Что будет с китайским юанем через 5 лет
Китайской валюте прочат большое будущее: что мешает юаню вытеснить доллар
Пока доллар не сдает позиции Фото: canva.com
Закат эпохи доллара спрогнозировал основатель компании Mobius Capital Partners Марк Мобиус. Его преемником финансист назвал юань. «МК в Питере» в беседе с управляющим партнером аналитической компании PFL Advisors Федором Наумовым и выяснил, каковы перспективы китайской валюты на мировом рынке, и чем это чревато для мировой экономики.
Смена мировых валют происходит раз в 70-100 лет, напомнил аналитик. Если посмотреть на историю восхождения на финансовый пьедестал доллара, то его срок как раз подходит к концу, а значит, некий преемник должен найтись. Однако амбиции американцев говорят о том, что просто так лидерские позиции они не отдадут.
«Это видно по тому, как они с Китаем борются при Байдене: вводят санкции, пошлины и политически давят со всех сторон, стараясь выдавить со своего финансового рынка. В общем это будет борьба. У Китая есть основания на то, чтобы выдвигать свою валюту на мировой план. Самое главное основание Китая — это вторая экономика мира по размеру и очень большая армия, чуть ли не первая по численности в мире», — заметил Наумов.
Другой сдерживающий фактор для Китая — ориентированность его экономики на экспорт. Чтобы юань стал мировым лидером на рынке валют, ему придется глобально сменить вектор торгово-денежных отношений.
«Те есть Китай становится большим импортером, дает всем юани, и все шлют ему свои товары. Весь мир должен покупать их валюту в разных видах: акции, активы, открывать счета в китайских банках. И вот с этим компонентом у Китая пока слабовато. Потому что он сам по себе считается фабрикой мира, он экспортер», — пояснил аналитик.
По прогнозам Наумова, такая перспектива может нарисоваться в ближайшие 10-20 лет, и тогда мир ждет жизнь в совсем иной реальности.
Ранее генеральный директор компании экспертного консультирования «НЕОКОН» Денис Ракша рассказал «МК в Питере», что будет с рублем в 2022 году.
Забываем про американца, берем юань? Куда в итоге прикатится пара доллар-рубль уже летом
Глава Минфина Антон Силуанов объявил о том, что доля доллара в Фонде национального благосостояния будет снижена. При этом доля юаня вырастет до 30%. Что будет с китайской валютой и валютой других развивающихся стран в перспективе, чего при этом ждать от рубля? Стоит ли обычным гражданам взять пример с правительства и закупить для сбережений валюту восточного соседа? Эти вопросы Bankiros.ru обсудил с председателем правления банка «Фридом Финанс» Геннадием Салычем.
Что происходит с юанем и другими валютами развивающихся стран?
Основная корзина из валют развивающихся стран, которую принято оценивать по индексу MSCI Emerging currencies, находится на своих исторических пиках против доллара. Такими дорогими, как в этом году, за последнее десятилетие они были только два раза – летом 2011 года и в начале 2018 года. С минимумов марта 2020 года индекс вырос на 11%, а за последние 12 месяцев, то есть с предыдущего мая – на 10%. Львиную часть этой динамики принес юань, который за год вырос к доллару на 14%. Но не все валюты развивающихся стран растут. Менее успешные из них вроде турецкой лиры за те же 12 месяцев в основном падали. Пара лира-доллар в минусе на 20% с мая 2020 года.
Что будет с рублем в ближайшие пару месяцев?
Рубль держит уверенный тренд на рост против доллара, причем вопреки сезонности и коррекции в ценах на нефть. Российскую валюту поддерживает благоприятный политический фон, лишенный темы санкций. Если тренд не будет нарушен появлением новых сильных факторов, то по инерции пара доллар-рубль может в течение июня-июня докатиться до 71-72 рубля. На этом пути ее наверняка ждет не один разворот вверх, поскольку летом все же спрос на валюту высок, а рынок более волатилен, чем обычно. В моменты рыночной встряски пара может возвращаться к уровням 75-76.
Стоит ли рассматривать валюты развивающихся стран как способ инвестиций?
