобных случаях так называемым «квалифицированным большинством» в 60 законодателей.

При этом решение о повышении уровня госдолга оказалось своевременным: уже после 21 декабря страна, по расчетам аналитиков Двухпартийного политического центра США, оказалась бы на грани технического дефолта, при котором государство не может в полном объеме и своевременно выполнять свои бюджетные обязательства.

Как раз это и произошло бы, если бы конгресс запретил правительству брать новые долги на покрытие старых. Впрочем, такой мысли никто в США не допускает, что и видно в том числе по отказу от сопротивления по этому вопросу со стороны республиканцев, несмотря на возможность приобрести политические очки на дефолте во время правления оппонентов.

По словам главного научного сотрудника института США и Канады Владимира Васильева, нынешнее решение о повышении уровня госдолга за год до важных промежуточных выборов в Конгресс — практика, которая сложилась на протяжении последних 10 лет.

«И теперь проблему госдолга будет рассматривать уже Конгресс следующего созыва в зависимости от политических обстоятельств, которые будут тогда. У республиканцев была возможность технического дефолта и они могли воспользоваться ею сейчас в своих политических целях, но они пошли на уступки.

А демократы при этом надавили на финансовые круги США, которые прямо говорили, что не потерпят даже разговоров о возможном техническом дефолте. А иначе у республиканцев могли бы возникнуть сложности с финансированием их грядущих кампаний», — сказал он.

Кроме того, без повышения планки госдолга очень скоро практически гарантированно в США был бы объявлен шатдаун — временное прекращение работы госучерждений и ведомств из-за нехватки средств на их функционирование.

Теперь же вопрос о том, что делать с госдолгом будет отложен на будущее — по словам экспертов, как минимум, нового лимита гарантированно хватит на пару лет, а, значит, политические баталии на выборах в Конгресс 2022 года не будут омрачены масштабным и непредсказуемым экономическим кризисом.

Зачем США берут в долг

Госдолг США представляет собой задолженность федерального правительства перед кредиторами. Деньги же берутся в долг, чтобы покрыть дефицит бюджета и оплатить все расходы: на здравоохранение, инфраструктуру, оборону.

При этом Вашингтон традиционно отвергает другие теоретические варианты покрытия бюджетного дефицита, например, сокращение бюджетных расходов, которые в годы пандемии коронавируса только увеличиваются.

Почему давать в долг и не просить обратно выгодно кредиторам

Заместитель директора института США и Канады РАН Виктор Супян в разговоре с «Газетой.Ru» сказал, что, по его мнению, предельной планки уровня госдолга США просто не существует, так как ее увеличение выгодно и кредиторам, и заемщику.

«Почти все свободные финансовые ресурсы мира, по крайней мере, пока, стремятся в США. И рост новых долгов выгоден американцам, потому что за счет привлечения финансовых ресурсов они могут покрывать свои превалирующие расходы и, как следствие, дефицит государственного бюджета.

Но это выгодно и кредиторам, ведь это не традиционные заимствования как у других государств. США берут в долг через размещение на открытом рынке облигаций федерального казначейства. Любые страны, банки, физлица могут их купить, становясь таким образом кредитором США. Им выгодно это потому, что таким образом они сохраняют свои свободные ресурсы в наиболее надежном инструменте для этих целей.

В мире нет более надежного инструмента хранения свободных финансовых ресурсов, чем американские казначейские облигации. Они никогда не подводили кредиторов, всегда выплачивают проценты по долгу и всегда вовремя погашают основную сумму долга », — объяснил он.

При этом самим странам-кредиторам США чаще всего некуда вкладывать более рационально свободные средства внутри, так как прежде всего это будет вести лишь к инфляции.

По словам Супяна, схема с увеличением потолка госдолга будет продолжать существовать, пока американский рынок занимает уникальное положение в мировой экономической системе.

При этом, по словам эксперта, сам по себе долг и его обслуживание не несет пока никаких существенных угроз экономике США.

