Что будет с золотом если в сша будет дефолт
Что дефолт США по долгу может означать для золота
Недавние движения рынка предполагают, что инвесторы, после нескольких месяцев игнорирования противостояния с лимитом долга, теперь, похоже, серьезно относятся к некогда немыслимой возможности дефолта США. Как это отразится на рынке золота?
Разве вам никогда не хотелось, чтобы банк предоставил вам неограниченную кредитную линию? Что ж, у правительства США есть кое-что подобное: за последние 60 лет они повысили свой собственный потолок долга почти в 90 раз, и большинство из этих увеличений не обошлись без драмы.
Но сегодня Конгресс, похоже, зашел в тупик, часы идут, а в октябре вырисовывается потенциальный дефолт по долгу. Поскольку этот когда-то немыслимый сценарий сейчас становится все более вероятным, давайте посмотрим, как дефолт может отразиться на инвесторах в физическое золото и как они могут к нему подготовиться.
Что такое потолок долга?
Говоря простым языком, это общая сумма денег, которую правительство США имеет право занимать.
Неспособность приостановить или увеличить этот лимит может привести к первому в истории дефолту Америки, а это означает, что федеральное правительство не сможет выплатить свой долг, что приведет к ужасным экономическим последствиям.
Министр финансов Джанет Йеллен недавно призвала Конгресс поднять лимит долга в срок до 18 октября.
Что произойдет, если США объявят дефолт?
Что ж, по мнению аналитиков, страх дефолта сам по себе может встряхнуть фондовый рынок и вызвать потрясения в экономике.
Например, в 2011 году США были на грани дефолта, прежде чем законодатели наконец заключили сделку, но не без значительной волатильности рынка и снижения кредитного рейтинга страны.
Если вернуться на десять лет назад, на финансовых рынках произошла немедленная распродажа — это сильно ударило по инвесторам, увеличив риск появления финансового кризиса.
Марк Хэмрик, старший экономический аналитик Bankrate.com
Что это означает для экономики Соединенных Штатов?
Согласно оценке Moody’s Analytics, длительный сценарий дефолта приведет страну к рецессии:
Джанет Йеллен также выступила с серией ужасных предупреждений, заявив, что любой дефолт по долгу нанесет «непоправимый ущерб».
И даже кратковременный дефолт может «угрожать экономическому росту», взбудораживая рынки и экономическое доверие, перекрывая жизненно важные услуги для американцев и подрывая доверие к кредитам США. Этот ущерб будет трудно исправить.
Похоже, что если Конгрессу не удастся избежать дефолта к 18 октября, экономику США ждет тяжелые времена. И, как мы знаем, когда кризисы возникают в Америке, они обычно быстро распространяются на весь остальной мир.
Каким будет влияние дефолта США на мировую экономику?
В самом деле, этот эффект будет ощущаться во всем мире. Принимая во внимание важность Соединенных Штатов как мирового финансового центра и роль доллара США как глобальной резервной валюты.
Рынок казначейских обязательств США является основным мировым активом. Если выяснится, что этот актив на самом деле не является безрисковым и может обрушиться, это приведет к взрыву бомбы в центре глобальной финансовой системы. Ситуация будет очень неприятной и затронет многих.
Джейкоб Киркегор, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона
Ценные бумаги, выпущенные в Америке, так долго пользовались огромным доверием, что на финансовом рынке они считаются практически безрисковыми. Они используются для заключения огромного количества финансовых контрактов по всему миру.
Основа экономики и мировой финансовой системы США заключается в том, что правительство своевременно выплачивает задолженность. В случае дефолта США и мировая экономика, которым еще предстоит пройти долгий путь, чтобы оправиться от рецессии, вызванной пандемией, снова погрузятся в рецессию.
Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics
Как дефолт США повлияет на золото?
Тем, кто хочет купить золото в качестве инвестиций, важно знать, что экономические данные США являются одной из ключевых движущих сил, определяющих цену на золото. Следовательно, если произойдет дефолт, это, скорее всего, затронет драгоценный металл.
Ники Шилс, руководитель отдела стратегии в области металлов в MKS PAMP GROUP, считает, что дефолт может сильно повлиять на золото:
Существует положительная структурная сила и корреляция, учитывая траекторию долга Америки и золото, но краткосрочные цены зависят от ФРС, от других активов и настроений [рынка].