Их можно рассматривать как способ диверсификации своих вложений, но стоит учитывать несколько моментов. Во-первых, валюты развивающихся стран очень разные и по-разному реагируют на глобальные тренды. Выше был приведен пример с юанем и лирой, хотя обе они относятся к государствам, ориентированным на экспорт готовых товаров.
Валюты сырьевых стран (Бразилия, ЮАР, Казахстан) ведут себя против доллара обычно тем же образом, что и рубль, то есть «менять шило на мыло» особого смысла нет. Во-вторых, валюты развивающихся стран недоступны для покупки в России по рыночному курсу, вы потеряете несколько процентов на спреде. На бирже хорошие объемы есть только по юаню, хотя номинально там торгуется также лира и тенге.
В-третьих, валюты развивающихся стран подвержены большей инфляции, чем базовые (доллар и евро) и инвестировать в них как в основной актив смысла нет – лучше в местный рынок акций и облигаций, а еще лучше в целый портфель из бумаг развивающихся стран, то есть брать сразу целый фонд на Emerging markets. В России довольно много ПИФов этой тематики, там вы сразу получаете долю и в Китае, и в Мексике, и в Бразилии, и на многих других интересных рынках.
На что обращать внимание при закупке или лучше вообще отказаться от этой идеи?
Стоит обратить внимание, что входить в валюты развивающихся стран, когда они на исторических максимумах, довольно рискованно. С большей вероятностью мы увидим в ближайшие полгода-год возвращение EM currencies к своим обычным средним многолетним значениям, то есть они могут потерять порядка 5-7% к доллару.
CNBC: в ближайшее время юань не заменит доллар, но китайская валюта всё сильнее
В ближайшее время юань не сможет подмять под себя доллар, однако укрепление китайской национальной валюты хорошо заметно по мировым валютным резервам и международной торговле, пишет CNBC.
За последние недели позиции доллара существенно ослабли, поэтому многие начали говорить о том, что американская валюта теряет своё господство. Однако, как утверждают аналитики, альтернативы доллару пока не существует, а у его ближайших конкурентов, юаня и евро, пока есть свои, ощутимые недостатки.
Несмотря на это, вместе с расширением экономического влияния Поднебесной её валюта тоже получает всё более широкое распространение. Как отмечает старший инвестиционный аналитик европейской компании Vontobel Asset Management Свен Шуберт, укреплению юаня способствуют такие факторы, как задействующий множество стран проект «Один пояс — один путь» и торговая война Пекина и Вашингтона. Такое противостояние, особенно сильно отразившееся на IT-секторе и сфере финансов, даёт Китаю дополнительный стимул для вывода своей валюты в международное поле, подтверждает сингапурский банк DBS.
Говоря о проекте «Один пояс — один путь», Свен Шуберт подчёркивает, что, благодаря инициативе, влияние Китая «в Евразийском регионе и Африке усиливается, поскольку программа связывает многие страны с экономической системой КНР, что способствует более частому применению юаня в международных торговых сделках».
Кроме того, как обращает внимание аналитик, Пекин объединил усилия вместе с Москвой, чтобы снизить свою зависимость от доллара.Так, по данным российского Центробанка, страна увеличила свои валютные резервы в юанях с 2% в 2018 году до 14% в 2019-м и в то же время уменьшила долларовые накопления с 30% до 9,7%. В итоге общих усилий в первом квартале 2020 года объём торговых сделок, проводимых в долларах, между двумя странами впервые стал меньше 50%.
По словам Шуберта, если говорить об экономической значимости юаня, китайская валюта сейчас «недостаточно представлена». «Но со временем это, скорее всего, изменится», — прогнозирует специалист.
По оценкам аналитиков, популярности юаню должна прибавить и инициатива по расширению открытости китайского финансового рынка и включению облигаций КНР в глобальные индексы, вроде Bloomberg Barclays Index.
Как утверждает профессор экономики Корнеллского университета Эсвар Прасад, продвижение юаня в качестве международной валюты поможет Китаю отмежеваться от США в условиях текущего торгового противостояния. Правда, по мнению аналитика, «несмотря на все свои достижения, в ближайшие годы юань вряд ли сможет всерьёз соперничать с долларом за позицию господствующей валюты на международных финансовых рынках».