Источник

Что случится в России, если в США объявят дефолт? Разбор Финтолка

У США заканчиваются деньги, им не на что содержать правительство и выполнять социальные обязательства. Если потолок госдолга не будет повышен, то Америке грозит дефолт. Аналитики наперебой предупреждают, что дефолт США обернется для мировой экономики, которая только-только начала выбираться из коронакризиса, катастрофой. Финтолк поговорил с экспертами о том, насколько вероятен дефолт США и стоит ли его бояться россиянам.

Почему все боятся дефолта США

Текущий госдолг США составляет 28,43 трлн долларов. Лимит, то есть потолок госдолга, установлен на уровне 28,4 трлн долларов.

Потолок долга — это предельная сумма денег, которую федеральное правительство имеет право занимать для выполнения своих финансовых обязательств.

США тратят больше, чем зарабатывают, поэтому государству приходится занимать огромные суммы для оплаты счетов.

Денис Бадьянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:

— В США сумма государственной поддержки, то есть трат, составила порядка 9 трлн долларов, что привело к рекордному увеличению госдолга до почти 29 трлн долларов — это 101 % ВВП страны (еще больший размер госдолга наблюдался только в 1946 году — 106 %). В прошлом году дефицит бюджета США покрывался за счет гособлигаций.

Валовый внутренний продукт (ВВП) — совокупность всех произведенных товаров и услуг в стране.

Для того чтобы власти США смогли и дальше выпускать гособлигации и за счет привлеченных средств выполнять свои обещания, Конгресс США должен принять решение о повышении потолка государственного долга до 1 октября. Эта дата важна, потому что с этого дня в США начинается новый финансовый год, и бюджет на следующий год должен уже верстаться, исходя из понимания, есть у Америки деньги или нет, или хотя бы будут ли в перспективе. Сейчас их нет. Местный Минфин предупредил, что органы власти смогут работать в лучшем случае до середины октября, а затем придется вводить «шатдаун».

«Шатдаун» — временное сокращение работы федеральных органов власти из-за прекращения финансирования.

Республиканцы и демократы, которые входят в Конгресс, не могут договориться между собой. И у каждой из политических партий своя правда, как обычно. Демократы настаивают на повышении потолка госдолга, чтобы американские власти смогли снова выпустить государственные облигации и занять еще больше денег у всех, кто их купит, под проценты, конечно. Республиканцы, в свою очередь, выступают против, как и всегда это делают с 2013 года. Нежелание повышать лимит госдолга республиканцы объясняют тем, что не хотят поддерживать масштабное наращивание госрасходов администрацией Джо Байдена, так как опасаются, что будут повышены налоги.

Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:

— Если тупик не будет устранен, то после закрытия правительства с 1 октября у Минфина США останется средств на счетах лишь до 18 октября, после чего США не смогут платить проценты по облигациям и финансировать другие внутренние обязательные статьи расходов. Это и будет означать первый в истории США дефолт, последствия которого вряд ли кто-то сможет оценить из-за отсутствия схожих примеров в истории.

Как «шатдаун» отразится на фондовых рынках

Прекращение работы американского правительства («шатдаун») может быть вполне вероятным развитием событий. И хоть и звучит это страшновато, но для США это почти рутинное событие.

С 1976 года правительство США прекращало работу 21 раз.

Инвесторы к «шатдаунам» относятся с пониманием, говорит главный аналитик компании Esperio Лев Кравец, и приводит доказательства: «Медианное значение изменения индекса широкого рынка S&P 500 за периоды „шатдауна“ составляет 0 %. Очень успокаивающе выглядит и амплитуда колебаний S&P 500, самое большое падение индекса (−4,0 %) было в 1979 году, а самый большой рост (чуть более 2,0 %) в 2013 году».

Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:

— В целом, закрытия правительства США, которое произойдет, если республиканцы и демократы не смогут договориться до пятницы, 1 октября, бояться не стоит. Да, волатильность рынка может вырасти, особенно если индекс S&P 500 пройдет сопротивление 4 330 пунктов, потому что тогда откроется путь к снижению в зону поддержки к 4 100-4 200 пунктов, где сейчас располагается 200-дневная скользящая средняя, на которую, как на важный уровень поддержки, ориентируются крупные фонды.