Это означает, что для цены на золото может быть два сценария:
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что если дефолт случится, это будет иметь серьезные последствия для страны и мировой экономики, потенциально создавая «исторический финансовый кризис», по словам Йеллен.
И хотя Сенат в последний момент заключил сделку по предотвращению закрытия правительства, время для принятия решения по поднятию или приостановлению потолка долга на исходе.
Во времена неопределенности, чтобы защитить свои портфели, инвесторы обычно обращают внимание на активы безопасности, такие как золото.
Как мы можем видеть из сценариев цены на золото, независимо от того, каким будет ситуация с потолком долга, кажется, что золото должно сохранять свою ценность, предлагая убежище, как это было на протяжении веков.
И хотя мы не знаем, что произойдет 18 октября, когда наступит крайний срок для принятия решения по потолку долга, сейчас, возможно, самое подходящее время, чтобы получить идеальную защиту от кризиса, инвестировав в золото.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
Прогноз: будущее золота всегда будет связано с долларом США
График справа отражает постоянно растущий курс золота за последнее столетие.
Цена золота привязана к доллару
Когда президент Никсон приостановил конвертируемость доллара в золотой металл в 1971 году, его действия положили начало десятилетнему периоду ослабления и отказа от американской валюты.
Последствия инфляции, возникавшие за предыдущие четыре десятилетия, сначала в попытке вывести Америку из экономической депрессии тридцатых годов, а затем для финансирования расходов страны, связанных с ее участием во Второй мировой войне и т.д., ворвались в нашу жизнь в виде более высоких цен на все товары и услуги.
После этого ФРС сумела временно остановить падение доллара: валюту поддержал новый период процветания и экономического роста.
Цена золота с поправкой на инфляцию
Второй график иллюстрирует связь между драгметаллом и долларом. Он похож на предыдущий график, за исключением того, что учитывает эффекты инфляции.
На графике отражены пять основных поворотных точек для курса золота. Все пять точек (1933, 1971, 1980, 2000, 2011) совпали с изменениями курса доллара.
Золото оценивается в долларах США, и, поскольку американская валюта находится в состоянии постоянного снижения, долларовая цена золотого металла со временем будет расти, как показано на первом графике.
Существуют периодические изменения в оценке доллара, и эти изменения могут длиться годами (1980-2000; 2011-2016). В такие периоды драгметалл может и будет значительно падать.
Стоимость золота не определяется мировыми событиями, политическими потрясениями или промышленным спросом. Единственное, что нужно знать, чтобы понять и оценить драгметалл таким, какой оно есть, — это знать и понимать, что происходит с валютой США.
Доллар находится в состоянии постоянного снижения, перемежающегося периодами временного укрепления и стабильности. Долларовая цена золота отражает это ухудшение, повышаясь с течением времени, обычно постфактум.
Золотой драгметалл не может опережать события. Повышение его цены в долларах отражает уже произошедшую потерю покупательной способности.
Чего ожидать дальше
Единственное, что приведет к повышению цены золота, — это дальнейшее продолжительное сокращение фактической покупательной способности американской валюты.
Заключение
Стоимость золота постоянна. Его цена меняется в соответствии с изменениями фактической покупательной способности американской валюты.
Обычно драгоценный металл растет по прошествии какого-то времени, когда кумулятивные эффекты предыдущей инфляции становятся более очевидными.
Если вы хотите знать и понимать, что происходит с ценой золота, вам необходимо знать и понимать, что происходит с долларом.
Изменение курса золота ничего не говорит нам о самом драгметалле. Оно рассказывает нам, что происходит с валютой США.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
Дефолт в США разрушит мировую экономику. Вслед за долларом рухнет и рубль
Экономисты предупредили о рисках для России из-за дефолта в США
Весь мир говорит о возможном дефолте в США. В июне 2021 года американский госдолг вырос до 28,5 триллиона долларов. Джо Байден уже заявил, что не может гарантировать, что правительство не объявит дефолт. Тем временем от американской экономики зависит почти весь мир. В случае краха США кризис грозит целому ряду стран, в том числе и России.
