Что будет с нефтью
Эксперт: цены на нефть падают, так как участники рынка теперь ждут профицита
Нефть дешевеет более чем на 5%
Цена на нефть к полудню понедельника ускоряла свое падение до 5% и опускалась ниже отметки в 70 долларов за баррель марки Brent. Позднее падение чуть замедлилось, и днем стоимость «черного золота» составляет примерно 71 доллар за баррель.
«Снижение котировок отражает перелом настроений среди инвесторов: если весной и летом на рынке ощущался дефицит, то к концу года все более распространенными стали ожидания профицита», — считает Родионов.
Так, если в первом квартале года спрос превышал предложение на 1,4 миллиона баррелей в сутки, то в последнем разрыв сократился до 0,9 миллиона, приводит он статистику минэнерго США. Причина заключается в смягчении ограничительных условий соглашения ОПЕК+, участники которого с августа ежемесячно поднимают предельную планку добычи на 400 тысяч баррелей в сутки.
Кроме того, производство нефти в США увеличивается после того, как в июле суд в Луизиане приостановил действие январского моратория президента США Джо Байдена на аренду новых участков под добычу нефти и газа на федеральных землях, пояснил он. В результате в первые недели декабря уровень добычи в стране достиг 11,7 миллиона баррелей в сутки, в то время как средний показатель в январе-сентябре составил 11 миллионов, вновь ссылается Родионов на данные минэнерго США.
Нефть: что дальше. Эксперты поделились прогнозами на 2022 год
МОСКВА, 24 ноя — ПРАЙМ, Олег Кривошапов. Президент США Джо Байден намерен поставить 50 млн баррелей нефти из стратегического резерва страны, общий объем которого превышает 600 млн, чтобы способствовать снижению цен, сообщил Белый дом. Эксперты, которых опросил «Прайм», дали свои оценки этому шагу и поделились ожиданиями относительно дальнейших цен на сырье.
США «ДАВЯТ» НА ОПЕК
Нефть все дефицитнее: цены держатся из последних сил
Некоторые представители организации выразили мнение, что ее планы по увеличению добычи могут быть пересмотрены, если другие страны начнут распродажу стратегических резервов, отмечает директор аналитического департамента «Инвестиционный Банк «Синара» Кирилл Таченников.
«Однако на данный момент нельзя считать эти заявления отражающими официальную позицию картеля, которая будет озвучена 2 декабря», — замечает он. При этом эксперт допускает, что ряд стран ОПЕК+, включая Россию, могут высказаться в пользу дополнительного увеличения добычи, особенно с учетом сохраняющихся высоких цен.
На министерской встрече ОПЕК+ 4 ноября представители стран — участниц соглашения приняли решение увеличить добычу на 400 тыс. баррелей в сутки в декабре, напоминает аналитик «Фридом Финанс» Сергей Пигарев.
«Пересмотр этого решения маловероятен, — полагает он. — Тем не менее на встрече, которая пройдет 2 декабря, ОПЕК+ может приостановить повышение квот на добычу в январе 2022 года».
Специалист отмечает, что в январе обычно наблюдается сезонное ослабление спроса на нефть и нефтепродукты. «Дополнительное давление на спрос в ближайшие месяцы может оказать заболеваемость Covid-19 и другими сезонными инфекциями», — допускает Сергей Пигарев. Поэтому пауза в увеличении добычи со стороны ОПЕК+ в январе выглядит для него весьма вероятной.
«Мы не ожидаем снижения добычи ОПЕК+, — делится он. — Такие меры консорциум может принять лишь в случае резкого снижения цен, примерно до 50-55 долларов за баррель Brent».
Аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева считает наиболее вероятным решение ОПЕК+ на встрече 2 декабря продление текущих условий соглашения, то есть очередное увеличение добычи на 400 тыс. баррелей в сутки.
«Подтверждением могут служить заявления Министра энергетики ОАЭ, что ОПЕК+ уже в первом квартале 2022 года ожидает избыточного баланса на рынке нефти, и дополнительно увеличивать предложение в этих условиях нет смысла, — считает она. — К тому же высвобождение объемов из запасов рядом стран, заявленное вчера, снимет напряженность на рынке в конце текущего года и начале следующего, когда спрос на сырье обычно невысок».
