Что будет с долларом после заседания фрс

ФРС сдалась перед инфляцией. Свернет QE уже в марте, но что из этого выйдет?

С начала нового года Федрезерв будет уменьшать QE на 30 миллиардов долларов ежемесячно, то есть уже в январе будет покупать облигации лишь на 60 миллиардов долларов.

Джером Пауэлл, председатель ФРС: «На сегодняшнем заседании Комитет по операциям на открытом рынке решил удвоить темпы сокращения покупок активов, начиная с середины января. Мы сократим ежемесячные темпы покупки на 20 миллиардов долларов для казначейских облигаций и на 10 миллиардов долларов для ипотечных бумаг».

Таким образом, по плану, американский центробанк полностью свернет стимулы уже в конце марта, после чего планирует перейти к повышению ставок.

Большинство голосующих членов Комитета по операциям на открытом рынке высказались за три повышения ставки в 2022 году.

Фактически, это резкий разворот по сравнению с тем, что было в начале осени, когда про повышение ставки в ФРС вообще не говорили. Более того, тогда председатель Джером Пауэлл и его коллеги упорно настаивали на том, что инфляция носит временный характер, а на прошедшем накануне заседании такая формулировка была полностью исключена из текста заявления.

Столь ястребиные заявления регулятора по логике должны были вызвать распродажи на фондовом рынке и спровоцировать укрепление доллара. По началу так оно и было. На самом деле распродажи шли широким фронтом последние три сессии, однако уже после того, как Федрезерв озвучил свое решение, последовал резкий разворот. Фондовые индексы устремились вверх и завершили сессию вблизи исторических максимумов. Доллар же полностью нивелировал укрепление и даже ослаб ко всем основным валютам.

Во многом этому способствовала пресс-конференция Пауэлла. По сути председатель решил сыграть в злого и доброго полицейского, то есть сопроводить крайне ястребиное заявление более мягкой риторикой в ходе своего выступления. Он говорил об улучшении экономических перспектив.

Джером Пауэлл, председатель ФРС: «Экономическая активность будет расти высокими темпами, что отражает прогресс в вакцинации и восстановлению экономики. Совокупный спрос остается очень высоким, чему способствует поддержка налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики, а также хорошее финансовое положение домашних хозяйств и предприятий. Рост числа случаев COVID-19 в последние недели, наряду с появлением штамма Omicron, создают риск для перспектив. Но несмотря на это, мы продолжаем прогнозировать быстрый рост, как указано в наших экономических прогнозах».

Однако участники денежного рынка уже начали закладываться на то, что в дальнейшей перспективе Федрезрву снова придется смягчать политику, причем скорее раньше, чем позже.

Источник

ФРС США ускорит сворачивание программы стимулирования экономики

Базовая ставка по итогам заключительного в 2021 году заседания Федрезерва осталась на уровне 0–0,25%. Согласно медианному прогнозу, руководство ФРС ожидает трех повышений базовой ставки в 2022 году и трех — в 2023 году. При этом предыдущий прогноз предполагал лишь одно повышение ставки в 2022 году и два — в 2023-м.

По итогам года, согласно медианному прогнозу ФРС, инфляция составит 5,3% (в сентябре регулятор ожидал 4,2%), а в следующем году — 2,6% (также выше предыдущего прогноза 2,2%). Прогноз по росту ВВП США снизился с 5,9 до 5,5%. Вместе с тем ФРС улучшила прогноз по уровню безработицы — с 4,8% до 4,3% по итогам этого года и с 3,8% до 3,5% — по итогам следующего.

Реакция американских фондовых индексов на решение ФРС на 22:24 мск:

Программа выкупа активов QE (quantitative easing — «количественное смягчение») была запущена ФРС в начале пандемии — в марте 2020 года. Одновременно с этим Федрезерв снизил ключевую ставку до 0–0,25%. Эти действия обеспечивали приток ликвидности на рынок, что стало ключевым фактором роста активов во время пандемии.

Решение об ускорении сворачивания программы QE было ожидаемым. О том, что ФРС может пойти на этот шаг, Джером Пауэлл объявил в конце ноября. Также глава ФРС отмечал, что пора перестать использовать слово «временная» в отношении инфляции, так как она уже бьет многолетние рекорды.

CNBC сообщал, что по итогам заседания ФРС стоит ждать «радикального изменения политики, которое расчистит путь для первого повышения процентной ставки в следующем году».

Эксперты рынка, опрошенные CNBC, ожидали подобного сокращения программы выкупа, после которого начнется постепенное повышение ставки. Ожидается, что к концу 2023 года ставка вырастет до 1,5%. Первое повышение прогнозируется в июне следующего года, в то время как ранее ожидалось, что оно не состоится до конца 2022 года.

Инфляция в США, ускорение которой повлияло на решение ФРС, по итогам ноября достигла 6,8%, что стало максимумом за последние 39 лет. Накануне в США был опубликован индекс отпускных цен производителей (Producer Price Index — PPI), который оказался выше прогнозов аналитиков — за ноябрь индекс вырос на 0,8%.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник

Что будет с рублем после заседания ФРС США

— Рубль в последние сессии выглядит на удивление устойчиво, несмотря на внешние и внутренние негативные сигналы. Геополитические удары, приводящие к падению российских акций, а также периодические провалы нефтяных цен вызывают нехарактерно слабую и непродолжительную реакцию рубля.

Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на прогнозах ФРС темпов будущего увеличения процентных ставок. Слишком высокая предполагаемая скорость этого процесса может испугать рынки, вызвав массированные распродажи биржевых активов. Существуют опасения, что экономика пока не вышла на траекторию устойчивого роста, не требующего мягких денежно-кредитных условий. К тому же возможное появление новых штаммов коронавируса угрожает надолго сохранить актуальность проблемы пандемии, что станет дополнительным фактором давления на потребительскую и деловую активность.

С другой стороны, слишком длительное сохранение монетарных стимулов и низких ставок способно привести к выходу инфляции из-под контроля центробанков, что чревато не менее серьезными экономическим последствиями. Поэтому есть неуверенность, сможет ли ФРС найти необходимый баланс, как в плане презентации своей будущей политики, чтобы не испугать рынки, так и ее эффективности в столь противоречивых условиях.

Острее всего на ужесточение денежно-кредитной политики ключевых центробанков реагируют рынки развивающихся стран. Многие из них имеют большие финансово-экономические дисбалансы, которые лишь усугубляются при ухудшении ситуации с глобальной ликвидностью, что происходит при закручивании «монетарных гаек». Кроме того, в такие периоды инвесторы стараются избавляться от рисковых активов, к которым в первую очередь относятся инструменты развивающихся рынков, в том числе валюты.

На этом фоне рубль выглядит более выгодно, как с точки зрения крепкой финансово-экономический системы России, обеспеченной в том числе большими резервами ЦБ и ФНБ, так и на фоне по-прежнему высоких цен на сырье, которые сохраняют хороший поток экспортной выручки в страну. Кроме того, активное повышение ключевой ставки, ожидающееся и на заседании Банка России в эту пятницу, оказывает дополнительную поддержку рублю.

Поэтому сейчас кажется, что даже слишком острая реакция мировых рынков на решение ФРС не сможет надолго вывести из равновесия российскую валюту. Тем не менее подобное затишье может быть обманчивым, особенно в конце года, когда традиционно многие инвесторы уходят на новогодние каникулы в инвалюте, опасаясь реализации каких-либо рисков в этот период.

Однако с учетом завидной стойкости рубля, проявленной в далеко не самое благополучное для него время, сейчас более вероятным выглядит его укрепление, если ФРС не испугает рынки, а геополитическая риторика перейдет в конструктивное русло. В этом случае есть все шансы, что доллар закрепится ниже 73 руб., и даже проверит на прочность более низкие уровни.

Источник

Разбор решения ФРС и курс доллара | Рост фондового рынка. Причины и перспективы

Сегодня мы разбираем итоги заседания ФРС. Рост доллара США на публикации прогноза ФРС произошел из-за того, что члены ФРС прогнозируют более резкий рост ставок ФРС, чем на это рассчитывал рынок. Однако, на пресс-конференции Джером Пауэлл разъяснил, что Dot Plot это вовсе не план, и все может оказаться совсем иначе. Да и в целом, инфляция хоть и не временная, но все же в 2022 году она будет снижаться. А если нет, то ФРС будет повышать ставки. Но при этом регулятор не даст остановиться экономике.
В общем задача брифинга, разобрать, что сказал Пауэлл и выяснить почему фондовый рынок США вырос, и какие теперь у него перспективы.
Кроме этого отмечаем важные на сегодня события и вчерашние данные по запасам нефти в США.

Интересное

Во вторник британский фунт вырос вместе с другими рисковыми активами, поскольку настроения участников рынка улучшились после спада прошлой недели, вызванного.

Народ пишет: хватит уже писать про Турцию. Надоело. Друзья мои, я бы с удовольствием писал еще про очень многое – тем хватает. Но то, что сегодня вытворяет Эрдоган со своей.

Не только монетарная политика двигает рынками. История движется по спирали. В 1970-х правительства оказывали давление на центробанки для борьбы с инфляцией. Когда последнюю удалось.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Источник

Что будет с курсом рубля после заседания ФРС США

Начало сокращения выкупа может привести к некоторому увеличению доходностей гособлигаций США и укреплению доллара к валютам развивающихся рынков. Если же ФРС начнет в среду готовить рынки к тому, что возможен и сценарий более раннего и быстрого повышения базовой ставки, то это в той или иной мере тоже негативно отразится на ценах рисковых активов и на валютах развивающихся рынков, включая рубль, отмечает она.

Базовый сценарий ФРС по процентной ставке недавно обрисовал глава Федрезерва Джером Пауэлл. По его мнению, пришла пора начать сокращать объемы покупки активов, но еще не время повышать ставку, так как пока есть возможность не спешить и дать восстановиться рынку труда. До этого он неоднократно говорил, что повышение ставки начнется как минимум после полного завершения программы выкупа активов и лишь при выполнения критериев, условиями которых является устойчивое достижение инфляцией цели ФРС в 2% или немного выше, а также достижение условий максимальной занятости. Это был бы вполне комфортный для рынка сценарий, подчеркивает Беленькая.

В III квартале Россия получила рекордный профицит счета текущих операций, что отчасти нивелируется покупками валюты российским минфином на внутреннем рынке по бюджетному правилу и высоким уровнем оттока капитала.

По прогнозу Беленькой, до конца года курс доллара в среднем будет на уровне 71,5-74 рубля, но на краткосрочном горизонте возможны и 68 рублей за доллар.

Источник