Откуда взялись разговоры о дефолте в США?
Правительство США лишилось возможности занимать деньги на долговом рынке 1 августа. Это произошло через два года после того, как заморозили потолок госдолга. Конгресс должен был согласовать поднятие лимита госдолга до 1 октября, чтобы избежать дефолта. Однако республиканцы в сенате заблокировали предложение. После этого глава США Джо Байден объявил, что не может гарантировать, что дефолта не будет.
Конгресс должен одобрить повышение лимита долга до 18 октября. В противном случае у Вашингтона, скорее всего, попросту закончатся ресурсы на предотвращение дефолта. Об этом заявила министр финансов США Джанет Йеллен, отметили в Associated Press.
Дефолт же станет катастрофой для экономики, которая пытается восстановиться после пандемии. Спад будет сопоставим со временем финансового кризиса: реальный ВВП упадет почти на 4% от пика до минимума, почти шесть миллионов рабочих мест будут потеряны, а уровень безработицы вырастет примерно до 9%. Об этом в своем новом исследовании заявил ведущий экономист международного рейтингового агентства Moody’s Марк Занди. При этом пострадать могут не только США.
Дефолт в США — крах мировой экономики
Аналитик группы компаний «Финам» Алексей Коренев отметил, что, если в США произойдет дефолт, остальной мир рухнет. Произойдет это по одной простой причине: начиная со времен Второй мировой войны США долго и упорно выстраивали систему зависимости всего мира от доллара и американской экономики.
Доллар является основной платежной системой в мире, напомнил экономист. На нем завязаны порядка 49% всех платежей. Также именно на доллар приходится основной объем мировой торговли. Это самая надежная валюта, а экономика США имеет самый высокий рейтинг.
Очень часто слышу от разных маргиналов: что-то там рухнет, а рубль останется. Нет. Такого не бывает. Если доллар рухнет, рубль рухнет еще сильнее
По словам собеседника «360», если США «просядут» на 30%, значит, развивающиеся экономики уменьшатся на 50–60%. При дефолте ситуацию ухудшит и то, что основным заемщиком для США является Китай, а это вторая экономика в мире.
«Если американский долг падает, первым падает Китай. А на Китае у нас завязано все, куда ни ткни: телефон китайский, телевизор китайский, часы китайские. Надо понимать, что легко это не обойдется», — отметил Коренев.
Эксперт Российского института стратегических исследований, кандидат экономических наук Михаил Беляев добавил, что в случае дефолта в США наступит крах мировой экономики. Однако при этом именно Россия окажется в наиболее благоприятном положении.
«У нас это соприкосновение с американской экономикой не самое большое, не самое радикальное. Ну да, вложены у нас определенные средства в ценные бумаги США. Но не такое количество, что, если они обнулятся, будет крах. Но будет неприятно. Есть на руках у населения какие-то долларовые сбережения. Для нас, конечно, это тоже все будет неприятно. Будут большие негативные последствия. Но говорить о национальной трагедии не приходится», — подчеркнул Беляев.
Он также напомнил, что в случае дефолта в США сильно пострадают и российские компании, у которых есть долларовые резервы. Именно ими многие организации ведут свою внешнеэкономическую деятельность.
Как можно обезопасить свои деньги
Тем, кто переживает за сохранность своих финансов, Беляев посоветовал обратить внимание на банковские вклады. Именно их он назвал самыми надежными вариантами.
«Доходность невысокая, но [за вклады] в пределах 1,4 миллиона рублей отвечает агентство по страхованию вкладов, а не банк. Если у вас есть эта сумма, вы можете смело класть ее в банк, рассчитывать на какой-то процент. Если у вас есть сумма больше, можно выбрать два или три банка», — пояснил Беляев.
Он напомнил про облигации федерального займа. Это гарантированные государством и специально предназначенные для частных инвесторов ценные бумаги. Это, по мнению Беляева, два самых надежных инструмента для инвестирования.
«Золото потом очень трудно реализовывать. Если вы золото в металлическом виде покупаете, то там есть и налог на добавочную стоимость, и потом его очень трудно реализовать. Вы же не золотом расплачиваетесь в магазине, его в деньги как-то превратить надо», — отметил Беляев.