Это решение будет укладываться в стратегию ОПЕК+, направленную на снижение объема запасов нефти в мире, полагает специалист.
ЦЕНЫ БУДУТ РАСТИ
«Больше не будет»: нефтяники «прокатили» США и отчитали Байдена
«Банк считает, что несмотря на ожидаемый избыток нефти в первом квартале 2022 года низкий уровень запасов нивелирует возможность для значительного падения цен, — отмечает Оксана Лукичева. — Поэтому среднегодовая цена ожидается на довольно высоком уровне — 77-80 долларов за баррель. Вероятно, Barclays ожидает сохранения высокой инфляции, что также будет оказывать поддержку стоимости сырья». В целом рынок нефти продолжит находиться под влиянием недостаточного предложения, ожидает эксперт.
Кирил Таченников, говоря о прогнозе «Инвестбанка «Синара», указывает на цену Brent на уровне 70 долларов за баррель в 2022 году и 80 долларов — в 2023-м.
«На наш взгляд, — рассказывает Сергей Пигарев об ожиданиях «Фридом Финанс», — средний уровень цен на Brent в 2022 году может находиться в диапазоне 60-65 долларов за баррель. Давление на котировки будут оказывать рост добычи нефти и укрепление доллара США по мере ужесточения денежно-кредитной политики».
В текущем году наблюдался существенный рост буровой активности в мире, отмечает эксперт. На конец октября, по данным Baker Hughes, количество активных буровых установок достигло 1 504, что на 48% превысило прошлогодний показатель. Количество буровых установок в США на 19 ноября достигло 461 единицы (на 99,6% больше), добавляет специалист. По его мнению, уже в январе рынок перейдет из состояния дефицита к профициту, без учета поставок из госрезервов, что будет оказывать давление на стоимость нефти.
В свою очередь, Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило прогноз цены на российскую нефть марки Urals по итогам текущего года до 70,4 доллара, на 2022 год прогноз — до 64 долларов.
«АКРА пересмотрело свои майские ожидания, — отмечает Оксана Лукичева. — Текущий прогноз более соответствует текущей ситуации».
Прогноз «Открытие Recearch» по нефти сорта Urals на 2021 год составляет 70 долларов за баррель, на 2022 год — 76 долларов за баррель, уточняет она.
«Прогноз АКРА совпадает с нашим взглядом на ценовую динамику в 2022 году», — сообщает Сергей Пигарев из «Фридом Финанс».
БУДЕТ ЛИ НА РЫНКЕ ДЕФИЦИТ
«Зеленая повестка». Нефть выводят на новый виток подорожания
Запланированные к продаже запасы, включая объемы, предложенные Японией, Южной Кореей, Китаем, Индией и Британией будут проданы в течение полутора-двух месяцев или даже быстрее, полагает он. Это создаст дополнительный «навес» около 1 млн баррелей в сутки, а общий объем предложения нефти на рынке с учетом продаваемых запасов уже в декабре окажется выше спроса.
По состоянию на 12 ноября стратегические запасы нефти в США составляли 606 млн баррелей, что при среднем объеме чистого импорта в 2021 году на уровне 3,17 млн баррелей в сутки является избыточным, рассуждает Сергей Пигарев. Поэтому Штаты не ограничены продажей заявленного объема из госрезервов. Уровень в 300-400 млн баррелей является комфортным с точки зрения энергетической безопасности США.
Специалист напоминает, что с начала 2021 года США уже продали около 32 млн баррелей нефти из резервов. А помимо стратегических запасов в стране существуют коммерческие запасы (на 12 ноября — 433 млн баррелей) и нефтепродуктов (791 млн баррелей также по состоянию на 12 ноября), уточняет он.
«При среднем уровне дефицита сырья в ноябре-декабре около 1 млн баррелей в сутки поставки могут полностью покрыть дефицит и даже привести к росту коммерческих запасов до конца года в зависимости от графика поставок из госрезервов США», — делает вывод эксперт.
Назван уровень цены на нефть в 2022 году
Фото: Максим Богодвид / РИА Новости
В 2022 году цены на нефть будут держаться выше уровня в 60 долларов за баррель. Такую стоимость назвал вице-президент «Лукойла» по стратегическому развитию Леонид Федун в интервью телеканалу «Россия 24».