Как подчёркивает Свен Шуберт, экономическое влияние страны — не единственный фактор, благодаря которому её валюта может сохранять за собой лидирующие позиции. «Хотя выход США из важнейших международных организаций и договоров, вроде Всемирной организации здравоохранения или Парижского соглашения, и вызвал опасения относительно того, что отсутствие Америки может создать геополитический вакуум, который с радостью займёт Китай, вряд ли это может создать угрозу для господства доллара. Более значимый фактор здесь — технологическое противостояние», — объясняет эксперт.
Шуберт считает, что война в сфере технологий вполне может «изменить правила игры», поскольку цифровое превосходство, «скорее всего, будет вести к военному и геополитическому господству».
Технологическая война между Пекином и Вашингтоном даже привела к расколу интернета: на часть, ориентированную на Китай, и на часть, сплочённую вокруг Америки, добавляет Свен Шуберт. «Китаецентричный интернет», который будет больше привязан к технологиям Поднебесной, будет поддерживать рост влияния КНР в Азии. И это, на взгляд эксперта, для многих сделает юань ещё более привлекательным.
Не было ни гроша, да вдруг юань: китайская валюта выходит в лидеры
Видный американский инвестор заявил во время онлайн-брифинга, что вероятным преемником доллара на мировой арене станет китайский юань. Насколько вероятен этот сценарий и насколько в далеком будущем, выясняли «Известия».
Вероятно, но не сейчас
Основатель инвестиционной компании из США Mobius Capital Partners Марк Мобиус считает, что китайская валюта отвоевывает позиции на международных рынках. У КНР одни из самых высоких золотовалютных резервов в мире, поскольку страна производит этот драгметалл. Кроме того, китайцы провели ряд успешных переговоров с дружественными странами о том, чтобы использовать юань в качестве резервной валюты. В результате резервы нескольких государств уже переведены в китайские активы.
Роль юаня растет, и озвученный Марком Мобиусом сценарий не кажется невозможным, говорит президент СРО «Национальная финансовая ассоциация» Василий Заблоцкий.
— КНР в настоящее время — единственная страна мира, сопоставимая с США по экономической мощи. Однако замена доллара на юань — не вопрос ближайшего будущего, так как позиции доллара как мировой резервной валюты все еще очень сильны.
По мнению эксперта, Китай, скорее всего, продолжит планомерно наращивать договоренности с зарубежными государствами об использовании юаня в качестве резервной валюты, а также о размещении государственных резервов центральных банков других стран в активы КНР.
С Заблоцким согласен и управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.
— Говорить о том, что юань может стать преемником доллара, в ближайшей перспективе преждевременно. Тому есть несколько причин. Во-первых, США остаются и останутся в ближайшее время ведущей мировой экономикой и инновационным центром, особенно в сфере финансов. Во-вторых, НРА видит низкие риски того, что США вдруг перестанут быть мировым эмиссионным центром, а доллар — главной резервной валютой. В-третьих, львиная доля мировой торговли номинирована в долларах США, а расчеты проводятся через американские банки. Поменять эту систему будет довольно сложно, хотя бы из-за инерционности этих процессов, неразвитости альтернативной финансовой инфраструктуры, а также большого числа союзников и партнеров США в мире в процессе торговли.
Но эксперт выделяет и сильные стороны китайской экономики, которые могут помочь юаню укрепить позиции.
— Роль и доля Китая в финансовом мире и мировой торговле постоянно растут. Китай становится третьим, а в перспективе и вторым эмиссионным центром после США и Евросоюза, но процесс этот небыстрый. Кроме того, китайская экономика остается плановой, в ней много пузырей и диспропорций. Финансовый рынок Китая хоть и масштабен, но все же пока локален и крайне волатилен. По всем этим признакам китайская экономика продолжает демонстрировать черты развивающегося рынка, поэтому в качестве резервной валюты юань пока еще недостаточно зрел.
Господству юаня мешает политика
Шансы юаня стать ведущей резервной валютой через 20–50 лет есть, но, пока он лишен полной резервной конвертации, это невозможно, утверждает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИК «Универ Капитал» Андрей Верников. При этом многое будет зависеть от политической ситуации.