Не в пользу золота как защитного актива высказался и Коренев. По его словам, нужно иметь в виду, если платежеспособность по миру падает, то и спрос на золото упадет.
Беляев, напомнил, что в банках есть металлические счета, которые привязаны по курсу к металлу. Это фактически приобретение золота, но без необходимости покупки или продажи самого металла. А вот рассчитывать на криптовалюту Беляев не посоветовал бы.
«Ее курс скачет вверх и вниз, как мартовский заяц. Но самое главное — вход на рынок очень простой: вошли и купили. За биткоин вы пока, кроме как в Сальвадоре, ничего купить не можете. Для того чтобы что-то купить, вам нужно биткоин опять превратить в нормальные деньги, за которые можете приобрести товары и услуги. А вот это намного сложнее», — пояснил Беляев.
Оба собеседника «360» отметили, что дефолт в США маловероятен. Американская экономика, как бы это парадоксально ни казалось, пока в состоянии справиться.
Американский дефолт: если золото не вырастет, опустите доллар, часть третья
Автор: Себастьян Эдвардс (Sebastian Edwards)
Дин Ачесон (Dean Acheson)посчитал золотую программу Франклина Делано Рузвельта (Franklin Delano Roosevelt) (ФДР) «фарсом». Он вышел из игры.
По закону правительство не могло использовать государственные финансы для покупки золота по более высокой цене, чем установлено законом. От достоинств и желательности политики это не зависело.
Герман Олифант (Herman Oliphant), главный юрист Казначейства, нашел способ обойти это препятствие: вместо того чтобы платить наличными, Reconstruction Finance Corporation (RFC) будет платить собственными долговыми обязательствами, эмитируемыми с ценой ниже номинала. Казначейство будет сразу же покупать эти ценные бумаги по номиналу у производителя золота или иностранного дилера, продающего металл.
ФДР и его близкий советник Генри Моргентау-младший (Henry Morgenthau Jr.) считали, что такая хитроумная система фактически позволит правительству обойти Закон о золотом стандарте 1900 г. Однако была одна проблема.
Ачесон имел юридическое образование, и до того как в апреле 1933 г. стать заместителем министра финансов, не имел большого опыта в финансовых или экономических вопросах. Он был высокого роста и славился своим остроумием. Он часто носил твидовые костюмы, и его экстравагантную внешность подчеркивали ухоженные усы.
Во многих отношениях он был типичным представителем восточного истеблишмента. Как и ФДР, он учился в школе Гротон в Массачусетсе. После этого он учился в Йельском колледже и Гарвардской школе права, где стал одним из протеже Феликса Франкфуртера (Felix Frankfurter). После выпуска с отличием он два года проработал помощником члена Верховного суда Луи Брэндайса (Louis B. Brandeis). У Брэндайса он перенял живой интерес к конституционному праву и так и никогда не исполнившееся желание стать генеральным солиситором страны.
Согласно сэру Фредерику Лит-Россу (Frederick Leith—Ross), Ачесона можно было принять за британского джентльмена, что могло «нанести ущерб его перспективам в американской политической жизни». Сын служителя Епископальной церкви, Ачесон был чрезвычайно принципиальным человеком.
Именно из-за своих принципов в октябре 1933 г. Ачесон решил выразить несогласие с программой покупки золота, рассматриваемой им как незаконная. Во время напряженной встречи с генеральным прокурором Гомером Каммингсом (Homer Cummings) – атмосфера была близка к «открытой войне» – Ачесон сказал, что он одобрит программу только в случае получения письменных указаний от министра финансов или от президента.
24 октября, спустя два дня после того как Рузвельт анонсировал план в ходе своей четвертой «беседы у камина», Ачесон получил телеграмму от министра финансов Уильяма Вудина (William H. Woodin), находившегося на лечении в Нью-Йорке. Сообщение было предельно ясным:
«Я приказываю вам от моего имени одобрить эмиссию 90-дневных долговых обязательств RFC, которые должны продаваться со скидкой согласно резолюции от 20 октября, и также одобрить такие цены данных обязательств согласно упомянутой резолюции, какие корпорация может определить после консультаций с президентом».