«Что касается объемов, то они практически будут увеличиваться по мере того, как будет ОПЕК+ принимать свои решения. Опять-таки, все зависит от того пресловутого омикрона», — прокомментировал он и добавил, что мировой спрос на нефть может вернуться к допандемийным показателям уже в конце 2022-го.
Ранее в декабре Федун предупреждал о рисках драматического роста цен на нефть. По его словам, спрос на нефть в будущем не будет удовлетворяться существующими проектами, а отрасль можно назвать сильно недоинвестированной. Федун считает, что до 2030 года потребление нефти будет стабильным, однако затем последует резкое снижение спроса — сначала в Европе, а потом в США и Китае.
Со своей стороны эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов считает, что в будущем году стоимость нефти будет постепенно снижаться на фоне переизбытка поставок. Специалист предсказал, что к концу 2022 года цены на нефть снизятся. Однако среднегодовой уровень ее стоимости будет держаться около уровня в 71 доллар за баррель, зафиксированного в 2021 году.
Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
— Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля будет торговаться в диапазоне 73-75 к доллару и 82,5-84,5 к евро.
Поддержку рублю окажут высокие цены на нефть и газ, продажи валютной выручки экспортерами в рамках декабрьского налогового периода, повышение ключевой ставки Банком России до 8,5% годовых.
Валютный рынок является крайне чувствительным к коротким ставкам. Реальная ключевая ставка (за вычетом текущей инфляции) стала положительной впервые в этом году. Повышение рублевой процентной ставки делает российскую валюту более привлекательной для инвесторов, в том числе для операций керри трейд.
Сдерживающими факторами для укрепления рубля являются повышенные покупки Минфином валюты в рамках бюджетного правила, сезонная слабость рубля в декабре из-за повышенного спроса на валюту для закупки импортных товаров, выплат по внешнему долгу корпораций и зарубежных турпоездок на новогодние праздники.
Также негативом для рубля является снижение спроса инвесторов на активы развивающихся рынков на фоне ужесточения западными центробанками монетарной политики, угрозы замедления мировой экономики из-за распространения штамма «омикрон», валютного кризиса в Турции.
Доллар получил поддержку на мировом рынке на фоне усиления спроса инвесторов на защитные активы из-за новой волны пандемии и решения ФРС об ускорении выхода из монетарных стимулов для борьбы с инфляцией.
Геополитические риски создают повышенную неопределенность для российских активов. Мы полагаем, что ежегодная пресс-конференция президента России в четверг может снизить геополитическую напряженность и поддержать рубль.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
— Нефтяные котировки продолжают копировать динамику большинства рискованных активов. В фокусе остается отраслевая статистика из США, которая указала на сокращение коммерческих запасов нефти. Несмотря на немного более жесткую риторику ФРС США, спрос на риск в мире заметно вырос. Планируемое ужесточение денежно-кредитной политики в США нивелируется увеличением прогнозов роста американской экономики, поэтому инвесторы трактуют итоги заседания Федрезерва как позитивные. Поддержку нефтяному рынку также оказывает глобальное ослабление доллара. Основным риском для нефтяного рынка сейчас являются подробности исследований «омикрон»-штамма. Они периодически вызывают продажи в сегменте рискованных активов из-за опасений ухудшения перспектив роста мировой экономики.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:
— По нашим прогнозам, на будущей неделе волатильность российских биржевых индексов может сократиться, торги могут проходить преимущественно в зоне положительных значений, если, конечно, не возникнет нового усиления напряжения внешнеполитического фона, сильного ценового снижения в нефти или же общерыночного бегства от риска.
Наибольшую тревогу в глобальном разрезе вызывает эпидемиологическая ситуация в мире. Ежесуточный прирост заболевших коронавирусом в мире держится на уровне 700 тыс. «Омикрон»-штамм пугает стремительностью своего распространения, при этом, по предварительным оценкам, он вызывает меньшую тяжесть течения заболевания. Ближайшие недели дадут понять, так ли это на самом деле. Вместе с тем, если на рынок поступят новости об эффективных вакцинах и лекарствах от новых штаммов, риск-аппетиты могут повыситься, нефть и рублевые активы могут получить поддержку.
В будущий четверг состоится ежегодная пресс-конференция Владимира Путина, президент России может затронуть важные темы экономики и геополитики.