— США выстраивают антикитайский блок, поэтому с ростом числа контрагентов могут быть проблемы. Мы видим, что недавно заморозились экономические отношения между Литвой и Китаем по сугубо политическим причинам, так что политика будет мешать экономике и дальше. Далека от разрешения и проблема Тайваня. У юаня больше шансов стать главной резервной валютой, чем у евро, но мне кажется, что произойдет это не через 20 лет, а позже.
Удачный маркетинговый ход
Спорить с тем, что китайский юань становится все более весомой валютой, бессмысленно, полагает управляющий партнер аналитического агентства WMT Consult Екатерина Косарева.
— Юань входит в пятерку популярных мировых валют с долей 2,19%, по данным рейтинга глобальной системы межбанковских переводов SWIFT, опубликованного в сентябре. Растет товарооборот с Китаем, и КНР все более заинтересована в том, чтобы проводить операции в национальной валюте. Юань вполне может войти в тройку уже в скором будущем. Но все-таки до показателей доллара и евро по международным расчетам, с 39,38 и 38,43% соответственно, еще далеко, даже если и получится обогнать британский фунт и японскую иену.
По мнению эксперта, к подобным новостям следует подходить с долей скепсиса.
— Марк Мобиус, как никто, заинтересован в укреплении экономик стран, в которые вкладывает деньги, что логично. Китай и другие страны Юго-Восточной Азии — в зоне внимания и влияния компании Mobius Capital Partners. Это прозвучало не от китайских властей, например, а от ангажированного лица. Так что такие заявления больше смахивают на откровенную рекламу своих услуг, особенно с учетом перечисления исключительно факторов за без указания рисков и мощных аргументов против.
Например, чтобы стать лидером, нужно подвинуть остальных, а за счет чего это сделает Китай, непонятно. Долларами рассчитывается не только Америка с контрагентами, но и европейские, арабские, африканские страны между собой. Нет смысла переходить на юани, например, при расчетах между ОАЭ и Ганой, — заключает Косарева.
Сильные конкуренты
Сейчас сложно сказать, станет ли юань преемником доллара, рассуждает руководитель Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС Антонина Левашенко.
— С одной стороны, китайская национальная валюта действительно завоевывает позиции в мире. Например, юань был добавлен Международным валютным фондом в корзину специальных прав заимствования, куда входят только доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов. Между тем, по данным Банка международных расчетов, доля юаня в международных валютных операциях пока составляет всего 4,3% по сравнению с 88%, которые занимает доллар США.
Более вероятным преемником аналитик считает евро, указывая, что по отчету ЕЦБ доля этой валюты в мировых платежах в декабре 2020 года составила около 36,7%. Не стоит сбрасывать со счетов и передовые технологии.
— Нельзя забывать и про рост интереса рынка к частным криптовалютам, которые в отдельных юрисдикциях уже могут во многом конкурировать с фиатными деньгами, — резюмирует собеседница «Известий».
Прогноз китайского юаня к рублю на 2022 год в России
Аналитики сегодня разделяются на два лагеря. Первые дают прогнозы по поводу того, что все будет хорошо, а вторые – мыслят более негативно. Примечательно то, что если изучать все прогнозы в общем, то можно заметить тот факт, что, в целом, они сегодня работают по одной тенденции – «золотая середина». Каждый предполагает как худший, так и лучший вариант события, и это, наверное, правильно. В таких условиях и приходится обсуждать прогноз юаня на 2022 год.
Факторы, влияющие на прогноз
Естественно, нельзя обходить вниманием все эти факторы, которые оказывают влияние на валютный рынок. Практика показывает, что это очень важная составляющая, так что при оценке любой валюты необходимо обращать на это внимание и прогноз юаня в России не является исключением.
Америка переживает процесс рецессии, что приводит к ослаблению доллара. Это уже доказано, и пусть пока на юань конкретно никакого влияния это не имеет, но нельзя исключать вероятность того, что именно китайские деньги станут передовыми в мире. Для этого есть все предпосылки.