С этого момента отношения между Ачесоном и ФДР стали натянутыми, холодными и отстраненными. 15 ноября министр Вудин попросил Ачесона уйти в отставку. В коротком письме президенту заместитель министра выразил благодарность за возможность работать в «богатое на события время».
Его заменил Моргентау. Спустя менее чем два месяца, когда состояние здоровья Вудина ухудшилось, Моргентау стал министром финансов и оставался в этой должности до июля 1945 г.
В заметке, опубликованной через два дня после объявления ФДР, Уолтер Липпман (Walter Lippmann) утверждал, что администрация Рузвельта пытается управлять долларом подобно тому, как британцы контролируют фунт. Тогда как британцы использовали стабилизационный фонд, США ввели программу покупки золота.
Китай, цена золота и угрозы дефолта в США.
В то самое время, когда глубокий раскол в Конгрессе США грозил долговым дефолтом американского правительства, цена золота, при нормальных условиях, должна была бы взлететь, однако мы наблюдали обратное. Стоит подробнее изучить причины произошедшего.
С августа 1971 г., когда президент США Ричард Никсон в одностороннем порядке порвал Бреттон-вудский договор 1944 г. и заявил миру, что «золотое окно» Федеральной резервной системы навсегда закрыто, банки Уолл-стрит и США и финансовые властные круги Лондона сделали все возможное, чтобы предотвратить повторное становление золота в качестве основы доверия к валюте.
11 октября, в пятницу, когда не было никаких признаков сделки между членами американского Конгресса и Белым Домом Обамы, которая прекратила бы приостановку деятельности американского правительства, Группа Чикагской товарной биржи, которая управляет биржей COMEX — Чикагской товарной биржей, где торгуются контракты на золотые деривативы — объявила, что в 8.42 утра по Североамериканскому восточному времени торговля была приостановлена на 10 секунд, после запуска механизма безопасности, поскольку был исполнен ордер на продажу золотых фьючерсов на 2 миллиона унций (56,7 тонн).
Что-то не так на рынке золота.
Дэвид Говетт, глава департамента драгоценных металлов брокерской фирмы Marex Spectron, называет внезапную огромную продажу фьючерсов подозрительной.
Эти движения цены случаются все чаще и чаще, и, с моей точки зрения, являются или делом рук кого-то, кто старается манипулировать рынком, или кого-то, кому, на самом деле, не следовало бы доверять те суммы денег, которыми он разбрасывается. Существуют определенные способы входа на рынок и выхода с него, так чтобы был причинен минимальный ущерб, и тот, кто осуществляет эти ордеры, кто бы то ни был, не намеревается этого делать
Трейдер из UBS на рынке золота, Арт Кашин, разделяет это подозрение:
…Если это случается всего один раз, это может быть технической случайностью или простой ошибкой. Но когда это случается пять раз за несколько месяцев, это вызывает вопросы. Это делается намеренно? Кто-то пытается влиять на рынок?
Этот «кто-то», по мнению рыночных источников, — Белый дом Обамы совместно с Федеральной резервной системой и ключевыми банками Уолл-стрит, которые разорились бы, если бы цена золота реально повысилась.
В марте 1988 г, через пять месяцев после худшего в истории однодневного падения цены на фондовом рынке, Президент Рональд Рейган подписал Исполнительный приказ №12631. Исполнительный приказ №12631 создал Рабочую группу по финансовым рынкам, которая была известна на Уолл-стрит как «Команда по Предотвращению Обвала» (Plunge Protection Team), поскольку в ее задачи входило предотвращение любой будущей неожиданной панической продажи на финансовом рынке или «обвала».
Группу возглавляет Секретарь Казначейства США, и она включает в себя председателя ФРС, главу Комиссии по ценным бумагам и биржам и главу Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая несет ответственность за мониторинг торговли деривативами на биржах.
Между крупнейшими банками есть неформальное соглашение — выходить на рынок и начинать покупать акции, если кажется, что есть какая-то проблема.
С тех пор, по непонятным причинам, цена золота повернула в обратном направлении и снизилась более чем на 31 процент, несмотря на тот факт, что разговоры об одностороннем военном нападении Израиля на Иран и финансовом провале США, вместе с кризисом евро, и, теперь, угрозой дефолта американского правительства, создали огромный совокупный спрос на инвестиции в золото.