Опасные игры. Кто толкает цены на нефть вверх и что будет с рублем
Заседание ОПЕК+ о возможности нового сокращения добычи нефти для стабилизации ситуации на рынке
Цены на нефть ускорили рост на решениях ОПЕК+
С чем связана тенденция к росту котировок и как она отразится на рубле, рассказали опрошенные «Прайм» эксперты.
С ЧЕМ СВЯЗАН РОСТ ЦЕН
В первую очередь, нефтяные котировки вверх подталкивают ожидания высокого спроса на нефть в начавшемся летнем сезоне. Как недавно заметил вице-премьер РФ Александр Новак, автомобильные перевозки в мире уже полностью восстановились до докризисного уровня, при этом автомобильный туристический сезон в США и Европе обещает быть весьма активным.
«Эти ожидания подтверждаются динамикой запасов нефти в США, которые в последние недели демонстрируют поступательное снижение. Вместе с тем, объемы авиаперевозок в мире сейчас составляют только 65-70% от уровней, имевших место до пандемии, но по мере возобновления международного авиасообщения спрос на нефть со стороны этого сегмента продолжит расти, оказывая поддержку нефтяным ценам», — отмечает аналитик ГК «ФИНАМ» Анна Зайцева.
В то же время, США пока не готовы увеличивать добычу, поэтому основное влияние на рынок все еще в руках ОПЕК+, благодаря быстрому восстановлению экономик, считает аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук.
Западные компании через 15 лет вычерпают всю нефть
Согласно плану, добыча нефти в России и Саудовской Аравии в июле должна составлять 9,49 млн баррелей в сутки у каждой. Всего страны ОПЕК+ в июле должны сокращать добычу нефти на 5,76 млн б/с к базовому уровню.
«По текущим оценкам, дефицит нефти на мировых рынках во втором полугодии составит 1-2 миллиона баррелей в сутки, что поддержит котировки нефти. Однако при этом возрастает зависимость нефтяных цен от внешних факторов», — отмечает аналитик компании «Фридом Финанс» Александр Осин.
ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Одним из таких факторов является иранский экспорт нефти — скорость его выхода на рынок остается важным параметром высокой неопределенности. «Однако этот вопрос не обсуждался на вчерашней встрече ОПЕК+. И инвесторы восприняли это как сигнал того, что альянс пока не видит существенных угроз для возникновения дисбаланса спроса и предложения на нефтяном рынке в случае возвращения иранской нефти», — говорит Зайцева.
Вторым фактором высокой неопределённости остается скорость выхода государств из периода пандемии и возврат к нормальному уровню жизни и потребления нефтепродуктов, считает аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер» Оксана Лукичева.
«Дополнительным фактором роста остаются ожидаемые темпы инфляции, состояние рынка труда в США и денежно-кредитная политика ФРС. В случае ее мягкого продолжения курс доллара может продолжить слабеть, что будет оказывать поддержку ценам на нефть», — добавляет она.
ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ
В дальнейшем Лукичева видит возможность выхода цен на нефть на уровень 73-75 долларов за баррель, но для этого должны появиться дополнительные импульсы, например, срыв возобновления ядерной сделки по Ирану, сильный ураган в Мексиканском заливе, который парализует работу нефтяной промышленности США или что-то подобное.
По мнению аналитиков ГК «Финам», в течение лета цена нефти марки Brent будет колебаться преимущественно в диапазоне 67-73 долларов за баррель. «Во многом динамика цены будет определяться темпами восстановления спроса на нефть, а также исходом переговоров между США и Ираном по возвращению к Тегеранской ядерной сделке и дальнейшей политикой Ирана по наращиванию добычи и экспорта нефти», — говорит Зайцева.
ОПЕК прогнозирует скорое возвращение спроса на нефть к доковидному уровню
Котировки нефти продолжат оказывать поддержку курсу рубля. Однако она будет лишь косвенной. «В настоящий период времени политический фактор и политика ЦБ РФ имеют гораздо большее влияние на курс», — отмечает Лукичева.
Также следует учитывать, что влияние нефтяных цен на курс нашей национальноый валюты балансируется механизмом бюджетного правила, в рамках которого Минфин осуществляет операции на валютном рынке, противоположные по направлению изменения котировок нефти», — заключила Зайцева.