Вторым фактором можно считать тот факт, что американские активы сильно переоценивают. Они занимают очень высокую долю в инвестиционных портфелях, Хотя многие на этом уже несколько раз прогорали. И сам доллар переоценен, то есть этот актив постепенно заменяется на другие деньги.
Параллельно стоит учитывать ещё тот факт, что Китай активно поднимает свою экономику, укрепляет валюту и делает всё для того, чтобы она выходила на новый уровень развития, так что вероятность того, что именно юань станет на новую ступень развития максимально высока и это необходимо учитывать, создавая прогноз китайского юаня на 2022 год.
Немного справки
Юань и доллар постоянно ведут между собой борьбу. Например, в мае 2021 года курс американской валюты вырос на 171 пункт по отношению к юаню. И нужно сказать, что китайские деньги на текущий момент находятся на своем максимальном значении с 2018 года, так что сказать, что это хорошо, это не сказать практически ничего.
С 2020 года действует пятилетний план, который направлен на укрепление китайской валюты. В основе данного плана лежит увеличение внутреннего спроса, а также достижение положительной динамики в процентных ставках относительно торговой политики. Это позволит обеспечить новый приток капитала в Китайскую народную республику, а также увеличить и без того неплохой экономический рост.
Китайские власти очень последовательны в своих действиях и планах, поэтому вариант того, что юань всё-таки будет укрепляться, очень верен. Ожидается примерно 10-типроцентное укрепление на 2022 год. И именно настолько же увеличится благосостояние страны и китайских потребителей. И не стоит сбрасывать со счетов тот факт, что все это происходит в условиях пандемии санкций, так что китайская экономика и китайский валютный рынок показывают очень неплохие результаты, во всяком случае об этом говорят последние новости о курсе юаня.
С этой новостью читают:
Чем это станет для России? Вероятнее всего, это приведёт к тому, что рубль ослабеет. Дело в том, что российским властям тоже стоит укреплять свою валюту, но пока амбиций у российских властей больше, чем действий, так что формировать инвестиционный портфель по валютам стоит с учётом всех этих данных. Официальный прогноз курса юаня к рублю в России позволяет делать это без проблем.
Курс на 2022 год
На текущий момент за один юань в России приходится платить чуть больше 11 рублей. Однако на будущее ожидается увеличение данного показателя. Считается, что декабрь закроется на отметке 12,54 рублей за один юань. И в дальнейшем курс юаня к рублю на 2022 год будет расти. До апреля рост составит буквально по 0,20 коп. в месяц, потому что весной торги будут закрываться по 12,84 рублей.
В дальнейшем стоимость одного юаня превысит 13 рублей, а к концу года она составит 13,30 рублей. Таким образом, можно сказать, что на 2022 год ожидается укрепление китайского юаня относительно российской валюты.
Bitcoin против юаня
2021 год получился богатым на сюрпризы, и одним из них стала борьба между Bitcoin и юанем. Специалисты уверены в том, что Китай пытается свести к минимуму влияние криптовалюты на рынке, поэтому объявляет вполне широкомасштабную электронную войну.
Например, в мае курс биткоина резко упала на международных торгах, и следом стали снижаться в цене другие активы в цифровой валюте. Предпосылкой к данному событию стало то, что в Китае ввели определённые криптовалютные запреты, тем самым китайские власти укрепили курс своей валюты. И в последнее время такие колебания встречаются максимально часто.
Более того, стоит сказать, что ещё в 2020-м году были новости по поводу того, что начинаются испытания цифрового юаня, и скоро завершается последняя фаза данного эксперимента. Новая форма расчётов планируется к ведению сразу с начала олимпийских игр 2022 года, которые пройдут в Пекине, так что стоит ожидать того, что курс юаня укрепится. Сбрасывать со счетов цифровой юань точно не стоит.
Что нужно учитывать?
Экономика России постепенно восстанавливается, и это факт. Однако нужно учитывать и другие факторы. Обычно летом российские компании начинают выплачивать дивиденды иностранцам. Только в 2021-м году на это было потрачено более 160 миллиардов рублей. И все они были конвертирования в иностранную валюту, так что на таких этапах возможна просадка курса. И это может не обойти стороной также юань, потому что среди китайцев есть много тех, кто может рассчитывать на подобные дивиденды.