10-го апреля этого года главы пяти крупнейших банков Америки, «Денежные божества» Уолл-стрит — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America и Citigroup — попросили встречи за закрытыми дверями с Обамой в Белом Доме. Через 15 дней, 25-ого апреля, произошло крупнейшее в истории однодневное падение цены золота. Последующие расследования торговых записей на биржеComex выявили, что один банк, JP Morgan Securities, стоял за огромной продажей золотых деривативов. Деривативы — это листочки бумаги или ставки на будущие цены золота или иных сырьевых товаров. Покупка золотых фьючерсов стоит очень недорого по сравнению с золотом, но оказывает влияние на цену реального физического золота, в значительной степени потому, что Конгресс США, находясь под лоббистским влиянием Уолл-стрит, начиная с 2000 г., и Закона о модернизации товарных фьючерсов, оставил золотые деривативы без регулирования. Президентская «Команда по предотвращению обвала», очевидно, и сейчас — за работой.
Китай улыбается и покупает.
На самом деле, идет война, финансовая война, с одной стороны, между гигантскими банками Уолл-стрит и их близкими союзниками, включая крупнейшие банки Лондона и такие банки, как Deutsche Bank, которые используют торговлю золотыми деривативами на нерегулируемой бирже COMEX при тайной поддержке Казначейства и ФРС США. С другой стороны — реальные инвесторы и центральные банки, которые верят, что мировая финансовая система, особенно долларовая, находится на грани катастрофы, и что физическое золото — исторически — лучшая «безопасная гавань» в кризисе подобного рода.
Здесь примечательна недавняя покупка золотых резервов несколькими центральными банками, включая российский, турецкий и, особенно, китайский. Манипуляции с ценами краткосрочных золотых деривативов, осуществляемые JP Morgan и Goldman Sachs, вызывают улыбку у Народного банка Китая и российского Центрального банка среди прочих покупателей физического золота. С 2006 г. Центральный банк РФ увеличил свои золотые резервы на 300 процентов.
Теперь: китайский центральный банк только что обнародовал данные, показывающие, что Китай в августе импортировал, в целом, 131 тонну золота, что составляет 146-процентный рост в сравнении с предыдущим годом. Август был вторым месяцем в истории по объему импорта золота. Еще больше впечатляет то, что Китай импортировал более 2000 тонн золота за последние два года. В соответствии с депешей от 2011 г, к которой, благодаря WikiLeaks получила доступ общественность, Народный банк Китая тайно стремится сделать ренминби (юань) новой, обеспеченной золотом резервной валютой.
По неофициальным подсчетам, Народный банк Китая сегодня владеет примерно 3,500 тоннами монетарного золота, обгоняя Германию, что ставит его на второе место в мире после Федеральной резервной системы.
Возникают серьезные сомнения, действительно ли Федеральная резервная система владеет 8044 тоннами золота, как она заявляет. Бывший директор Международного Валютного Фонда, француз Доминик Стросс-Кан, потребовал независимого аудита золотых запасов Федеральной резервной системы после того, как США отказались поставить в МВФ 191 тонну золота, о чем было достигнуто соглашение в соответствии со Статьями Соглашения МВФ, подписанными Исполнительным Комитетом в апреле 1987 г. для обеспечения выпуска Специальных прав заимствования. Прямо перед тем, как он мог в спешке отправиться обратно в Париж, его настиг странный сексуальный скандал в отеле и ему пришлось внезапно покинуть свой пост. Стросс-Канну показали секретный российский разведывательный доклад, подготовленный для президента Владимира Путина, в котором «мошенники»—агенты Центрального разведывательного управления раскрыли тот факт, что ФРС США не имела золотых запасов и только вводила в заблуждение, говоря, что имела.
Обвал котировок заставит американские процентные ставки взлететь до небес, вызывая цепную реакцию корпоративных и индивидуальных банкротств, которых удавалось избежать с тех пор, как в 2007 г. разразился финансовый кризис, только благодаря рекордным, практически нулевым процентным ставкам ФРС. Этот обвал, в свою очередь, ознаменует конец США как единственной мировой супер-державы. Неудивительно, что администрация Обамы проводит манипуляции на рынке золота. Однако, все это не может продолжаться в том же темпе слишком долго.