Наиболее пессимистичным рассматривается сценарий снижения американских фондовых индексов в период «шатдауна» с 1 октября в размере 5-6 %, что вместе с уже произошедшим снижением на 3-4 % составит размер нормальной коррекции в 8-10 %. После чего рынки будут внимательно следить за проторговкой на 200-дневной скользящей средней, для S&P 500 это отметка 4 145 пунктов. Если начнется хороший отскок, это станет первым сигналом к тому, что индексы попытаются отыграть всю коррекцию, заключает Лев Кравец.

Будет или нет дефолт США

Если в США будет объявлен дефолт, то фондовые рынки упадут, как минимум, на 30 %. Такие мрачные прогнозы о разрушительном экономическом ударе дает международное рейтинговое агентство Moody’s.
Ряд аналитиков настроены более оптимистично, считая, что, несмотря на серьезность ситуации вокруг госдолга, речь о дефолте пока не может идти.

Денис Бадьянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:

— Страна имеет резервы для обслуживания своих обязательств, ключевая ставка США — одна из рекордно низких, а инвесторы продолжают вкладывать средства в акции американских компаний. Это позволит не допустить нового витка кризиса, который, безусловно, был бы вызван дефолтом.

Майкл Росс-Джонсон, генеральный директор криптобанка Chatex:

— У США огромный внутренний рынок, большие внешние возможности для развития экономики, для них не составит труда поднять потолок госдолга и обосновать это. Но если вдруг не поднимут, это гарантированно приведет к новому кризису в мировой экономике. Учитывая, что в Китае на грани дефолта находится один из крупнейших девелоперов и его банкротство может привести также к сильнейшему шторму на финансовых рынках, эти перспективы совсем не радуют.

В случае дефолта США под вопросом окажется существование всей долларовой финансовой системы, считает Лев Кравец.

Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:

— Из-за немыслимости дефолта консенсус-прогноз сводится к тому, что либо будет принято соглашение о временном финансировании на несколько недель или месяцев, либо демократы, пользуясь лазейкой процедуры «примирения», смогут протащить бюджет с повышенным госдолгом через Сенат США с помощью простого большинства голосов (50 демократов + спикер Камала Харрис против 50 республиканцев). Но во втором случае, это станет поводом для мощной критики во время следующих выборов в Конгресс США в 2022 году, потому что увеличение расходов подразумевает существенное повышение налогов.

Как на России отразится дефолт в США

Проблемы в Китае, которые уже отражаются на рынках, а потом еще и в США для российской экономики будут означать повторение кризиса 2008 года как минимум. При этом кризис может быть более масштабным и с очень серьезными последствиями, считает Майкл Росс-Джонсон.

Майкл Росс-Джонсон генеральный директор криптобанка Chatex:

— На российском фондовом рынке дефолт США отразится напрямую, потому что многие отечественные компании производят и экспортируют свою продукцию в США, рассчитываются в долларах и т. д. Это будет глобальный кризис, который, конечно же, так же негативно отразится на российском рынке и экономике в целом.

Гипотетический дефолт в США встряхнет фондовый рынок России и отразится в целом на экономике страны, уверен Денис Бадьянов, объясняя это тем, что инвесторы начнут выводить средства из рисковых активов, к которым относятся российские ценные бумаги.

Сергей Макаров, заместитель директора департамента рынков капитала Accent Capital

— Никакого дефолта в США не будет, потолок госдолга как это было раньше спокойно поднимут, следовательно, на российском рынке все спокойно, а рост цен на сырье добавляет дополнительной устойчивости (временной).

Лев Кравец, в свою очередь, полагает, что для российских фондовых индексов (РТС и индекс Мосбиржи) схема движения на время неопределенности, то есть «шатдауна», может быть абсолютно идентичной с остальными рынками — снижение на 8-10 %. Однако у российских инвесторов есть и другие факторы для беспокойства, которые намного более вероятны.

Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:

— Если вырастет вероятность введения новых санкций, которые предполагают полный запрет на покупку госдолга России для американских компаний и включение в «черный список» крупных российских бизнесменов и чиновников, то динамика российского фондового рынка будет определяться именно этими факторам, а не ситуацией на глобальных площадках. Тогда при пробое индексом РТС поддержки на 1 730 пунктах, а индексом Мосбиржи на 4 030 пунктах может начаться глубокая коррекция на 15-20 %.

Источник

США на грани дефолта, последствия которого превзойдут пандемию

Эту экономически взрывоопасную ситуацию корреспондент «РГ» обсудил с Георгием Ващенко, начальником управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс».

Георгий, представим, что вопрос не решен. Чем это грозит США и остальному миру?

Ващенко: Я думаю, сценарий дефолта невозможен даже в принципе. Фактически, тогда будет подорвана система оценки кредитоспособности. Если страна с наивысшим кредитным рейтингом (за исключением рейтинга от S&P) объявляет дефолт, то чего стоит такой рейтинг?

А главными пострадавшими окажутся американские банки и их клиенты. Полтора года назад экономический кризис вызвал негативные социальные явления и всплеск насилия на улицах. В конце концов, это стало одним из факторов, определивших исход выборов в Конгресс и на пост президента.

Последствия дефолта превзошли бы пандемию. Все это понимают, поэтому постараются сделать все, чтобы дефолта не допустить. Не исключено, что в результате торга в эшелонах власти будут приняты какие-то непопулярные меры, например, сокращение расходов, повышение налогов.

Надейся на лучшее, но готовься к худшему. У экономики России есть чем защитить себя от американского дефолта?

Американская экономика уверенно восстанавливается, рост ВВП составил 6,8 процента. Объем прямых иностранных инвестиций на историческом максимуме. Дефолт перечеркнет все достижения. К тому же, страна еще не победила коронавирус. Более 200 тысяч новых случаев регистрируется ежедневно, несмотря на высокую долю вакцинированных.

Кстати, чем различаются в плане последствий для США приостановка действия лимита госдолга и его снижение?

Как долго США могут манипулировать своим госдолгом? Какой запас прочности у страны?

Ващенко: За последние десять лет долговая нагрузка США увеличилась незначительно, с 95 до 107 процентов от ВВП. И потом, доля государственных расходов к ВВП увеличивается в период острого кризиса.

Такое было и в 2008-2009 годах, как на фоне роста самих расходов, так и за счет сокращения ВВП. Но когда острая фаза будет преодолена, уровень госрасходов сократится, ориентировочно до 35 процентов от ВВП. Это может произойти в 2022-2023 годах.

Надо понимать, что основная масса госдолга (2/3) образовалась в период после «Великой рецессии». Но ставки в этот период, за исключением трех лет, были низкими. Фактически, 20 триллионов Америка заняла по околонулевым ставкам. Вы бы тоже не отказались взять 20 триллионов под 0 процентов годовых (и даже ниже с учетом инфляции), если бы было где.

Когда откладывать вопрос о госдолге будет уже поздно?

Ващенко: Вообще, это надо решить сейчас, средства закончатся в октябре. Технически, возможно принять временное решение и обсуждать вопрос еще несколько месяцев. Но бюджет должен быть подписан до начала следующего года. Иначе будет остановлена работа госучреждений (shutdown).

Как очередная проблема с госдолгом США отразится на курсах рубля к доллару и евро. Или не отразится?

Ващенко: Если до дефолта не доведут, то доллар не обрушится. Напротив, четкие сигналы от ФРС к концу года о повышении ставки приведут к притоку капитала.

Макроэкономическая стабильность рубля сейчас вне сомнений. Долговая нагрузка России менее 18 процентов от ВВП (одна из самых низких в мире). Проблем с финансированием бюджета нет. Государство и экспортеры адаптировались к уровню цен на нефть. Чистый экспорт стал рекордным. И до конца года может составлять более 15 миллиардов долларов в месяц.

Источник